kursovik (Платежные карточки в России. Расчет - Анализ финансового состояния предприятия), страница 6
Описание файла
Документ из архива "Платежные карточки в России. Расчет - Анализ финансового состояния предприятия", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "менеджмент" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "рефераты, доклады и презентации", в предмете "менеджмент" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "kursovik"
Текст 6 страницы из документа "kursovik"
Км/и = RA / F (19)
Для анализируемого предприятия коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств:
на начало года - Км/и = 85896 / 40146 = 2,14
на конец года - Км/и = 124150 / 78618 = 1,58
Значение данного показателя в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств. Резкое снижение этого коэффициента является следствием изменения структуры внеоборотных и оборотных активов предприятия.
Объединяя указанные ограничения, получаем окончательный вид нормального ограничения для коэффициента соотношения заемных и собственных средств:
Ka/c min(1, Kм/и) (20)
4. Коэффициент маневренности равняется отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств.
Км = Ес / Ис (21)
Для анализируемого предприятия коэффициент маневренности:
на начало года - Км = 51033 / 91179 = 0,56
на конец года - Км = 64723 / 143345 = 0,452
Он показывает, какая часть собственного капитала организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких – либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. В качестве усредненного ориентира для оптимальных уровней коэффициента можно рассматривать значение 0,5.
5. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия.
Ко = Ес / Z (22)
Для анализируемого предприятия коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками:
на начало года - Ко = 51033 / 64629 = 0,79
на конец года - Ко = 64723 / 78618 = 0,82
Для промышленных предприятий нормальное ограничение показателя имеет следующий вид: ко 0,6 0,8. Кроме того, коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками должен быть ограничен снизу значениями коэффициента автономии для того, чтобы организация не оказалась на грани банкротства: ко ка. Для анализируемого предприятия это условие выполняется.
6. Коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса – нетто (т. е. за минусом убытков, задолженности учредителей по взносам в УК, стоимости акций, выкупленных у акционеров).
Кп.им. = (F1 + F2 +F3 + Z1 + Z2) / B (23)
где F1 – основные средства,
F2 – капитальные вложения,
F3 – оборудование,
Z1 – производственные запасы,
Z2 – незавершенное производство.
Для анализируемого предприятия коэффициент имущества производственного назначения:
на начало года - Кп.им. = (40146 + 6516 +57011) / 126042 = 0,823
на конец года - Кп.им. = (78622 + 19326 + 56368) / 202772 = 0,761
Нормальным считается следующее ограничение показателя:
Kп.им. 0,5 (24)
Рассчитанные показатели соответствуют нормальному значению, однако за анализируемый период наметилась тенденция к снижению данного значения. Это является негативным признаком, т. к. в случае снижения показателя ниже критической границы необходимо пополнение собственного капитала (например, путем увеличения уставного капитала, что возможно и попыталось сделать предприятие, т. к. уставный капитал предприятия за анализируемый период увеличился) или привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты в отчетном периоде не позволяют существенно пополнить источники собственных средств.
7. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов.
Кд.пр. = КТ / (Ис + КТ) (25)
Он позволяет приближенно оценить долю заемных средств при финансировании капитальных вложений. Для анализируемого предприятия коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств будет равен 0, т. к. предприятие не использует в своей деятельности долгосрочные источники финансирования.
8. Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств.
К.З = (Pt – fp) / (KT + Pt) (26)
Для анализируемого предприятия коэффициент краткосрочной задолженности:
на начало года - К.З = (14121 – 0) / (0 + 14121) = 1
на конец года - К.З = (25064 – 0) / (0 + 25064) = 1
Исходя из рассчитанных коэффициентов, можно сделать вывод о том, что обязательства предприятия носят краткосрочной характер. Это создает определенные сложности для предприятия. Нарушается равновесие между размерами дебиторской и кредиторской задолженностями, т. к. дебиторская распределена между долгосрочной и краткосрочной (причем удельный вес долгосрочной больше), а кредиторская имеет исключительно краткосрочный характер.
9. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат.
a.З = Ес / (Ес + Kt + KT) (27)
Для анализируемого предприятия коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат:
на начало года - a.З = 51033 / (51033 + 14121 + 0) = 0,783
на конец года - a.З = 64723 / (64723 + 25064 + 0) = 0,761
10. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов показывает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия.
К.З = (kr + rp) / (KT + Pt) (28)
Для анализируемого предприятия коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов:
на начало года - К.З = (20742 + 0) / (0 + 14121) = 1,47
на конец года - К.З = (34363 + 0) / (0 + 25064) = 1,371
Таблица 6
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.
.
| Финансовые коэффициенты | Условные обозначения | Ограничения | На начало года | На ко-нец года | Изменения за год |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Коэффициент автономии | КА | 0,5 | 0,723 | 0,706 | - 0,017 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | КЗ/С | 1 | 0,38 | 0,415 | 0,035 |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств | КМ/И | min(1, Kм/и) | 2,14 | 1,58 | - 0,56 |
| Коэффициент маневренности | КМ | 0,5 | 0,56 | 0,452 | - 0,108 |
| Коэффициент обеспеченности запасов и затрат | КО | 0,6 0,8 КО Ка | 0,79 | 0,82 | - 0,03 |
| Коэффициент имущества производственного назначения | КП.ИМ | 0,5 | 0,823 | 0,761 | - 0,062 |
| Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | КД.ПР | - | 0 | 0 | 0 |
| Коэффициент краткосрочной задолженности | К.З | - | 1 | 1 | 0 |
| Коэффициент автономии источников формирования | A.З | - | 0,783 | 0,721 | - 0,062 |
| Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов | К.З | - | 1,47 | 1,371 | - 0,099 |
Значения показателей структуры источников средств (К.З, К.З), помимо прочего, заключается еще и в том, что они используются и во взаимосвязи отдельных показателей ликвидности финансовой устойчивости, на основе которых делаются выводы о положительной динамике основных финансовых коэффициентов.
Анализ ликвидности баланса.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения:
A1 = d + ft (29)
Для анализируемого предприятия наиболее ликвидные активы:
на начало года – А1 = 588 тыс. руб.
на конец года – А1 = 1074 тыс. руб.
А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, срок погашения которой ожидается в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы:
A2 = dt + ra (30)
Для анализируемого предприятия быстро реализуемые активы:
на начало года - А2 = 19749 тыс. руб.
на конец года - А2 = 41981 тыс. руб.
А3. Медленно реализуемые активы – оставшиеся статьи раздела II плюс статья “Долгосрочные финансовые вложения” из раздела I:
A3 = RA – A1 – A2 + fT = Z + dT + fT (31)
где fT - долгосрочные финансовые вложения.
Для анализируемого предприятия медленно реализуемые активы:
на начало года - А3 = 85896 – 1102 – 19749 + 0 = 65045 тыс. руб.
на конец года - А3 = 124150 – 1462 – 41981 + 3634 = 84341 тыс. руб.
А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I за минусом долгосрочных финансовых вложений:
А4 = F - fT (32)
Для анализируемого предприятия трудно реализуемые активы:
на начало года - А4 = 40146 тыс. руб.
на конец года - А4 = 74988 тыс. руб.
Пассивы баланса группируются по срочности их оплаты:
П1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы:
