FINMAN (Финансовый менеджмент)

Курс лекций.

Лекция 1.

Финансы и их функции.

План.

1. Сущность финансов и их функции.

2. Роль финансов в рыночных отношениях.

3. Финансово - бюджетная политика России.

1. Сущность финансов и их функции.

Когда дают определение финансам, чаще всего их отождествляют с деньгами. Действительно, финансы всегда выступают в денежной оболочке. Нет денег - нет финансов. Финансы - категория экономическая и прежде всего связана с существованием государства. Элементы финансовых отношений можно найти уже в рабовладельческом обществе, когда для поддержания государственной власти необходимо было получать регулярные денежные средства в виде дани, налогов, пошлин. Наивысшее развитие финансы получают в капиталистическом обществе. При социализме финансы также выполняли свои функции.

Выделяют следующие основные стадии общественного производства: производство, распределение, обмен и потребление. Финансовые отношения возникают на стадии распределения.

Областью возникновения и функционирования финансов является необходимость распространения стоимости валового внутреннего продукта (ВВП) по целевому назначению и субъектам хозяйствования, чтобы каждый получил свою долю.

Финансы - это денежные отношения, связанные с образованием и использованием целенаправленных фондов денежных средств. Эти фонды денежных средств получают форму финансовых ресурсов.

Существуют общегосударственные финансы и финансы предприятий, учреждений, организаций.

К общегосударственным финансам относятся государственный бюджет, внебюджетные фонды и государственный кредит.

Финансы субъектов хозяйствования также подразделяются на финансы предприятий, функционирующих на коммерческой основе, финансы учреждений, осуществляющих деятельность через бюджетное финансирование, и фонды общественных организаций.

Финансы имеют тесную взаимосвязь с другими экономическими категориями (цена, заработная плата, деньги, кредит).

Наиболее тесна связь финансов с ценами. Цена является финансовым методом распределения стоимости. Финансы используют те пропорции распределения стоимости, которые заложены в цену. Важной категорией финансовых отношений является заработная плата. Заработная плата - составная часть стоимостного распределения.

В стоимостном распределении участвует и кредит. Кредитные отношения также являются денежными. Но есть существенные различия. Получение финансовых ресурсов осуществляется безвозвратно, а кредит построен на возвратной основе. Кредитные ресурсы формируются за счет временно свободных денежных средств субъектов рынка. Тесная связь между финансами и кредитом заключается в том, что:

• они обеспечивают рынок денежными средствами;

• кредит в определенных случаях использует финансовые ресурсы предприятия (нераспределенная прибыль, невыплаченные налоги и т. п.).

С другой стороны, предприятие, получая кредит, может выплатить за его счет заработную плату, произвести отчисления.

Как всякая экономическая категория, финансы выполняют определенные функции: распределительная (связана с образованием денежных фондов) и контрольная (связана с учетом и анализом финансовых показателей и финансовым воздействием).

2. Роль финансов в рыночных отношениях.

В условиях рынка роль финансов значительно возросла - организация любой хозяйственной деятельности требует финансового обеспечения. Первоначальный капитал предприятия формируется из собственных вложений , кредитов банков и т. д. Далее предприятие ведет самостоятельную предпринимательскую деятельность на принципах самофинансирования. Самофинансирование - самостоятельность финансовой деятельности, заинтересованность в коммерческих результатах, ответственность перед коллективом, партнерами, обществом. Возникает необходимость умения управлять своими финансами. Надо правильно определить фонды, а затем рационально их использовать, из полученных результатов деятельности расширять свое производство. Здесь не последнюю роль играют государственные финансы. Наиболее важным звеном государственных финансов является государственный бюджет. Это основной финансовый план страны. Он имеет две статьи: доходы и расходы. С 1985 года наши бюджеты имеют бюджетный дефицит. Государство должно покрывать свои расходы. Отсюда - различные методы покрытия дефицита бюджета: эмиссия денег, выпуск облигаций и др. ценных бумаг.

3. Финансово - бюджетная политика России.

Финансово - бюджетная политика нашего государства тесно связана с экономикой страны. До настоящего времени у нашего правительства нет продуманной, просчитанной и целенаправленной бюджетной политики.

Федеральный бюджет на 1996 год: доходы - 347 трл. руб., расходы - 435 трл. руб., дефицит - 88 трл. руб. Задачи (по приоритету):

1). финансирование социальной сферы;

2). инвестиции в экономику.

Спад 1996 года по сравнению с 1994 годом - в 3 раза.

Лекция 2.

Задачи государственного регулирования по совершенствованию управления финансовой политикой России.

1. Обеспечить устойчивость и надежность российской валюты.

2. Снизить темпы инфляции в ближайшие годы.

3. Реформировать налоговую систему.

4. Совершенствовать бюджет.

5. Разработать финансовый механизм инвестирования в предпринимательскую деятельность.

6. Создать гибкую и эффективную систему кредитования субъектов хозяйствования.

7. Обеспечить социальные гарантии трудящимся.

1. Повышать материальный и культурный уровень трудящихся.

Финансовый менеджмент: понятия, цели и задачи в предпринимательской деятельности.

В последнее время в русский экономический лексикон все настойчивее входит термин “финансовый менеджмент”, и, как следствие, его трактуют по - разному: управление активами и пассивами; составление бизнес - плана; анализ финансовой отчетности; разработка ценовой политики и т. д. Поскольку термин “финансовый менеджмент” в переводе означает “управление финансами”, то небезынтересно узнать, как его трактуют в США, Европе. Финансовый менеджмент - наука и искусство принимать инвестиционные решения и находить для этого финансовые источники.

Долгое время в нашей стране менеджмент не изучался и не рассматривался как серьезный экономический инструмент. В настоящее время с вхождением в рыночную экономику появилась надежда, что финансовый менеджмент привнесет в экономику предприятия новую систему ценностей, изменит приоритеты в развитии предпринимательства.

Для оптимального функционирования финансового менеджмента необходимы определенные условия хозяйствования.

1). Частная собственность на средства производства и землю.

2). Самофинансирование предпринимательской деятельности.

3). Свобода ценообразования.

4). Рынок труда, капитала, товаров.

5). Четкое финансовое и хозяйственное законодательство.

Исходя из этого, в наших учебниках , публикациях экономистов сформировалось российское понимание финансового менеджмента - это управление движением финансовых ресурсов и финансовыми отношениями субъектов рынка.

Цели и задачи финансового менеджмента.

Главной целью финансового менеджмента является повышение благосостояния владельцев предприятия и персонала. Отсюда вытекают определенные задачи финансового менеджмента.

1). Формирование финансовых ресурсов необходимых размеров.

2). Финансовое планирование.

3). Инвестирование финансовых средств в наиболее эффективные области предпринимательства.

4). Снижение инвестиционных рисков.

5). Осуществление финансового учета, контроля и анализа.

Финансовый менеджер - это специалист в области управления финансовыми ресурсами, имеющий специальное образование и выполняющий определенные функциональные обязанности. Главной функцией его является создание условий для использования финансового капитала в интересах фирмы. Отсюда рынок капитала, ценных бумаг - объект высочайшего интереса.

Финансовый менеджмент имеет дело с непрерывным кругооборотом капитала, каждая стадия которого требует сбалансирования с материальными и трудовыми ресурсами. Финансовый менеджер осуществляет распределение финансов и формирует фонд заработной платы, инвестиционный фонд, прибыль и т. д. Он влияет на работу всего персонала фирмы через системы оплаты труда. Финансовый менеджер должен стремиться к расширению сфер влияния фирмы, нахождению партнеров, присоединению новых предприятий и т. д. Он исследует уровень издержек и стремится к их снижению, тем самым - к привлечению прибыли. Обеспечивает выпуск ценных бумаг, тесно работает со страховыми и кредитными учреждениями.

Банк - главный партнер фирмы. Понимая сложность задач, стоящих перед специалистом в области финансов, в нашей стране значительно расширили номенклатуру специальностей в этой области. Среди дисциплин, изучающих рыночного бизнеса, финансовый менеджмент - одна из главных. Это определяет предмет изучения - анализ управления финансами предприятия.

Рыночные инструменты требуют тщательного выбора, умения ими пользоваться, достигать конечных результатов, что в условиях российского рынка особенно сложно. Литература, как правило, переводная, в которой объясняется механика использования финансов на капиталистическом рынке, но логика функционирования - универсальна.

Должностная инструкция финансового менеджера.

Квалификационная характеристика менеджера состоит из двух разделов: должен знать и должен уметь.

Должен знать:

1). теорию менеджмента;

2). теорию финансов, денег, кредита;

3). теорию финансового менеджмента;

4). бухгалтерский учет;

5). экономическую статистику;

6). финансово - кредитное и валютное законодательство;

7). виды ценных бумаг и порядок их обращения;

8). основы экономики предпринимательской деятельности;

9). методы математического анализа;

10). делопроизводство;

11). управление персоналом.

Должен уметь:

1). читать бухгалтерский баланс;

2). разбираться в стратегической и бухгалтерской отчетности;

3). разбираться в финансовой информации;

4). анализировать финансовые результаты хозяйственной деятельности;

5). прогнозировать результаты вложения капитала и оценивать их;

6). разрабатывать программы использования финансовых ресурсов;

7). составлять финансовый план;

8). готовить документы по финансовым вопросам и предоставлять их в налоговую инспекцию, банк и т. д.

Финансово - кредитный механизм.

Должны существовать объект и субъект финансовых отношений. Все финансовые отношения регулируются законом. Необходима система планирования. В основе финансово - кредитного механизма лежат две сферы деятельности: финансовое обеспечение и финансовое регулирование. Финансовое обеспечение определяет, какими средствами может располагать предприятие и откуда их можно взять. (Источники: самофинансирование - прибыль и амортизация; банковские кредиты; выпуск ценных бумаг; спонсорство; бюджетное субсидирование). Готов проект бюджета на 1997 год. Идея: увеличить инвестиции в народное хозяйство за счет жесткой экономии финансовых ресурсов.

Финансовое регулирование осуществляется через налоги, отчисления, нормативы, проценты и т. д. Оно замыкается на рычагах воздействия, которые подразделяются на стимулы (налоговые льготы, налоговые кредиты, льготное кредитование, бюджетные субсидии) и санкции (штрафы, пени неустойки, снятие с кредитования, отказ в субсидиях, объявление банкротом).

Финансово - кредитный механизм - совокупность форм и методов, с помощью которых осуществляется формирование и регулирование финансовых ресурсов в стране. От того, как действует, как отлажен финансово - кредитный механизм, зависит уровень экономического развития страны, уровень предпринимательской деятельности.

Механизм включает в себя наличие определенных организационных структур (министерства, ведомства, бюджет, Центральный банк), которые осуществляют следующие функции.

1). Законодательное регулирование.

2). Планирование.

3). Определенное влияние на составление планов предприятия.

4). Управление.

Отлаженность достигается за счет нормального исполнения всех функций.

Лекция 3.

Финансовые ресурсы предприятия.

Финансовые отношения на предприятии.

Финансы предприятий характеризуются теми же чертами, которые характерны и для финансов государства, однако предприятия имеют свои специфические черты, и это отражается на финансах предприятий. Субъекты хозяйственной деятельности, занимаясь многообразными мероприятиями, вступают в различные финансовые отношения, которые требуют наличия финансовых ресурсов.

Первая специфическая черта финансов предприятий - многообразие. Финансовые отношения возникают:

1) между администрацией предприятия и трудовым коллективом;