5 (Финансовый менеджмент в малом бизнесе), страница 4

После осуществления участниками проекта надеж­ных мер по снижению риска неуплаты задолженностей, инвестор может применять соответствующие гарантии частичных или полных выплат задолженностей в опре­деленные этапы проекта или по его завершению.

Кроме того, правительственные организации могут предоставить правительственные гарантии, экспертные гарантии или защиту политического риска.

2.2. Государственная поддержка малого бизнеса в России. Финансирование и инвестиционная поддержка.

В условиях глубокого экономического кри­зиса и крайней ограниченности ресурсов для капиталовложений в экономику России пробле­ма приоритетности выбора направлений инве­стиционной деятельности приобретает чрезвы­чайное значение. Учитывая данное обстоятель­ство, надо включать в систему таких приорите­тов и сферу малого и среднего бизнеса. Это вытекает не из конъюнктурных, политических или идеологических установок, а из объектив­ного хода социально-экономических процессов, из того, каковы место и перспективы данной сферы в решении ряда остроактуальных для нашей страны задач (создания конкурентной среды, повышения уровня и эффективности за­нятости населения, отработки и распростране­ния новых технических решений и др.)¹.

Между тем пока нет оснований говорить о том, что российский малый и средний бизнес (МСБ) реально пользуется какими-то предпоч­тениями в распределении инвестиционных ре­сурсов; скорее имеет место противоположная ситуация, когда эта сфера оттесняется на вто­рой план. Финансирование было и остается наи­более уязвимой проблемой российского МСБ. По данным социологического опроса руководи­телей малых предприятий (МП), половине рес­пондентов при их организации пришлось огра­ничиться собственными сбережениями; немно­гим более четверти сумели получить кредит, а менее 20% — привлечь средства вкладчиков². Самая серьезная проблема на начальной стадии, как отмечают предприниматели, — финансы и помещения, затем отношения с местными орга­нами управления. При этом проблема инвести­рования остается основной на всем протяжении деятельности фирмы.

В западных странах действуют многочис­ленные коммерческие банки, страховые компа­нии, отраслевые фонды, региональные коммер­ческие отделения институциональных структур содействия малому бизнесу, огромное количе­ство региональных гарантов, благотворитель­ных фондов и ассоциаций, активно и весьма разнообразно его поддерживающие. Мы тако­го рода институтами не располагаем, что, разу­меется, существенно тормозит развитие МСБ, тем более, что и ощутимой государственной ма­териально-финансовой помощью последний не пользуется. Поэтому вполне естественно, что в настоящее время развитие сети МП не оказы­вает еще решающего влияния на формирование товарных рынков, а поддержание предпринима­тельской активности в сфере МСБ не имеет не­обходимой почвы. Положение с обеспеченнос­тью этих предприятий материальными, энерге­тическими и финансовыми ресурсами не толь­ко не улучшается, но в последние годы, напро­тив, ухудшается. Согласно результатам выбо­рочных обследований деловой активности ма­лого предпринимательства в промышленности, строительстве и розничной торговле, проведен­ных в 1995—1996 гг., запасы сырья и материа­лов сократились примерно у 40% малых хо­зяйств. Сложившийся уровень заказов и обес­печенности ресурсами большинство предпринимателей оценивали как находящееся на уров­не «ниже нормального», хотя, в отличие от круп­ных предприятий, в сфере МСБ наблюдаются некоторые тенденции стабилизации экономи­ческого положения. Так, в течение 1995— 1996 гг. на малых предприятиях достаточно ста­бильными оставались численность занятых и уровень использования производственных мощ­ностей.

Несмотря на то, что капитальные вложения МП составляют достаточно внушительную сум­му (11% от капиталовложений в экономику Рос­сии за счет всех источников финансирования), активность малых предприятий промышленно­сти в области инвестиций весьма низка. Опро­сы показали, что среди причин, влияющих на ограничение инвестиционной деятельности, около 60% респондентов выделяют высокий уровень налогообложения, 30 — высокие тем­пы инфляции, более 30% — общую экономи­ческую и политическую нестабильность.

Лица, возглавляющие МП, критически ха­рактеризуют конкурентоспособность своей про­дукции: «средней» применительно к внутрен­нему рынку ее полагают лишь несколько более 50% руководителей. Низкая конкурентоспособ­ность продукции соответственно сдерживает спрос на нее.

Руководители обследованных малых пред­приятий основными факторами, сдерживающи­ми их инновационную деятельность, считают недостаток собственных средств (около 75% опрошенных), высокие налоговые ставки (бо­лее 60%), неприемлемые условия инвестирова­ния и кредитования (25%).

Анализ источников финансирования пред­приятий МСБ показывает, что наиболее доступ­ными для этой сферы являются внутренние ис­точники развития — их используют более трех четвертей предприятий, тогда как из внешних источников черпает какие-то ресурсы лишь один из четырех субъектов малого бизнеса.

Данные опроса показывают, что первое ме­сто среди источников финансирования занима­ют доходы от собственной деятельности МП, на это указали два из трех его участников. Вто­рое место занимает другой внутренний источ­ник — личные средства учредителей МП (21,7%). На третьем месте — частный кредит, к нему прибегают 17,9% МП. Прочие источни­ки используют около 10—15% таких предпри­ятий. При этом свыше 20% опрошенных руко­водителей МП считают, что их предприятия вообще не имеют возможности развиваться.

Более полное представление о характере инвестирования сферы МСБ дают результаты опросов о направлении вложений средств МП. Согласно этим сведениям, лидируют МП, на­правляющие инвестиции в оборудование и транспорт (57,5%); на втором месте — те, чьи вложения идут на пополнение оборотных средств (44,3%). Многие предприятия вклады­вают значительные средства в ремонт помеще­ний и рекламу (около 38%); приблизительно 20% МП направляют ресурсы на обучение сво­его персонала. Сравнение данных по группам МП свидетельствует о ряде различий, связан­ных со спецификой сфер деятельности. Напри­мер, МП торговли значительно чаще пополня­ют свои оборотные средства (76%), но отстают во вложениях в человеческий капитал — всего 8% их количества занимаются обучением сво­их сотрудников, тогда как по всей выборке — 20,8%.

Одной из главных проблем развития МП является их слабое инвестирование в связи с повышенными в данной области рисками при кредитовании. Последние вызваны следующи­ми факторами: малые предприятия обычно не имеют возможности самостоятельно предоста­вить стопроцентную гарантию по своим обяза­тельствам, не существует отлаженной системы гарантий и страхования их инвестиционной деятельности; кадровый состав МСБ обычно не имеет достаточной экономической подготовки и потому зачастую представляет слабо прора­ботанные инвестиционные проекты; что же ка­сается консалтинговых услуг по ведению биз­неса и подготовке инвестиционных проектов, то они, как правило, для предприятий МСБ слишком дороги.

Во всех цивилизованных странах предприниматели не представляют, как можно не застраховать наиболее опас­ные риски, связанные с производственной деятельностью.

В настоящее время наряду с образованием новых малых предприятий наблюдается процесс банкротства ранее действовавших, что в целом ряде случаев связа­но с уничтожением или потерей их имущества в ре­зультате пожаров и других неблагоприятных событий. Для малых предприятий каждое такое событие может стать катастрофическим. Возрождение их как правило проблематично, если руководитель не принял своев­ременных мер по защите имущественных интересов и возложению на себя ответственности за жизнь и здо­ровье работников путем заключения договоров стра­хования. .

Страхование способно оказывать существенное влия­ние на финансовое состояние и развитие малого бизнеса.

В настоящее время еще не все средние и мелкие предприятия проявляют активность на национальном рынке. Заключение ими договоров страхования в зна­чительной мере сдерживается их финансовыми возмож­ностями. Но именно в переходный к рыночной эконо­мике период в целях развития и стабильности малого бизнеса предпринимателям необходимо обеспечить страховую защиту своих имущественных интересов и ответственности перед третьми лицами через систему страхования.

В последнее время в печати появились сообщения, что многие страховые компании и их фирмы с большой настороженностью относятся к малым предприятиям при заключении договоров имущественного страхова­ния, рассматривая их как источник повышенного риска. Ужесточение же страховыми компаниями требований к порядку заключения договоров вполне оправдано.

Страховые компании оказали существенную помощь большинству малых предприятий при их становлении и продолжают оказывать ее в процессе функциониро­вания. Как правило, коммерческие банки выдают та­ким предприятиям краткосрочные кредиты только при условии, что гарантия их возврата будет обеспечена договором страхования ответственности заемщика за непогашение кредита, заключенного заемщиком со страховой организацией в пользу банка. Но все равно банки не всегда выдают кредиты даже в этом случае, а после кризиса 1998 года страхование практически прекратилось.

Многие страховые компании по заключенным с малыми предприятиями договорам страхования ответ­ственности заемщика за непогашение кредитов потер­пели крупные убытки в связи с невозвратом полученных средств кредиторам, а некоторые обанкротились, пос­кольку заемщики скрылись. Основной причиной этих негативных явлений послужило то, что в целом ряде случаев страховые компании принимали на страхова­ние риски ответственности без достаточной проработ­ки обоснованности целевого использования кредитов и гарантий обеспечения их возврата.

Мелким и средним предприятиям для развития их производственной деятельности необходима государ­ственная поддержка, протекционистская политика по отношению к малому бизнесу. Должны быть созданы твердые законодательные гарантии для стабильной ра­боты мелких и средних предпринимателей, стимули­рующие их деятельность по производству отечественных товаров на уровне мировых стандартов, а также сель­скохозяйственной продукции.

В целях снижения налогооблагаемой базы пред­приятий страховые союзы, ныне объединившиеся во Всероссийский союз страховщиков, неоднократно об­ращались в Правительство Российской Федерации по вопросу включения страховых взносов по договорам страхования имущества предприятий, жизни работников и гражданской ответственности за причинение вреда имущественным интересам третьих лиц в себестоимость продукции (работ, услуг).

На деятельность предприятий малого бизнеса негативно влияет откровенно фискальная государствен­ная налоговая политика, в ряде случаев доходящая до абсурда.

Так, если руководство предприятия в целях соци­альной защиты имущественных и личных интересов работников своего предприятия заключит договоры страхования их имущества и страхования жизни с уп­латой страховых взносов за счет средств предприятия, то по действующему налоговому законодательству сум­мы взносов должны быть включены в налогооблагаемую базу при исчислении налога каждому конкретному работнику.

Более того, если наступит страховой случай и за­страхованному страховая компания выплатит возмеще­ние по имущественному страхованию в покрытие ущерба или страховое обеспечение по личному, то вы­плаченные суммы включаются в совокупную налогооблагаемую базу получившего эти суммы.

Законодатель, устанавливая нормы по подоходному налогу с физических лиц, исключил такое нравственное понятие, как необходимость защиты имущественных и личных интересов предприятия его руководителем и посчитал суммы, выплачиваемые по договорам стра­хования в возмещение ущерба, доходом пострадавше­го от страхового события. В результате в ряде случаев размер страхового возмещения уменьшается до 40%.

Проводимая государством налоговая политика и в отношении страховых компаний серьезно осложняет функционирование страхового рынка России. Налоговые нормы, установленные законодательством для страховых компаний необоснованно приравнены к банковской системе. В связи с этим финансовое становление стра­ховых компаний происходит крайне медленно.

В настоящее время большинство крупных предпри­ятий для покрытия страховых рисков предпочитают заключать договоры с иностранными страховыми ком­паниями. В результате десятки миллионов валютных средств в виде страховой премии уходят за рубеж.

В целях активизации национального страхового рынка, увеличения его емкости и финансовых возмож­ностей российских страховых компаний было бы це­лесообразно пересмотреть отношений к страхованию, снизить размеры налогов на страховые операции. Это создает возможность расширить страховые операции и значительно увеличить объем инвестиций в экономи­ку государства.

По данным опроса руководителей МП, в до­ступе к кредитным ресурсам они испытывают на себе как общую жесткость кредитно-денеж­ной политики, так и проявление дискримина­ционной политики банков по отношению к МСБ. При этом среди трудностей в доступе к кредитам лидируют ценовые ограничения (очень высокие проценты отметили 47,6% ру­ководителей МП), затем следует комплекс не­ценовых ограничений — нереальный залог и гарантии (21,9%), ограниченность сроков кре­дитования (14,3%), недоступность инвестици­онных кредитов (10,5%), далее — субъективные оценки дискриминирующих условий (17,1%), при этом роль организационных факторов не­велика.

Коммерческие банки не заинтересованы в кредитовании малых предприятий из-за отсут­ствия отработанных технологий по инвестиро­ванию их, необходимости рассмотрения боль­шого количества инвестиционных проектов при высокой себестоимости операций по их прора­ботке. Банки не хотят рисковать, поскольку уже имеют негативный опыт исчезновения креди­туемых фирм, невозврата кредитов, сокрытия залога, в том числе в сфере МСБ. Поэтому для обеспечения страховки и возможности контро­ля круг кредитуемых организаций ограничивается теми, которые держат расчетный счет в бан­ке, являющемся предполагаемым кредитором. Банки избегают кредитовать вновь организован­ные фирмы, при этом обязательно требуют за­лог при гарантии от третьей стороны, которая может поручиться за МП своим имуществом. Уровень процента учитывает степень риска, который для МП достаточно высок; стандарт­ные сроки, на которые предоставляется кредит колеблются от трех месяцев до полугода.

Отсюда вывод: российским банкам необхо­димо развивать финансовые услуги для МСБ, соответствующие тем, что существуют на За­паде. Прежде всего это относится к необходи­мости детальной проработки и экспертизы каж­дого проекта, независимо от суммы кредитова­ния, и к совершенствованию способностей бан­ков оценивать ссуды, основываясь более на зна­нии рынка и потенциальных ресурсов предпри­ятий, чем на стоимости их основных фондов и размере залога.

Большого внимания заслуживают появив­шиеся и заметно развившиеся специфические негосударственные структуры поддержки мало­го и среднего предпринимательства. Одной из первых таких структур стало созданное в 1992 г. Российское агентство поддержки малого и сред­него бизнеса (далее Российское агентство). Его основная задача состоит в содействии развитию предпринимательской активности населения путем предоставления широкого комплекса кон­сультационных, информационных и экспертных услуг для начинающих предпринимателей, ма­лых и средних предприятий. Речь идет о кон­сультациях по вопросам экономической, финан­совой, налоговой политики и ведению бухгал­терского учета; о помощи в разработке учреди­тельных документов, в регистрации предприя­тий и лицензировании их деятельности, выра­ботке фирменного стиля; об обучении (на ос­нове специальных программ, разработанных Российским агентством при участии британс­ких специалистов) практическим деловым на­выкам для успешного развития собственного дела (имеются в виду бизнес-планирование, маркетинг, реклама, этика предпринимательства и др.); об оказании информационно-справочно­го содействия по внешнеторговым операциям, таможенным вопросам и другим проблемам нормативно-правового характера.

Российское агентство постоянно стремится к расширению сферы своей деятельности. В последнее время это прежде всего касается воп­росов поддержки инвестиционной активности предприятий МСБ. Для этого в структуре агент­ства выделен специальный инвестиционный отдел, задачи которого сейчас таковы: подготов­ка и проведение обучения и консультирования по вопросам составления бизнес-планов, по инвестиционному проектированию и финансо­вому менеджменту; разработка и проведение экспертизы инвестиционных проектов; поиск источников их финансирования. Оно является официальным агентом Федерального фонда поддержки малого предпринимательства по от­бору предпринимательских проектов для пре­доставления кредитов. С участием агентства в рамках реализации Федеральной программы го­сударственной поддержки малого предпринима­тельства в РФ на 1996—1997 гг. разработана «Методика конкурсного отбора и экспертизы инвестиционных проектов в сфере малого пред­принимательства».

Функции Российского агентства по началу были в большой степени ориентированы на по­требности развития МСБ в московском регионе, теперь оно стало играть роль неформальной ме­тодической и координирующей организационной структуры и в общероссийском масштабе.

Реализуется эта роль в значительной степе­ни через активное участие в создании сети со­ответствующих региональных агентств в субъектах РФ (в настоящее время действует уже 47 таких агентств). Эта деятельность Российс­кого агентства была предопределена федераль­ными органами власти: в декабре 1994 г. Пра­вительство РФ приняло специальное постанов­ление № 1434 «О сети региональных агентств поддержки малого предпринимательства». Этим документом принята схема финансирова­ния работ по созданию сети региональных агентств за счет ассигнований из государствен­ного бюджета, выделяемых по каналам Феде­рального фонда поддержки малого предприни­мательства. Региональные агентства поддерж­ки малого и среднего бизнеса являются орга­низациями, специально создаваемыми для ока­зания физическим и юридическим лицам услуг по становлению малого и среднего предприни­мательства и обеспечению его результативного функционирования. Перечень таких услуг оп­ределяется степенью развития агентств и мо­жет включать практически все виды поддерж­ки малого и среднего бизнеса — от сугубо ин­формационного обслуживания и юридических консультаций до непосредственного участия в инвестициях. Агентства, как правило, не ста­вят своей основной целью получение прибыли, и поэтому их услуги, при достаточно высоком качестве, дешевле, чем предоставляемые другими организациями, а в ряде случаев и вовсе бесплатны, если агентства функционируют в контакте с органами власти и управления всех уровней и опираются на помощь этих органов.