Министерство Образования и Культуры

Кыргызской Республики

Бишкекский Гуманитарный Университет

Факультет Востоковедения и Международных отношений

Кафедра Мировой экономики и международных экономических отношений

Допущено к защите

заведующим кафедрой МЭиМЭО:

___ июня 2002г.

Дипломная работа

на тему: « Роль иностранных инвестиций в развитии

экономики КНР».

Выполнил: студент 5-го курса гр.В-722

Бакиев Б.А.

Научный руководитель: Юсупов Р.У.

Бишкек-2002

Оглавление

Оглавление:………………………………………………………………....3

Введение:…………………………………………………………………….5

Глава 1. Теоретические основы международного движения

капитала.

1.1 Базовые теории движения капитала:………………………………………...7

1.2 Международные инвестиции:………………………………………………....11

1.3 Прямые зарубежные инвестиции:…………………………………………....16

1.4 Портфельные зарубежные инвестиции:……………………………………..20

1.5Международное заимствование и кредитование:…………………………....23

1.6 Международные корпорации и вывоз капитала:…………………………...25

Глава 2. Политика и практика привлечения и использования

иностранного капитала в КНР.

1. Политика и практика привлечения предпринимательского

капитала в КНР:……………………………………………………………..30

1. Политика привлечения ссудного капитала в Китай и его

взаимодействие с международными валютными организациями.

Проблема внешнего долга:…………………………………………………....43

1. Роль зарубежных инвестиций в развитии открытых экономических районов КНР:…………………………………………………………………...54

Глава 3. Проблемы и перспективы привлечения и

использования иностранных инвестиций в экономике КНР.

3.1. Эволюция законодательной базы привлечения иноионвестиций:……….63

3.2.Основные направления размещения и использования иностранных

инвестиций на перспективу:………………………………………………….69

3.3. Роль вступления КНР в ВТО для развития иноинвестиций:…………....74

Заключение:………………………………………………………………..79

Список использованной литературы: ………………………………….83

4Введение

Экономическая интеграция между странами – это фундаментальная основа намечающейся глобализации. И одним из интеграционных экономических процессов можно с полной уверенностью считать движение капитала в международном масштабе. Международный капитал, расширив, а подчас, устранив всякие границы, перемещается между странами, связывая при этом экономическим интересом резидентов разных стран и, что еще более важно, давая толчок развитию экономического сектора развивающихся стран. А это в свою очередь вовлекает в мировую торговлю все большее количество субъектов и увеличивает ее масштабы. Именно поэтому Китай, как развивающаяся страна, которая остро нуждается в финансовых вливаниях из-за рубежа, положил в основу своей концептуальной политики открытости и реформ привлечение иностранного капитала как один из важнейших и обязательных рычагов, которые вывели бы страну из застоя и положили начало новой вехи истории Китая. Всемерное и широкое освоение инвестиций действительно, как и предполагало китайское руководство, сыграло важную роль в становлении здоровой и крепкой экономки КНР. Рациональная политика и умелое регулирование со стороны государства привлекло иностранных инвесторов, которые вложили в экономику Китая сотни миллиардов долларов, связали весь свой бизнес именно с этой страной, что еще раз свидетельствует о правильном подходе к решению этой задачи со стороны китайского руководства. И, хотя Китай уже достиг огромных успехов, и вместо термина “Японское чудо” все чаще употребляется словосочетание “Чудо китайской экономики”, китайские экономисты связывают с иностранными инвестициями и их внедрением в хозяйственную жизнь их страны большие надежды.

Исходя хотя бы из выше сказанного, уже можно с полной уверенностью утверждать, что актуальность рассмотрения вопроса роли иностранных инвестиций в развитии экономики КНР не вызывает сомнения.

Основная цель данной работы – рассмотрение сущности и понятия теории движения фактора производства капитала в практическом применении на примере экономики Китая. Проанализировать и изложить механизм воздействия

( как позитивного, так и негативного) иностранного капитала на развитие и на саму экономику Китая. Понять, какую позицию в отношении этого вопроса занимают китайские власти, какими методами и способами воплощают в реальность свою политику. Также есть необходимость оценить объемы притока капитала извне, их влияние на деятельность экономических субъектов, вовлеченность в общеэкономическом масштабе и, самое главное, их роль в поступательном развитии экономики КНР.

В рамках достижения этих целей можно выделить следующие задачи и вопросы: как теория воплощается в китайскую практику - какие преимущества и недостатки экономики Китая перед так называемой стандартной моделью; проблемы капвложений иностранцев в виде предпринимательского капитала; решение вопроса внешнего долга и оценка валютных резервов, выявить роль открытых экономических районов во внешнеэкономической политике страны и, наконец, перспективы иностранных инвестиций как для инвесторов, так и для самих китайцев.

Для написания дипломной работы было обработано определенное количество материала, относящегося к выбранной теме. Чтобы получить максимально объективное представление были изучены многосторонние взгляды различных авторов- собственно китайских экономистов, а также российских и западных финансистов- независимых и нейтральных, хотя в век грядущей глобализации таковыми их можно назвать весьма относительно.

Дипломный проект состоит из 3 основных глав, которые в свою очередь подразделяются на подглавы, позволяющие глубже рассмотреть интересующие вопросы. Первая глава посвящена теоретическим основам движения капитала в международном масштабе, истории и настоящему состоянию мирового рынка капитала. Вторая глава охватывает политику и практику привлечения иностранного капитала в КНР, методы госрегулирования и поощрения инвестиций в экономику. Третья глава посвящается перспективам освоения будущих инвестициях из-за рубежа, надеждам и прогнозам китайских экономистов и реальными возможностям экономического сектора привлечь определенный объем капитала в будущем.

В дипломный проект в виде наглядного пособия включены таблицы и графики. В конце работы сделано заключение и приведен список использованной литературы.

Глава 1. Теоретические основы международного движения капитала.

1. Базовые теории движения капитала

Одним из характерных явлений мировой экономики сегодня является международная миграция капитала, основанная на его разделении как одного из факторов производства. Как фактор производства капитал обладает физической и денежной формой.

Физический капитал - это инвестиционные товары, использованные для производства других товаров. Такой товар, перемещается между странами в рамках международной торговли. Когда же говорят о международном движении капитала, имеют в виду перемещение денежного капитала в различных формах.

Международная миграция капитала - это движение капитала между странами, включающее экспорт, импорт и его функционирование за рубежом.

Причины международной миграции капитала неоднозначно трактуются экономистами различных направлений экономической мысли. Подходы к объяснению данного процесса эволюционируют вместе с изменением экономических условий, масштабов, механизма, последствий международного движения капитала.

Теория международной миграции капитала получили развитие в рамках неоклассической теории международной торговли, неокейнсианской теории экономического роста, марксистской вывоза капитала, концепций развития международных корпораций.

Неокласссическая теория опиралась на воззрения Дж.Ст.Милля, известного английского экономиста 19 века, разделявшегося рикордианский принцип сравнительных преимуществ международной торговле. Классическая теория международной торговли А.Смита и Д.Рикардо, обосновывая причины международной мобильности товаров и услуг, исходила из предпосылки, что факторы производства в международном масштабе не мобильны. Однако в 30-40-х 19в. внимание Дж.Ст.Милля привлек быстрый рост масштабов вывоза капитала из Англии. Причины этого явления связываются им в “Принципах политической экономики” ( 1848г.) с тенденцией нормы прибыли к понижению по мере экономического прогресса. Дж.Ст.Милль полагал, что экспортируется та часть капитала, которая содействует снижению нормы прибыли. Как правило, капитал направляется в колонии для производства сырья на экспорт в метрополии. Это снижает издержки производства товаров в метрополиях и ослабляет тенденцию нормы прибыли к снижению. По мысли Дж.Ст.Милля, ввоз капитала улучшает производственную специализацию страны и способствует расширению международной торговли. Он впервые показал, что как и готовые изделия, так и капитал являются мобильными в международном плане. Исследования Дж.См.Милля предшествовали появлению теории международной миграции факторов производства.

Позднее экономисты стали увязывать теории международной торговли с различными аспектами концепции факторов производства. Дж.А.Гобсон и Дж.Кейнс, разделявшие взгляды Ж.Б.Сея о равномерном значении факторов производства, обладающих самостоятельной производительностью, перенесли проблему этих факторов на международный уровень.

Новый аспект исследования международного движения капитала состоял в том, что оно увязалось с международной торговлей. Дж.Кейнс полагал, что при устранении причин, препятствующих международному перемещению капитала, последнее могло бы заменить торговлю товарами.

Представления экономистов неоклассивков о международной миграции капитала оформилось в теоретическую систему в 20-х годах 20-го века. Основные положения неокласической теории изложены в теоретическую теорию изложены в трудах Э.Хекшера, Б.Олина, Р.Нурксе, К.Инверсона. Неоклассики интегрировали процесс движения факторов производства в теорию международной торговли. С позиции современной экономической теории это оправдано, поскольку внешняя торговля и международное движение капитала имеют одинаковый экономический смысл. Так, движение капитала в форме внешних займов представляет собой растянутую во времени торговлю. Она представляет собой не обмен товара на товар, а обмен потребления в настоящем на потребление в будущем.

Э.Хекшер и Б.Олин разработали теорию факторных пропорций, Согласно которой страны в различной степени обеспечены факторами и используют их в разных пропорциях при производстве товаров. Избыток или недостаток капитала рассматривается неоклассиками как причина его международной миграции.

При этом опираясь на концепцию маржинализма они акцентируют внимание на предельной производительности капитала выражающейся в ставке процента.

Э.Хекшер обосновал тенденцию к международному выравниваю цен на факторы производства в долгосрочной перспективе. Такая тенденция реализуется в процессе международного обмена и международной миграции капитала. Анализ причин, влияющих на международную миграцию капитала, привел Б.Олина к выводу, что в данном процессе нужно учитывать факторы, мешающие вызову товаров и тем самым стимулирующие вывоз капитала, а также стремление фирм к болee прибыльному вложению капитала за рубежом.

Неокейнсианская теория международного движения капитала разработана в конце 30-х –начале 50-х годов 20 столетия под влиянием воззрений Д.Кейнса.

Согласно кейнсианской теории важнейшим условием макроэкономического равновесия является равенство инвестиций и сбережений. Превышение сбережений над инвестициями уводит экономику от состояния равновесия в сторону спада и безработицы. В такой ситуации часть сбережений устремляется за пределы национальных границ. Более существенной причиной движения международного капитала в кейнсианской трактовке является состояние платежного баланса. Если сальдо платежного баланса положительное, то страна может стать экспортером капитала. Процесс международного движения капитала должен регулироваться государством.

Основоположники неокейнсианской теории Ф.Махлуп, Е.Домар, Р.Харрод анализировали различные аспекты этого процесса. Ф.Махлуп, исследуя взаимосвязи между экспортом капитала, отечественными инвестициями и платежным балансом и национальным доходом, показал их влияние на экономику стран экспортеров и импортеров капитала.

1. Экспорт капитала, воздействуя на отечественные инвестиции, может их ограничить. Это сократит объем потребления, а в перспективе -национальный доход. Однако, если вывоз капитала стимулирует товарный экспорт, то нейтрализуется тенденция к снижению доходов в стране, стимулируется деловая активность, что ведет к росту национального дохода. Вывоз капитала играет существенную роль в балансировании платежного баланса и влияет на макроэкономическое равновесие национальной экономики.

2. В странах, импортирующих капитал, стимулируется рост инвестиций, что увеличивает национальный доход.

Р.Харрод интегрировал проблемы международного движения капитала в теорию экономического роста. Экспорт капитала, формирование сбережений, движение платежного баланса увязываются в его модели “экономической динамики” с темпами роста, зависящими от величины инвестиций. Если в стране сбережения превышают инвестиции, то темпы экономического роста замедляются, экономика движется к спаду, усиливается тенденция к вывозу капитала для более прибыльного его использования.

Е.Домар разработал концепцию, в которой рассматривал влияние инвестиционных доходов от иностранных инвестиций на платежный баланс, занятость и на экспорт капитала. При более высоком темпе роста инвестиционных доходов по сравнению с темпами роста отечественных инвестиций платежный баланс пассивен, что способствует сокращению занятости, деловой активности, уменьшению объема ВНП, сдерживанию экспорта. При более высоком темпе роста отечественных инвестиций по сравнению с темпами роста инвестиционных доходов от зарубежных инвестиций платежный баланс активен, что стимулирует рост занятости, объема ВНП, экспорта капиталов. Е.Домар пришел к выводу о необходимости расширения государственных зарубежных инвестиций и регулированию нормы процента по ним для обеспечения положительного сальдо платежного баланса.