ref-17540 (Комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности ОАО Вега на основе данных буххгалтерской финансовой отчетности), страница 5

Ксобс0 = (2350 – 2934)/2878 = - 0,203

Ксобс1 = (4414 – 3790)/3090 = 0,202

1. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами:

Коз = стр.490/(стр.210 + стр.220)

Коз0 = 2350/(1848 + 190) = 1,153

Коз1 = 4414/(2000 + 120) = 2,082

ВЫВОД: Изучив показатели (коэффициенты) финансовой устойчивости,

можно говорить о положительной тенденции деятельности

предприятия.

Все коэффициенты ликвидности и платежеспособности соответствуют нормативным значениям и по сравнению с предыдущим годом улучшились.

Исключение составляет коэффициент долгосрочной платежеспособности, который не достиг оптимального значения (≥1).

Но все равно за 2002 год произошли положительные сдвиги, и организацию можно считать платежеспособной и финансово-устойчивой.

Таблица 3

Показатели ликвидности и платежеспособности ОАО «Вега» за 2002 г.

Показатель	Нормативное или оптимальное значение	На начало года	На конец года	Изменение (+, -)	Оценка тенденции: (+) – желательная; (-) – нежелательная
А	1	2	3	4	5
1. Коэффициент текущей ликвидности	1-2	0,684	1,800	1,116	+
2. Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия)	0,5-1	0,230	0,396	0,166	+
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,4	0,080	0,159	0,079	+
4. Коэффициент долгосрочной платежеспособности (по данным формы № 4)	≥1	Х	0	Х	-
5. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	>1	Х	1,155	Х	+

Расчет показателей ликвидности и платежеспособности

1. Коэффициент текущей ликвидности:

Ктл = (стр.490 – стр.244 – стр.252)/(стр.610 + 620 + 630 + 660)

Ктл0 = 2350/(1128 + 2306) = 0,684

Ктл1 = 4414/(935 + 1516) = 1,800

1. Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия):

Ккл = (стр.240 + стр.250 + стр.260 + стр.270)/(стр.610 + стр.620 +

+ стр.630 + стр.660)

Ккл0 = (516 + 100 + 174)/(1128 + 2306) = 0,230

Ккл1 = (580 + 120 + 270)/(935 + 1516) = 0,396

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

Кал = (стр.250 + стр.260)/(стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660)

Кал0 = (100 + 174)/(1128 + 2306) = 0,080

Кал1 = (120 + 270)/(935 + 1516) = 0,159

1. Коэффициент долгосрочной платежеспособности (на основе формы №4 «Отчет о движении денежных»):

Кдп = (ЧДП - ∆ДС)/отток ДС,

где ЧДП – чистый денежный поток;

∆ДС – изменение остатка денежных средств.

ЧДП = стр.020 к.3 – стр.120 к.3

ЧДП = 43104 – 43008 = 96

∆ДС = стр.260 к.3 – стр.010 к.3

∆ДС = 270 – 174 = 96

Отток ДС = стр.120 к.3 = 43008

Кдп = (96 – 96)/43008 = 0

1. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:

В данном случае для ОАО «Вега» рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности, так как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами не ниже нормативных значений.

Куп = (Ктл1 – 3/Т х (Ктл1 – Ктл0))/2 > 1

1,26 – 3/12 х (1,26 – 0.838) = 1,155 > 1

Следовательно, банкротство данному предприятию не грозит и в ближайшем будущем все будет хорошо.

ВЫВОД: Для расчета показателей ликвидности и платежеспособности

ОАО «Вега» использовались данные формы №1 «Бухгалтерский

баланс» и формы №4 «Отчет о движении денежных средств».

Анализ рассчитанных показателей оценивает тенденцию деятельности организации по-разному. В то же время изменение наиболее важных показателей (коэффициента текущей ликвидности +1,116 и коэффициента утраты платежеспособности +1,155) оценивается положительно, что говорит об отсутствии угрозы банкротства в ближайшем будущем, т.е. о платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Таблица 4

Оценка состава и структуры движения денежных средств

по видам деятельности ОАО «Вега» за 2002 год

тыс. руб.

Показатель	Всего	в том числе по видам деятельности:
		текущая	инвестиционная	финансовая
А	1	2	3	4
1. Остаток денежных средств на начало года, тыс. руб. (стр.010 форма №2)	174	Х	Х	Х
2. Положительный поток денежных средств за год, тыс. руб. (стр.020 форма №2)	43104	42521	523	60
3. Структура положительного потока денежных средств, %	100,0	98,65	1,21	0,14
4. Отрицательный поток денежных средств за год, тыс. руб. (стр.120 форма №2)	43008	41373	1615	20
5. Структура отрицательного потока денежных средств, %	100,0	96,198	3,755	0,047
6. Остаток денежных средств на конец года, тыс. руб. (стр.260 форма №2)	270	Х	Х	Х
7. Чистый поток денежных средств за год , (+, -), п.2 – п.4	96	1148	- 1092	40

Расчет показателей для оценки состава и структуры

движения денежных средств по видам деятельности ОАО «Вега»

Остаток денежных средств на начало года = стр.010

1. Положительный поток денежных средств за год =стр.020

2. Структура положительного потока денежных средств:

а) текущая = 42521/43104 х 100% = 98,65%

б) инвестиционная = 523/43104 х 100% =1,21%

в) финансовая = 60/43104 х 100% = 0,14%

1. Отрицательный поток денежных средств за год = стр.120

2. Структура отрицательного потока денежных средств:

а) текущая = 41373/43008 х 100% = 96,1985

б) инвестиционная = 1615/43008 х 100% = 3,755%

в) финансовая = 20/43008 х 100% = 0,047%

1. Остаток денежных средств на конец года = стр.260

2. Чистый поток денежных средств за год = п.2 – п.4 = 96

ВЫВОД: Оценка состава и структуры движения денежных средств по видам деятельности ОАО «Вега» за 2002 год проведена с использованием формы №4 «Отчет о движении денежных средств».

Анализируя таблицу 4, можно сказать, что:

1. ОАО «Вега» осуществляет свою деятельность по трем направлениям:

   • текущая;

   • инвестиционная;

   • финансовая.

2. Положительный поток денежных средств за год составляют так называемые притоки.

а) К притокам по текущей деятельности относится выручка от реализации.

б) К притокам по инвестиционной деятельности – продажа активов, поступления за счет уменьшения оборотных средств.

в) К притокам по финансовой деятельности – вложения собственного капитала и привлеченные средства.

Структура положительного потока денежных средств за год имеет следующий вид:

Текущая деятельность 98,65%

Инвестиционная деятельность 1,21%

Финансовая деятельность 0,14%

1. Отрицательный поток денежных средств за год – это оттоки.

а) К оттокам по текущей деятельности относятся производственные издержки и налоги.

б) К оттокам по инвестиционной деятельности – капитальные вложения.

в) К оттокам по финансовой деятельности – выплата дивидендов, затраты на возврат и обслуживание займов.

Структура отрицательного потока денежных средств за год имеет следующий вид:

Текущая деятельность 96,198%

Инвестиционная деятельность 3,755%

Финансовая деятельность 0,047%

Таким образом, организация преимущественно занимается текущей деятельностью, непосредственно связанной с производством и реализацией продукции.

Чистый денежный поток (сальдо между притоками и оттоками) в целом положителен. Исключение составляет ЧДД по инвестиционной деятельности, что свидетельствует о медленном возврате вложенных средств.

Таблица 5

Расчет влияния факторов на отклонение показателей финансовых

результатов: чистой прибыли и чистого денежного потока

ОАО «Вега» за 2002 г.

(косвенный метод анализа денежных средств)

Показатель	№ формы, код строки	Сумма (+,-), тыс. руб.
А	1	2
Чистая прибыль	Ф. 2, стр. 190	2734
Чистый денежный поток	Ф. 4, (стр.260-стр.010)	96
Сумма корректировки чистой прибыли – всего в том числе за счет изменения остатков:	-	- 694
нематериальных активов	Ф. 1, стр. 110	2
основных средств	Ф. 1, стр. 120	105
незавершенного строительства	Ф. 1, стр. 130	669
долгосрочных финансовых вложений	Ф. 1, стр. 140	80
запасов	Ф. 1, стр. 210	152
налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	Ф. 1, стр. 220	- 70
дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	Ф. 1, стр. 230	- 50
дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	Ф. 1, стр. 240	64
краткосрочных финансовых вложений	Ф. 1, стр. 250	20
резервного капитала	Ф. 1, стр. 430	20
фонда социальной сферы	Ф. 1, стр. 440	- 6
нераспределенной прибыли прошлых лет	Ф. 1, стр. 460	- 684
займов и кредитов	Ф. 1, стр. 610	- 193
кредиторской задолженности	Ф. 1, стр. 620	- 790
доходов будущих периодов	Ф. 1, стр. 640	- 8
резервов предстоящих расходов	Ф. 1, стр. 650	- 5
Чистая прибыль с учетом корректировок	-	96

Косвенный метод анализа денежных средств