посредственного использования в качестве средства плате-

жа.Основной недостаток - отсутствие уплаты процентов по сче-ту.Взнос и изъятие денег осуществляется как частями, так и полностью в любое время без ограничений.Владелец счета уплачи-вает банку комиссию за пользование счетом в виде твердой месячной ставки или за каждый выписанный чек.

• Нау-счета - депозитные счета, на которые можно выписы-вать расчетные тратты, аналогичные траттам.Основной принцип заключается в сочетании ликвидности с получением дохода.Счета открываются только частным лицам и бесприбыльным организаци-ям.От владельца не требуется хранение минимального остатка.

Срочные и сберегательные счета

На этих счетах хранятся средства,приносящие владельцу процентный доход и не предназначенные для расчетов с третьими лицами.Особенностью сберегательнх счетов является то, что они не имеют фиксированного срока и от владельца не требуется предварительного уведомления о снятии средств.Срочный вклад имеет четко определенный срок, по нему выплачивается фиксиро-ваный процент и, как правило, имеются ограничения по досрочно-му изъятию вклада.

Депозитный сертификат - документ о внесении в банк сроч-ного вклада с фиксированным сроком и ставкой процента.Это вид ликвидных инструментов денежного рынка.Купив сертификат, фирмы и частные лица могут с выгодой инвестировать капитал, а в слу-чае необходимости - превратить его в наличность.

Недепозитные источники привлечения ресурсов

Наряду с ведением депозитных счетов, банки все чаще

используют другие методы мобилизации денежных капиталов, глав-ным образом путем получения займов на денежном рынке.Основная цель этих операций - улучшение ликвидной позиции банка.К наи-более распостраненным формам привлечения средств относятся:

• Получение займов на межбанковском рынке.На этом рынке продаются и покупаются депозиты, хранящиеся на резервном счете в центральном банке.Многие банки, имеющие на резервном счете избыточные средства (по сравнению с обязательным минимумом) предоставляют их в ссуду (часто на один деловой день).

• Соглашение о покупке ценных бумаг с обратным выку-пом.Сделки такого рода представляют собой краткосрочные займы под обеспечение ценными бумагами, где право распоряжения обеспечением переходит к кредитору.Условием операции служит обязательство заемщика выкупать ценные бумаги на строго уста-новленную дату и по заранее определенной цене.

• Учет векселей и получение ссуд у центрального банка.Как правило, эти ссуды краткосрочные.Назначение их в восполнении нехватки ресурсов у коммерческих банков, вызванное сезонными факторами и черезвычайными обстоятельствами.Учет векселей и тратт заключается в досрочной оплате их за некоторый ко-миссионный сбор.

• Выпуск коммерческих бумаг.Коммерческие бумаги - это краткосрочные обязательства без обеспечения,выпускаемые круп-ными компаниями с высокой кредитоспособностью.Цель выпуска - получение оборотных средств для финансирования сезонных пот-ребностей в оборотном капитале.Их доходность выше, чем по государственным.

Кредитные операции банков

1.Виды и формы кредитных соглашений

В практике банков проводится разграничение между коммер-ческими ссудами и персональными кредитами.Этим категориям соответствуют различные виды кредитных соглашений, определяю-щих условия предоставления займа, его погашения и т.д.

Кредиты коммерческим предприятиям можно разделить на две группы:

• ссуды для финансирования оборотного капитала;

• ссуды для финансирования основного капитала.

Первая группа связана с нехваткой у предприятия денежных средств для покупки элементов оборотного капитала, необходимых для повседневных операций.Это в основном краткосрочные кредиты сроком до одного года.Вторая группа представлена средне- и долгосрочными кредитами для покупки недвижимости, земли, обо-рудования и т.д.

К первой группе относятся:

• кредитная линия - соглашение между банком и заемщиком о максимальной сумме кредита, которую последний сможет использо-вать в течение обусловленного срока и с определенными условия-ми.Эта форма используется для покрытия сезонных влияний или прироста дебиторской задолженности.Часто обеспечением кредит-ной линии служат кредитуемые банком запасы или неоплаченные счета.

• возобновляемая кредитная линия предоставляетя банком, если заемщик испытывает длительную нехватку оборотных средств для поддержания определенного объема производства.Погасив часть кредита заемщик может получить новую ссуду в пределах установленного лимита и срока действия договора.

• ссуды на черезвычайные нужды.Выдаются банком для фи-нансирования разового экстраординарного увеличения потребности клиента в оборотных средствах, связанного с получением крупно-го заказа,заключения выгодной сделки и другими черезвычайными обстоятельствами.

• перманентная ссуда на пополнение оборотного капита-ла.Кредиты такого рода выдаются на несколько лет и имеют целью покрыть длительный дефицит финансовых ресурсов заемщика.Пога-шение ведется в рассрочку.Эти ссуды часто выдают под первона-чальное развитие дела.

Ко второй группе относят:

• срочные ссуды выдаются на срок более одного года в фор-ме единичного кредита или серии последовательных займов и используются для приобретения машин, оборудования, ремонта зданий, рефинансирования долгов и т.д.Типичный срок - 5 лет.

• ссуды под закладную применяются для финансирования по-купки зданий, земли.Они рассчитаны на длительный срок (более 15 лет).

• строительные ссуды выдаются на период строительного цикла (до 2-х лет).Заемщик регулярно выплачивает процент.Затем ссуда переоформляется в закладную и начинается выплата основ-ного долга.

Что касается ссуд индивидуальным заемщикам, то они связа-ны с приобретением недвижимости.

• ссуды под закладную.Основная форма кредита под недвижи-мость - полностью амортизируемая закладная с фиксированным процентом.Обеспечением кредита служит покупаемая недвижи-мость;сумма долга погашается равными суммами на протяжении всего срока действия ссуды.

• ссуды с погашением в рассрочку применяются для покупки товаров длительного пользования.Часто ссуда не является пол-ностью амортизируемой: она предполагает крупный платеж в конце срока и содержит условие обратного выкупа.Т.е.заемщик по свое-му выбору может либо погасить ссуду полностью, либо передать товар банку по остаточной стоимости в оплату неоплаченного долга.

• возобновляемые ссуды.Заемщику открывается кредитная ли-ния с правом получения кредита в течение определенного сро-ка.Условия погашения определяются пожеланиями заемщика.Процент начисляется на реально полученную сумму.

• существует также такая распространенная форма кредита, как ломбардный кредит.Он подразумевает залог имущества или прав.При предоставлении ломбардного кредита залог оценивается не по полной стоимости, а учитывается, в зависимости от вида движимого имущества, только часть его стоимости.Такая оценка связана с рисками, возникающими при реализации залога.Ломбард-ный кредит предоставляется под залог:

• ценных бумаг;

• товаров;

• драгоценных металов

• финансовых требований.

Стоимость кредита складывается из процентов и комиссион-ных платежей.

2.Этапы выдачи кредита

2.1.Заявка и интервью с клиентом.

Клиент,обращающийся в банк за получением кредита,

представляет заявку, где содержатся исходные данные о требуе-мой ссуде:цель, размер кредита, вид и срок ссуды, предполагае-мое обеспечение.Банк требует, чтобы к заявке были приложены документы и финансовые отчеты, служащие обоснованием просьбы о предоставлении ссуды и объясняющие причины обращения в банк.В состав пакета сопроводительных документов входят:Баланс, счет прибылей и убытков за последние 3 года,Отчет о движении кассо-вых поступлений, прогноз финансирования, нологовые деклара-ции,бизнес-планы.Заявка поступает к кредитному работнику,кото-рый проводит беседу с руководством предприятия.Он должен точно определить уровень руководства и порядок ведения дел, обгово-рить тонкости выполнения обязательств.

2.2.Изучение кредитоспособности и оценка риска.

Если после интервью решено продолжить работу с клиен-

том,то документы передаются в отдел по анализу кредитоспособ-ности.Там проводится углубленное и тщательное обследование фи-нансового положения компании-заемщика, при этом экспертам пре-доставляются очень широкие полномочия.

2.3.Подготовка к заключению договора.Этот этап называется структурированием ссуды, на котором определяются основные ха-рактеристики ссуды:

• вид кредита;

• сумма;

• срок;

• способ погашения;

• обеспечение;

• цена кредита;

прочие условия.

2.4.Кредитный мониторинг.Контроль за ходом погашения ссу-

ды и выплатой пройентов по ней служит важным этапом всего про-цесса кредитования.Он заключается в переодическом анализе кре-дитного досье заемщика, пересмотре кредитного портфеля банка, оценке состояния ссуд и проведении аудиторских проверок.

Лизинг и факторинг

Эта форма применима к финансирования долгосрочной аренды дорогостоящего оборудования.Согласно договору о лизинге арен-датор получает в долгосрочное пользование оборудование при условии внесения переодических платежей владельцу оборудова-ния.Арендодателями могит быть промышденны предприятия, имеющие свои лизинговые компании, а также специализированные лизинго-вые компании.Имеются различные виды лизинга:

1.Оперативный лизинг.Мощные фирмы-производители могут быть заинтересованы не в продаже своей продукции, а в сдаче ее в аренду.Договор заключается, как правило на 3-5 лет.

2.Лизинг недвижимости.Определенные фирмы создают в сот-рудничестве с банком крупные объекты типа заводского цеха, ко-торые могут использоваться различным образом.После окончания срока аренды, составляющего 15-20 лет, объект продается арен-датору.

3.Финансовый лизинг.Этот вид подразумевает сдачу в аренду таких товаров, как самолеты, автомобили, компьютеры.Срок составлят 2-6 лет.В финансовом лизинге службы технического обслуживания и ремонта раздельны.

Ставки по лизинги рассчитываются исхлдя из издержек про-изводства, процентов, налогов.

Факторинг

Банк-фактор покупает требования какой-либо компании и за-тем сам получает платежи по ним.При этом речь идет, как прави-ло, об обращающихся краткосрочных требованиях, возникающих из товарных поставок.В опреации факторинга имеются три участника: фактор, первоначальный кредитор и должник, получающий от кли-ента товары с отсрочкой платежа.Фактор ведет всю бухгалтерию, берет на себя обязанности по предупреждению должника о плате-жах, выполняет инкассацию требований, а также несет весь риск, связанный с полным и своевременным поступлением плате-жей.Расходы клиента складываются из комиссионных и факторского сбора, состоящего из процентов за предоставленный аванс и при-были авансовой компании.

Резервы

По закону банки обязаны хранить резерв в определенной пропорции к своим обязательствам по депозитам.Суммы на резерв-ном счете и кассовая наличность служат первым рубежом, гаран-тирующим платежеспособность банка.Это первичный резерв бан-ка.Однако этот резерв не обеспечивает общей потребности банка в ликвидных средствах.В случае непредвиденного отзыва депози-тов банку понадобится вторая линия резервов, чтобы не отзывать ссуды или продавать ценные бумаги.Ко вторичным резервам от-носят некоторые виды краткосрочных активов.Это казначейские векселя, ценные бумаги, банковские акцепты.Резервная норма - одна из инструментов фискальной политики государства.

Операции с ценными бумагами

Инвестиционный портфель банка строго структурируется за-коном.Это означает, что государство устанавливает норму про-цента, согласно которой определенная часть (до 90%) должа состоять из ценных бумаг государства, остальная - частных предприятий.Первичное размещение всех видов ценных бумаг пра-вительства происходит в порядке аукционной продажи, где в пер-вую очередь удовлетворяютя заявки, предлагающие наивысшую цену (ставку).Вторичное обращение происходит на внебиржевом рын-ке.Рынок создает группа дилерских фирм, ведущих активные опе-рации по покупке и продаже государственных обязательств.В условиях экономического спада правительство через центральный банк старается стимулировать хозяйственную активность и поку-пает у дилеров государственные обязательства, увеличивая их резервные счета.В условиях инфляционного бума государство про-дает дилерам свои обязательства и тем сокращает их ликвид-ность.Корпоративные облигации в гораздо большей степени, чем государственные подвержены риску неплатежа.Банки покупают только высококлассные бумаги в соответствии с оценкой кредит-ными агенствами связанного с ними риска.

Различают два вида инвестиционной политики банка:пассив-ная и агрессивная.

Пассивная стратегия характеризуется равномерным распреде-лением инвестиций между выпусками разной срочности.Эта полити-ка банк распределяет вложения в краткосрочные и долгосрочные обязательства равномерно, чтобы обеспечить хорошую доходность и ликвидность.

Агрессивная стратегия.Этой политики придерживаются круп-ные банки, имеющие большой портфель инвестиционных бумаг и стремящиеся к получению максимального дохода от этого портфеля. Этот метод требует значительных средств, так как он связан с большой активностью на рынке ценных бумаг, при которой необхо-димо использовать экспертные оценки и прогнозы состояния рынка рынка ценных бумаг и экономики в целом.Так, если кривая доход-ности находится на относительно низком уровне и будет по прог-нозам повышаться, то это обещает снижение курсов твердопро-центных бумаг.Поэтому банк будет покупать краткосрочные обли-гации, которые по мере роста процентных ставок будут предъяв-ляться к выкупу и реинвестироваться в более доходные активы (например ссуды).

Забалансовые операции

Эти операции не проходят по счетам банка до определенного момента и не отражаются в его балансе.Во многих случаях банк здесь выступает как агент, брокер, не затрачивая собственных средств, а продавая свою репутацию, предоставляя гарантию и страховку от риска.Договорные обязательства банка можно разде-лить на две крупные группы: договорные и условные обязательст-ва и комиссионные услуги.