Среди показателей ликвидности для целей данного анализа наиболее важным является коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия).

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) К2 является обобщающим показателем платежеспособности предприятия и рассчитывается как отношение краткосрочных активов (раздел II бухгалтерского баланса) к сумме краткосрочных обязательств (раздел V бухгалтерского баланса):

Разд.II(стр.290) К2=----------------------------------------------

Разд.V(стр.690) - (стр.640 + стр.650)

Для расчета К2 предварительно производится корректировка групп статей «краткосрочные финансовые вложения» и «дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты» путем снижения сумм на размер дебиторской задолженности, нереальной для взыскания, и вложений в неликвидные ценные бумаги и неплатежеспособные предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует возможность погашения краткосрочных обязательств и показывает, в какой мере текущая задолженность предприятия покрывается текущими активами.

Значение данного показателя, находящееся в пределах от 1 до 2,5, свидетельствует об устойчивой платежеспособности предприятия в краткосрочной перспективе.

При коэффициенте текущей ликвидности меньше 1 - сумма имеющихся ликвидных активов предприятия меньше задолженности, срочной к погашению. Платежеспособность таких предприятий оценивается как недостаточная, и требует более глубокого изучения причин такого соотношения.

Если величина К2 не превышает значения 0,7, то кредитование таких предприятий должно производиться на основе взвешенного подхода к рискам и обеспечению.

1.3. Оценка показателей финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость является одним из основных критериев платежеспособности предприятия. Степень финансовой устойчивости предприятия определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия, и оценивается обеспеченностью собственными средствами и соотношением собственного и заемного капитала, как источников формирования активов предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами К3 определяется как отношение собственных средств (итог раздела III баланса) за вычетом I раздела баланса ко всей сумме оборотных активов (итог раздела II баланса):

Разд.III(стр.490) - Разд.I(стр.190)

К3 = --------------------------------------------------------------------

Разд.II(стр.290)

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4 определяется как отношение собственных средств (итог раздела III баланса) ко всей сумме обязательств по привлеченным заемным средствам (итог разделов IV и V баланса за вычетом строк 640(«доходы будущих периодов») и 650(«резервы предстоящих расходов»)):

Разд.III(стр.490)

К4= --------------------------------------------------------------------------------

Разд.IV(стр.590)+Разд.V(стр.690)-(стр.640+стр.650)

Числовое значение коэффициента К4 характеризует способность предприятия формировать определенную часть запасов и затрат за счет собственных средств, а также показывает, как распределяется риск между владельцами предприятия (акционерами) и его кредиторами.

1.4. Оценка показателей рентабельности деятельности.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность финансовой и производственной деятельности предприятия за отчетный период. Показатели рентабельности определяются в процентах или долях.

Рентабельность продаж К5 для торговых предприятий:

Прибыль от реализации стр.050 формы №2 ---------------------------------- , или К5 = ------------------------

выручка от реализации стр.010 формы № 2

Рентабельность производства К5 для промышленных предприятий:

Прибыль от реализации стр.050 формы №2

------------------------------- или К5= ---------------------------- Полная себестоимость стр.020+стр.030+стр.040 реализованной продукции формы №2

Нормативные значения показателей К1, К2, КЗ, К4, К5:

К1 - больше 0

К2 - 1,0-2,0

КЗ - 0,1

К4 - 1,0 - для всех заемщиков, кроме предприятий торговли

0,6 - для предприятий розничной торговли

0,7 - для предприятий оптовой торговли

К5 - 0,15 - для торговых предприятий

0,12 - для промышленных предприятий

Оценка результатов расчетов пяти коэффициентов заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей на основании их сравнения с нормативными значениями согласно табл.2.2.1.

Таблица 2.2.1 Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений

Коэффициенты	1 категория	2 категория	3 категория
К1	>0	=0	<0
К2	1,0 - 2,0 и выше	0,5-1,0	менее 0,5
КЗ	0,1 и выше	0,05-0,1	менее 0,05
К4: Кроме торговли для торговли	1,0 и выше 0,6 и выше	0,7-1,0 0,4-0,6	менее 0,7 менее 0,4
К5: Для торговли кроме торговли	0,15 и выше 0,12 и выше	менее 0,15 менее 0,12	Ниже 0 (нерентабельно)

Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами:

Б = 0,1* Категория К1 + 0,42* Категория К2 + 0,11*Категория КЗ + +0,16* Категория К4 + 0,21* Категория К5

Это удобно делать в таблице следующего вида:

Коэффициенты	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы баллов
К1			0,10
К2			0,42
КЗ			0,11
К4			0,16
К5			0,21
Итого	-	-	1,00	Б

Заключительным этапом рейтинговой оценки финансового состояния является определение класса заемщика. Установлены три класса заемщиков:

первый класс - предприятие имеет хорошее финансовое состояние;

второй класс - предприятие имеет среднее финансовое состояние;

третий класс - предприятие имеет плохое финансовое состояние.

Класс заемщика определяется на основе суммы баллов Б по пяти основным показателям.

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням сумма баллов Б влияет на класс заемщика следующим образом:

1<Б<1,21- заемщик может быть отнесен к первому классу¹;

1,21<Б<2,42 - ко второму классу²;

Б>2,42 - к третьему классу.

Далее определенный таким образом класс заемщика корректируется на основании дополнительного анализа показателей финансового состояния заемщика (п.2) и качественного анализа кредитоспособности (п.3). При отрицательном влиянии этих факторов класс заемщика может быть снижен.

2.Дополнительный анализ показателей финансового состояния заемщика.

Дополнительно к анализу рассчитанных коэффициентов рекомендуется провести анализ ряда показателей, позволяющих получить дополнительные важнейшие характеристики финансового состояния предприятия.

2.1. Анализ риска снижения деловой активности.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как

1Сумма баллов рассчитана с допущениями, что все коэффициенты относятся к 1 категории, или К2,К3,К4,К5 - к первой, а К1 - ко второй.

2Сумма баллов рассчитана с допущениями, что коэффициенты К1,К2,К3 могут относиться ко второй категории, а К4 и К5 - к третьей правило, к этой группе относят различные показатели оборачиваемости, так как скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Для показателей оборачиваемости не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий.

Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике. Показатели оборачиваемости используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к указанным выше пяти оценочным показателям.

Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях, исходя из объема среднедневных продаж (однодневной выручки от реализации).

Объем среднедневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (90, 180, 270 или 360).

Средние (за период) величины оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитываются как суммы половин величин на начальную и конечную даты периода и полных величин на промежуточные даты, деленные на число слагаемых, уменьшенное на 1.

Оборачиваемость оборотных активов:

средняя стоимость оборотных активов (по стр.290 баланса)

объем среднедневных продаж

Оборачиваемость запасов:

средняя стоимость запасов(стр.210 баланса)

объем среднедневных продаж

Оборачиваемость дебиторской задолженности:

средняя стоимость дебиторской задолженности (по стр.230+240 баланса)

объем среднедневных продаж

Не смотря на то, что для анализа коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности не существует другой базы сравнения, кроме среднеотраслевых коэффициентов, этот показатель полезно сравнить с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности. Такой подход позволяет сопоставить условия коммерческого кредитования, которыми предприятие пользуется у других компаний, с теми условиями кредитования, которые предприятие предоставляет другим предприятиям.

Оборачиваемость кредиторской задолженности:

средняя стоимость кредиторской задолженности (по стр.620)

объем среднедневных продаж

С точки зрения финансовой устойчивости предприятия дебиторская и кредиторская задолженности с учетом их оборачиваемости должны быть уравновешены. Аналогично при необходимости могут быть рассчитаны показатели оборачиваемости других элементов оборотных активов (готовой продукции, незавершенного производства, сырья и материалов).

2.2.Анализ состояния оборотных активов.

В процессе углубленного анализа необходимо определить структуру оборотных активов и ее изменение по степени ликвидности:

-абсолютно ликвидные - денежные средства;

-быстро реализуемые - краткосрочные финансовые вложения, беспрепятственно принимаемые к учету банками; бесспорная дебиторская задолженность, подлежащая погашению (дебиторская задолженность предприятий с нормальным финансовым положением); быстрореализуемые товароматериальные ценности (производственные запасы, готовая продукция, пользующаяся спросом);

-медленно реализуемые - продукция производственно-технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов;

-труднореализуемые - залежалые производственные запасы; дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении; готовая продукция, не пользующаяся спросом.

Значительный удельный вес медленно и труднореализуемых оборотных активов и его увеличение приводят к ухудшению финансового положения предприятия, представляя угрозу его финансовой устойчивости.

Необходимо оценить тенденцию изменения соотношений труднореализуемых оборотных активов и общей величины оборотных активов, а также трудно- и быстрореализуемых оборотных активов. Тенденция к росту данных соотношений указывает на снижение платежеспособности предприятия.

Следует учитывать, что группировка оборотных активов на трудно- и быстрореализуемые не может быть постоянной, она меняется с изменением конкретных экономических условий. Например, в условиях нестабильности снабжения и повышения темпов инфляции предприятие заинтересовано вложить денежные средства в производственные запасы и другие виды товарно-материальных ценностей, имеющих стабильный рост рыночных цен, что дает основание причислить их к быстрореализуемым активам.

2.3.Анализ краткосрочной задолженности.

В процессе анализа определяют структуру задолженности и тенденции ее изменения по следующим направлениям:

1) краткосрочные кредиты банков;

2) краткосрочные займы;

3) кредиторская задолженность, в том числе:

-за товары и услуги;

-по оплате труда;

-по расчетам по социальному страхованию и обеспечению;

-по платежам в бюджет;

-прочим кредиторам.

Затем проводится группировка каждого вида задолженности по срокам ее образования:

-до 1 месяца;

-от 1 до 3 месяцев;

-от 3 до 6 месяцев;

-более 6 месяцев.

Такая группировка позволяет определить величину просроченной задолженности, ее удельный вес в общей величине краткосрочной задолженности и ее изменение в течение анализируемого периода.

В составе просроченной задолженности необходимо определить удельный вес задолженности перед банками по полученной ссуде, по платежам в бюджет, перед органами социального страхования и обеспечения.

Рост доли этой задолженности в составе просроченных обязательств свидетельствует о наличии у предприятия серьезных финансовых затруднений.

В целях углубления анализа движения кредиторской задолженности и финансового состояния необходимо выявить и проанализировать динамику неоправданной кредиторской задолженности. К неоправданной кредиторской задолженности относится задолженность поставщикам по неоплаченным в срок расчетным документам. Если у заемщика имеется только кредиторская задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок которых не наступил, то финансовое состояние заемщика можно расценивать как устойчивое, так как эта задолженность не относится к неоправданной.

2.4. Анализ дебиторской задолженности.

В процессе анализа устанавливают сроки возникновения задолженности, выявляют нормальную и неоправданную задолженность. На финансовое состояние заемщика влияет не само наличие дебиторской задолженности, а ее размер, движение и форма (т.е. чем вызвана эта задолженность).

К неоправданной задолженности относится задолженность по претензиям, по возмещению материального ущерба (недостачи, хищения, порча ценностей и др.). Неоправданная дебиторская задолженность представляет собой форму незаконного отвлечения оборотных средств и нарушения финансовой дисциплины.

3.Качественный анализ.

Качественный анализ кредитоспособности основан на использовании информации, которая не отражается в официальной бухгалтерской отчетности предприятия, а также информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа используются сведения, как представленные самим юридическим лицом, так и полученные из других источников. В качестве таких источников могут быть использованы: статистические данные, публикуемые в средствах массовой информации, информация, получаемая по сети Интернет, данные независимых и специализированных учреждений и агентств, доступные аналитические материалы инвестиционных компаний и т.п.

Качественный анализ охватывает следующие группы факторов:

-Производственные и отраслевые факторы (состояние рынка в отрасли, уровень конкуренции, тенденции развития отрасли, технологические факторы, качество управления на предприятии, региональные особенности деятельности, наличие лицензирования деятельности, экологические требования, и прочие факторы, ограничивающие производственную деятельность);

-Коммерческие факторы (изменения спроса, потеря ключевых контрагентов, колебания цен на продукцию, изменения цен на сырье и комплектующие, увеличение издержек обращения, конкурентная борьба);

-Факторы, связанные с финансовой деятельностью предприятия (отвлечение значительных финансовых и материальных ресурсов в проекты, не связанные с основной деятельностью, неграмотная финансовая политика, в том числе в отношении исчисления и уплаты налогов, наличие значительных непредвиденных расходов (например, судебных исков), участие в неэффективных и сомнительных проектах, потеря значительных вложений в ценные бумаги, неустойчивые финансовые институты, невозможная к взысканию дебиторская задолженности, низкая ликвидность активов и прочие факторы).

4.Присвоение оценки финансового состояния заемщику.

Присвоение оценки финансового состояния заемщику-юридическому лицу производится на основании рейтинговой оценки - суммы баллов Б (п.1). Данная оценка может быть скорректирована на основании дополнительного анализа показателей финансового состояния заемщика (п.2), качественного анализа кредитоспособности (п.3), анализа денежных потоков и остатков средств на счетах, анализа финансовых планов и бизнес-проектов.

Корректировка оценки финансового состояния заемщика производится сотрудником подразделения, инициирующего операцию, подлежащую оценке, в заключении, содержащем мотивированное обоснование такой оценки, и утверждается руководителями данного подразделения.

2.3 Формирование резервов на возможные потери по ссудам

Факторы кредитного риска могут привести к прямым и косвенным убыткам и потерям кредитора.

Кредитные организации обязаны формировать резервы на возможные потери по ссудам.

Резерв формируется кредитной организацией при обесценении ссуды, то есть при потере ссудой стоимости вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде перед кредитной организацией в соответствии с условиями договора либо существования реальной угрозы такого неисполнения (ненадлежащего исполнения).

Резерв формируется в пределах суммы основного долга (балансовой стоимости ссуды) в валюте Российской Федерации независимо от валюты ссуды.

В целях определения размера расчетного резерва в связи с действием факторов кредитного риска ссуды классифицируются в одну из пяти категорий качества:

I (высшая) категория качества (стандартные ссуды) - отсутствие кредитного риска (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде равна нулю);

II категория качества (нестандартные ссуды) - умеренный кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от одного до 20 процентов);

III категория качества (сомнительные ссуды) - значительный кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от 21 до 50 процентов);

IV категория качества (проблемные ссуды) - высокий кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от 51 процента до 100 процентов);

V (низшая) категория качества (безнадежные ссуды) - отсутствует вероятность возврата ссуды в силу неспособности или отказа заемщика выполнять обязательства по ссуде, что обусловливает полное (в размере 100 процентов) обесценение ссуды.

Ссуды, отнесенные ко II - V категориям качества, являются обесцененными.

Формирование (регулирование) резерва осуществляется кредитной организацией на момент получения информации о появлении (изменении) кредитного риска и (или) качества обеспечения ссуды. При изменении финансового положения заемщика, изменении качества обслуживания ссуды, а также при наличии иных сведений о рисках заемщика кредитная организация обязана осуществить реклассификацию ссуды и при наличии оснований уточнить размер резерва.

В рамках системы внутреннего контроля кредитная организация осуществляет контроль за правильностью оценки ссуд и определения размера резервов в первую очередь в случаях, если:

-ссуды предоставлены связанным с кредитной организацией лицам и их величина составляет один процент и более от величины собственных средств (капитала) кредитной организации;

-величина ссуды составляет пять процентов и более от величины собственных средств (капитала) кредитной организации;

-величина ссуды превышает 50 процентов чистых активов заемщика;

-ссуды возникли в результате прекращения ранее существовавших обязательств заемщика новацией, предоставлением отступного, включая случаи, когда предметом отступного являются права (требования) заемщика к должнику - третьему лицу, уступаемые им кредитной организации;

-ссуда предоставлена на срок более полугода с выплатами по основному долгу или по процентам не ранее, чем через шесть месяцев после выдачи ссуды.

В зависимости от качества обслуживания заемщиком долга ссуды относятся в одну из трех категорий: хорошее, среднее, неудовлетворительное обслуживание долга.

Обслуживание долга по ссуде может быть признано хорошим, если:

-платежи по основному долгу и процентам осуществляются своевременно и в полном объеме;

-имеется единичный случай просроченных платежей по основному долгу или процентам в течение последних 180 календарных дней, в том числе:

-по ссудам, предоставленным юридическим лицам, - до пяти календарных дней включительно,

-по ссудам, предоставленным физическим лицам, - до 30 календарных дней включительно.

Обслуживание долга по ссуде не может быть признано хорошим, если:

-платежи по основному долгу или по процентам осуществляются за счет денежных средств или иного имущества, предоставленных заемщику кредитной организацией - ссудодателем прямо либо косвенно (через третьих лиц), либо кредитная организация - ссудодатель прямо или косвенно приняла на себя риски понесения потерь в связи с предоставлением заемщику денежных средств, кроме случаев, когда ссуда предоставлена кредитной организацией в целях погашения долга по ранее предоставленной ссуде заемщику, финансовое положение которого на протяжении последнего завершенного и текущего года может быть оценено как хорошее;

-ссуда реструктурирована, то есть на основании соглашений с заемщиком изменены существенные условия первоначального договора по ссуде в сторону, более благоприятную для заемщика, в том числе если указанные соглашения предусматривают увеличение сроков возврата основного долга, снижение процентной ставки (за исключением изменения процентной ставки, осуществляемого в соответствии с условиями договора), увеличение суммы основного долга, изменение графика уплаты процентов по ссуде, изменение порядка расчета процентной ставки, кроме случаев, когда платежи по реструктурированной ссуде осуществляются своевременно и в полном объеме, а финансовое положение заемщика на протяжении последнего завершенного и текущего года может быть оценено не хуже, чем среднее;

-имеется случай просроченных платежей по основному долгу или по процентам в течение последних 180 календарных дней, в том числе:

-по ссудам, предоставленным юридическим лицам, - от шести до 30 календарных дней включительно,

-по ссудам, предоставленным физическим лицам, - от 31 до 60 календарных дней включительно;

-ссуда прямо либо косвенно (через третьих лиц) предоставлена заемщику кредитной организацией в целях погашения долга по ранее предоставленной ссуде, либо кредитная организация прямо или косвенно приняла на себя риски понесения потерь в связи с предоставлением заемщику денежных средств в указанных целях, при условии отсутствия просроченных платежей по новой ссуде, а также при условии, что по ранее предоставленной ссуде обслуживание долга признавалось хорошим, а финансовое положение заемщика не может быть оценено как хорошее.

Обслуживание долга признается плохим, если:

-имеются просроченные платежи по основному долгу или по процентам в течение последних 180 календарных дней:

-по ссудам, предоставленным юридическим лицам, - свыше 30 календарных дней,

-по ссудам, предоставленным физическим лицам, - свыше 60 календарных дней;

-ссуда реструктурирована, и по ней имеются просроченные платежи по основному долгу или по процентам, а финансовое положение заемщика оценивается как плохое;

-ссуда предоставлена заемщику кредитной организацией прямо либо косвенно (через третьих лиц) в целях погашения долга по ранее предоставленной ссуде, либо кредитная организация прямо или косвенно приняла на себя риски понесения потерь в связи с предоставлением денежных средств заемщику, чье финансовое положение не может быть оценено лучше, чем среднее при условии, что ранее предоставленная ссуда была отнесена по качеству обслуживания долга к категории ссуд со средним обслуживанием долга, либо при наличии просроченных платежей по новой ссуде;

качество обслуживания долга не может быть признано хорошим или средним или качество обслуживания долга не оценивается.

При осуществлении оценки ссуды до определенного договором срока выплаты процентов или суммы основного долга обслуживание долга может быть оценено:

-при оценке финансового положения как хорошего - как хорошее;

-при оценке финансового положения заемщика как среднего - не лучше, чем среднее;

-при оценке финансового положения заемщика как плохого - только как неудовлетворительное.

Определение категории качества ссуды (вероятности обесценения ссуды) в отсутствие иных существенных факторов, принимаемых во внимание при классификации ссуды, осуществляется на основе комбинации двух классификационных критериев (финансового положения заемщика и качества обслуживания им долга) в соответствии с табл. 3.1.1.

Таблица 3.1.1 Определение категории качества ссуды с учетом финансового положения заемщика и качества обслуживания долга

инансо-вое поло-жение	Обслуживание долга
	Хорошее	Среднее	Плохое
Хорошее	Стандартные (I категория качества)	Нестандартные (II категория качества)	Сомнительные (III категория качества)
Среднее	Нестандартные (II категория качества)	Сомнительные (III категория качества)	Проблемные (IV категория качества)
Плохое	Сомнительные (III категория качества)	Проблемные (IV категория качества)	Безнадежные (V категория качества)

Если по заемщику в течение периода более одного квартала отсутствует информация, в том числе финансовая, ссуда классифицируется не выше, чем во II категорию качества с формированием резерва в размере не менее 20 процентов. Если по заемщику указанная информация отсутствует в течение периода более двух кварталов, ссуда классифицируется не выше, чем в III категорию качества с формированием резерва в размере не менее 50 процентов.

Не выше, чем в III категорию качества (сомнительные) классифицируются:

ссуды, предоставленные юридическим лицам, кроме кредитных организаций, сроком до востребования (включая векселя по предъявлении), которые находятся на балансе кредитной организации свыше 20 календарных дней; ссуды, договоры о предоставлении которых предусматривают возможность при наступлении определенных обстоятельств в части обслуживания долга (например, в случае досрочного погашения ссуды) освобождения от уплаты процентов или снижения процентной ставки;

ссуды, предоставленные юридическим лицам (кроме кредитных организаций, а также юридических лиц, которые эмитируют ценные бумаги и предоставляют поручительства, относящиеся к обеспечению I и II категории качества, по ставке процента, составляющей по состоянию на дату заключения договора:

по ссудам в российских рублях - менее двух пятых ставки рефинансирования Банка России;

по ссудам в иностранной валюте - менее ставки ЛИБОР на сопоставимый срок.

учтенные векселя, если совокупная величина обязательств векселедателя превышает 25 процентов чистых активов векселедателя;

ссуды, предоставленные связанным с кредитной организацией лицам, - при отсутствии информации о финансовом положении заемщика в течение периода более одного квартала;

ссуды, предоставленные кредитной организацией заемщикам прямо или косвенно и направленные этими заемщиками на погашение обязательств других заемщиков перед данной кредитной организацией;

ссуды, предоставленные кредитной организацией заемщикам для приобретения у кредитной организации имущества, полученного ею в результате прекращения обязательств заемщиков по ранее предоставленным ссудам предоставлением отступного;

ссуды, предоставленные юридическим лицам, кроме кредитных организаций, использованные заемщиком на приобретение и погашение векселей.

Не выше чем в III категорию классифицируются ссуды:

предоставленные юридическим лицам (кроме кредитных организаций) и использованные заемщиком на:

предоставление займов третьим лицам и погашение займов третьих лиц,

приобретение и погашение эмиссионных ценных бумаг,

осуществление вложений в уставные капиталы других юридических лиц;

возникшие в результате прекращения ранее существовавших обязательств заемщика новацией или отступным (в случае, когда предметом отступного являются векселя других лиц либо права (требования) по ссудам, предоставленным заемщиком должникам - третьим лицам) за исключением случаев, когда качество обслуживания возникающей ссуды и финансовое положение заемщика по указанной ссуде на протяжении последнего завершенного и текущего года обоснованно оцениваются как хорошие.

Размер расчетного резерва определяется исходя из результатов классификации ссуды в соответствии с табл. 3.1.2.

Таблица 3.1.2Величина расчетного резерва по классифицированным ссудам

Категория качества	Наименование	Размер расчетного резерва в процентах от суммы основного долга по ссуде
I (высшая)	Стандартные	0%
II	Нестандартные	от 1% до 20%
III	Сомнительные	от 21% до 50%
IV	Проблемные	от 51% до 100%
V (низшая)	Безнадежные	100%

2.4 Методика расчета овердрафта для юридических лиц

Виды овердрафта

• Овердрафт стандартный (классический).

• Овердрафт авансом — предоставляется (в основном надежным клиентам) с целью привлечения на расчетно-кассовое обслуживание.

• Овердрафт под инкассацию — предоставляется клиентам, обороты по кредиту расчетного счета которого не менее чем на 75 % составляет инкассируемая денежная выручка (в том числе сданная на расчетный счет самим клиентом).

• Овердрафт технический — предоставляется без учета финансового состояния клиента, под оформленные на счет заемщика гарантированные поступления на счет (продажа/покупка валюты на Бирже, до возврата срочного депозита и другие).^[1]

Условия предоставления овердрафта и расчет лимитов

Ниже приведен расчет стандартного овердрафта применяемый банками:

• Экспресс — требуется минимальный пакет документов

L = B * P, где

L — лимит овердрафта,B — среднемесячные кредитные поступления на текущий счёт в национальной валюте за последние 2 (два) полные календарные месяца.

B = (Pk1 + Pk2) / 2, где

Pk1 — кредитные поступления на текущий счёт клиента за предыдущий (первый) календарный месяц,Pk2 — кредитные поступления на текущий счёт клиента за последний (первый) календарный месяц.P — % лимита овердрафта, в размере не больше 10 % (данный % устанавливается внутрибанковскими положениями) от среднемесячных кредитовых поступлений, но не больше определенной суммы в национальной валюте — для юридических лиц и физических лиц предпринимателей эта сумма может значительно колебаться.

Стандартный

L = B * P, где

L — лимит овердрафта,B — минимальная из двух величин Bp и Bn:Bp — для юридических лиц — среднемесячная величина дохода от реализации продукции (работ, услуг) скорректированая на дебиторскую задолженность за товары, работы, услуги и кредиторскую задолженность с полученных авансов.

Bp = (Dv + DTn − DTk + KTk1 − KTn1) / 3

для юридических лиц, где Dv — доход (выручка) от реализации продукции (робот, услуг) по отчету о финансовых результатах за последний отчетный квартал,3 — количество месяцев в отчетном квартале,DTn- дебиторская задолженность за товары, работы, услуги из баланса — на начало отчетного периода,DTk — дебиторская задолженность за товары, работы, услуги из баланса — на конец отчетного периода.KTk1 — кредиторская задолженность с полученных авансов из баланса — на конец отчётного периода,KTn1 — кредиторская задолженность с полученных авансов из баланса — на начало отчетного периода.Bp — для физических лиц предпринимателей — среднемесячная выручка (доход) от реализации по налоговому отчёту за последний отчётный квартал.

Bp = Dv / 3 — для физических лиц предпринимателей, где

Dv — выручка (доход) от реализации по налоговому отчёту за последний отчётный квартал,3 — количество месяцев в отчетном квартале.Bp — среднемесячные чистые кредитовые поступления на текущий счёт за последние 2 (два) полные календарные месяца:

Bn = (Nk1 + Nk2) / 2, где

Nk1 — чистые кредитные поступления на текущий счет клиента за предыдущий (первый) календарный месяц,Nk2 — чистые кредитные поступления на текущий счет клиента за последний (первый) календарный месяц.

P = Pb + Pl, де

P — % лимита овердрафта.Pb — базовый % лимита овердрафта в размере не больше 25 % (данный % устанавливается внутрибанковскими положениями) от среднемесячного дохода (выручки) (Bp) или среднемесячных кредитных поступлений (Bn),Pl — % лимита овердрафта в зависимости от лояльности банка к клиенту, исходя из финансовых показателей клиента (зависит от срока расчетно-кассового обслуживания в банке и поступлений на текущие счета клиента).

3. Анализ кредитоспособности заемщика (на примере строительной организации)

3.1 Характеристика исходной ситуации

В дипломном проекте рассматривается следующая ситуация.

В Банк обратились представители нашей организации по вопросу о предоставлении кредитной линии в размере 80 млн. руб. сроком на 45 дней под 22,25% годовых для пополнения оборотных средств.

Организация является крупнейшей российской строительной фирмой, специализирующейся в области строительства и реконструкции железнодорожных, автодорожных и городских мостов и путепроводов.

Фирма состоит из 18 филиалов, имеющих необходимое оборудование и персонал, расположенных в ряде городов Центральной части России, выполняет работы по строительству и реконструкции мостов для различных российских заказчиков, а также для ряда зарубежных фирм.

Для решения вопроса о предоставлении кредитной линии Банку необходимо оценить финансовое состояние заемщика и определить категорию качества ссуды.

Бухгалтерский баланс на 30 сентября 2008г. приведен в табл. 3.1.1, отчет о прибылях и убытках за 9 месяцев 2008г. – в приложении.

Таблица 3.1.1 Бухгалтерский баланс

Актив	Код строки	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	110	1 501	1 419
Основные средства	120	2505552	2 551 290
в том числе: земельные участки и объекты природопользования	121	13 689	13 689
здания, машины и оборудование	122	1 942 446	1 914 460
транспортные средства	123	417 743	484 455
Незавершенное строительство	130	537 889	490 778
Доходные вложения в материальные ценности	135	0	0
Долгосрочные финансовые вложения	140	35 855	35 895
в том числе: инвестиции в дочерние общества	141	0	0
Инвестиции в другие организации	142	31 000	31 040
Займы, предоставляемые организации ям на срок более 12 месяцев	143	735	735
Прочие долгосрочные финансовые вложения	144	4 120	4 120
Отложенные налоговые активы	145	6 996	52 347
Прочие внеоборотные активы	150	0	0
ИТОГО по разделу I.	190	3 087 7 93	3 131 729
Актив	Код строки	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	1 686 034	2 152 958
в том числе сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	1 177 506	1 439 076
животные на выращивании и откорме	212	0	0
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	213	471 270	668 153
готовая продукция и товары для перепродажи	214	26 422	29 690
товары отгруженные	215	0	0
расходы будущих периодов	216	10 806	16 039
прочие запасы и затраты	217	0	0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	223 159	308 492
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. После отчетной даты)	230	52 324	53 697
в том числе покупатели и заказчики	231	44 829	45 798
в т.ч. из стр. 231 внешние	231/2	37 302	37 302
внутренние	231/3	7 527	8 496
в т.ч. из стр. 231 расчеты по претензиям	231/4	0	0
в т.ч. из стр. 231/4 внешние	231/5	0	0
внутренние	231/6	0	0
авансы выданные	232	0	0
прочие дебиторы	233	7 495	7 899
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	2 321 547	3 243 393
в том числе покупатели и заказчики	241	1 385 708	2 470 598
в т.ч. из стр. 241 внешние	241/2	1 330 131	2 332 035
внутренние	241/3	55 577	138 563
в т.ч. из стр. 241 расчеты по претензиям	241/4	1 601	1 601
в т.ч. из стр. 241/4 внешние	241/5	0	0
внутренние	241/6	1 601	1 601
Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	242	0	0
авансы выданные	243	559 847	504 977
прочие дебиторы	244	375 992	267 818
Краткосрочные финансовые вложения	250	142 409	154 833
в том числе займы организациям на срок менее 12 месяцев	251	40 256	15 700
прочие краткосрочные финансовые вложения	253	102 153	139133
Денежные средства	260	743 225	256 868
Прочие оборотные активы	270	12 941	12 941
ИТОГО по разделу II	290	5181 639	6 183 182
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300	8 269 432	9314911
Пассив	Код строки	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	410	34 754	34 754
Добавочный капитал	420	2 098 392	2 083 930
Резервный капитал	430	8 688	8 688
в том числе резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	431	8 688	8 688
Фонд социальной сферы	440	51 498	49 578
Фонд накопления образованный	442	1 281 436	1 274 436
Целевые финансирования и поступления	450	21	0
Нераспределенная прибыль (убыток) прошлых лет	460	397 108	397 108
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года	470	X	-151 227
ИТОГО по разделу III	490	3 871 897	3 697 267
IV.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗА ТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	510	486 162	486 162
Прочие долгосрочные обязательства	520	0	0
ИТОГО по разделу IV	590	486 162	486 162
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610	750 770	1 125 868
Кредиторская задолженность	620	2 155 391	2 779 481
в том числе поставщики и подрядчики	621	1 004 835	1 563 910
задолженность перед персоналом организации	622	136 189	137 975
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	46 594	72 190
задолженность по налогам и сборам	624	511 600	498 769
авансы полученные	625	362 427	396 089
прочие кредиторы	626	93 746	110 548
Отложенные налоговые обязательства	627	11 715	13 341
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	113 888	81 742
Фонд расходов социальной сферы	635	247 134	215 689
Фонд потребления	636	620 889	344 824
Доходы будущих периодов	640	0	0
Резерв сомнительных долгов	645	0	425 033
Резервы предстоящих расходов	650	11 586	131 872
Прочие краткосрочные обязательства	660	0	13 632
ИТОГО по разделу V	690	3 911 373	5 131 482
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	8 269 432	9 314 911

3.2 Оценка кредитоспособности

Анализ финансового состояния проводился на основании официальной финансовой отчетности компании за период с 01.01.2008 по 01.10.2008 г. Наиболее значимые показатели сведены в табл. 3.2.1.

Таблица 3.2. Значимые показатели (тыс. руб.)

Показатели	01.01.05	01.04.05	01.07.05	01.10.05
Валюта баланса	8261 769	8 444 613	9 179 033	9 314 911
Внеоборотные активы	3 087 793	3 161111	3187407	3 131 729
Основные средства	2 505 552	2 509 122	2 647 545	2 551 290
Долгосрочные финансовые вложения	35 855	35 886	35 886	35 895
Капитал и резервы	4 313 681	4 309 109	3 718 259	3 697 267
Долгосрочные обязательства	486 162	486 162	486162	486 162
Всего оборотные активы	3 087 793	5 283 502	5 991 627	6 183 182
Денежные средства	743 189	490 796	379 203	256 868
Краткосрочные финансовые вложения	142 409	151 284	121 972	154 833
Дебиторская задолженность	2 321 447	2 425 529	3 159 616	3 243 393
Запасы	1 686 034	1 921 922	1 972 761	2 152 958
НДС	223 159	280 850	291189	308 492
Всего краткосрочные пассивы	3 461 926	3 649 342	4 974 612	5 132 482
Кредиты банков	750 770	839 903	890 094	1125 868
Займы
Кредиторская задолженность	2147 728	2 253 276	2 903 057	2 779 481
Выручка от реализации	10 573 776	1 902 016	4 581 910	7 437 230
Себестоимость	8 517 638	1 598 793	3 982 497	6 485 754
Прибыль от продаж	729545	29 914	182 647	332 078
Нераспределенная прибыль (убыток)	719213	-16 235	-231 776	-196 689

Валюта баланса имеет устойчивую тенденцию к росту, краткосрочные обязательства полностью покрыты оборотными активами. За 2007 год Компания отразила в отчетности прибыль в размере 719,2 млн. руб., однако девять месяцев 2008 года были убыточными, что характерно для строительных компаний (в 1-2 квартале Компания принимает участие в тендерах и заключает контракты на выполнение работ, при этом значительный объем денежных средств за выполненные работы поступает на счета предприятия в 4-м квартале года, что характерно для организаций, заказчиком работ которых выступают бюджетные организации).

Соотношение активов и пассивов сбалансировано, собственный капитал достаточен для покрытия внеоборотных активов. Краткосрочные обязательства полностью обеспечены оборотными активами.

Внеоборотные активы предприятия, составляющие 34% валюты баланса, представлены основными средствами (оборудование и механизмы), что характерно для строительных организаций (табл. 3.2.2)

Таблица 3.2.2 Структура активов

Валюта баланса	01.01.08	01.04.08	01.07.08	01.10.08
Внеоборотные активы	37%	37%	35%	34%
Основные средства	30%	30%	29%	27%
Долгосрочные финансовые вложения	0%	0%	0%	0%
Всего оборотные активы	37%	63%	65%	66%
Денежные средства	9%	6%	4%	3%
Краткосрочные финансовые вложения	2%	2%	1%	2%
Дебиторская задолженность	28%	29%	34%	35%
Запасы	20%	23%	21%	23%
НДС	3%	3%	3%	3%

В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимают запасы материалов и дебиторская задолженность.

Основными дебиторами являются:

ГУ ДСТО 447 288,0 тыс.руб.;

ТД Трансстрой 668 573,0 тыс.руб.- просроченная;

ГУММИД 96 117,0 тыс.руб.;

ДРСУ-2 11 650,0 тыс.руб.

В течение 2008 года в структуре источников сократилась доля собственных средств (на 12%) в связи с уменьшением фонда потребления и полученными убытками за 9 месяцев 2008 года.

За счет привлеченных средств (кредитов, займов и кредиторской задолженности) финансируется 42% деятельности предприятия (табл. 3.2.3).

Таблица 3.2. Структура пассивов

Валюта баланса	01.01.08	01.04.08	01.07.08	01.10.08
Капитал и резервы	52%	51%	41%	40%
Долгосрочные обязательства	6%	6%	5%	5%
Всего краткосрочные пассивы	42%	43%	54%	55%
Кредиты банков	9%	10%	10%	12%
Займы
Кредиторская задолженность	26%	27%	32%	30%
Фонд потребления	16%	14%	17%	7%

Основными кредиторами являются:

ТД «Трансстрой» - 358 453,0 тыс.руб.;

Воронежстальмост29 784,0 тыс.руб.;

Трансмонолит 39 328,0 тыс.руб.;

подразделения - более 30% в общем объеме задолженности;

Бюджет и внебюджетные фонды - 570,9 тыс.руб.;

Авансы полученные 71 938,0 тыс.руб.

Основные значимые коэффициенты соответствуют нормативным значениям, что свидетельствует о стабильном финансовом состоянии компании (табл. Таблица 3.2.4

Таблица 3.2.4

Показатели	01.01.08	01.04.08	01.07.08	01.10.08
Чистые активы, т.р.	4 313 681	4 309109	3 718 259	3 696 207
Собственные оборотные средства, т.р.	-374 133	1 634160	1 017 015	1 050 700
Коэффициент покрытия	0,78	1,28	1,10	1,10
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,26	0,18	0,10	0,08
Коэффициент текущей ликвидности	0,89	1,45	1,20	1,20
Коэффициент срочной ликвидности	0,93	0,84	0,74	0,71
Коэффициент финансовой независимости	0,52	0,51	0,41	0,40
Коэффициент оборачиваемости дебитор ской задолженности (дней)	80	115	62	39
Коэффициент оборачиваемости кредитор ской задолженности (дней)	74	107	57	34
Рентабельность производства	9%	2%	5%	5%

ВЫВОД: Финансовое состояние компании может быть оценено как среднее (табл. 3.2.5).

Организация своевременно и в полном объеме выполняет взятые на себя обязательства по действующим кредитным договорам. Кредитные средства используются по целевому назначению. ВЫВОД: Качество обслуживания долга предприятием может быть оценено как хорошее.

На основании Положения о порядке формирования резервов на возможные потери по ссудам финансовое положение относится к классу «среднее», качество обслуживание долга относится к категории «хорошее», ссуда может быть отнесена к разряду «нестандартная», резерв должен быть сформирован в размере 1 % от суммы ссудной задолженности. Таблица 3.2.5

Расчетная рейтинговая оценка финансового состояния по состоянию на 01.10.2008

Таблица 1

№	Показатели	тыс. руб.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20	Валюта баланса Капитал и резервы Внеоборотные активы Факт. затраты по выпуску собственных акций Задолженность участников по взносам в УК Запасы Дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Всего оборотные активы Заемные средства долгосрочные Краткосрочные займы и кредиты Кредиторская задолженность Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов Всего краткосрочные пассивы Выручка от реализации Себестоимость Прибыль от продаж Чистая прибыль	9 314 911 3 697 267 3 131 729 3 243 393 256 868 6 183 182 0 1 125 868 2 779 481 0 131 872 5 131 482 7 816 090 6 485 754 332 078 -165 690
№	Расчетные коэффициенты			Категория
К1 К2 КЗ К4 К5	Чистые активы Коэффициент покрытия Коэф. обеспеч. собств. средствами Коэф. соотнош. собств. и заемных средств Рентабельность продаж	4 183 429 1,24 0,09 0,74 5%		1 1 2 2 2
			Сумма баллов		1,48
Класс заемщика					2-й

3.3 Обоснование заключения Управления кредитования Банка

3.3.1 Основные направления деятельности

Предприятие зарегистрировано 23 декабря 1992 года (свидетельство № 014.112). Местонахождение: 101852, г. Москва, ул. Мясницкая, д.24, стр.3. Уставный капитал - 34.753.600 руб.

В настоящее время компания осуществляет работы на следующих крупных объектах (табл. 3.3.1).

Таблица 3.3.1.Направление деятельности

Наименование объекта	Заказчик	№ договора	Сумма договора (тыс.руб.)	В т.ч. 2008 год	Срок окончания договора
1.Строительство участка на пере-сечении Красно-пресненского пр-та от МКАД до пр-та Марша-ла Жукова	ОАО «Мосмет-рострой»	№ 5007-5/5-49 от 12.07.2007	6 090 000,0	2 400 000,0	2011 г.
2.Строительство эстакады на пе-ресечении Крас-нопресненского пр-та с 3-м транспортным кольцом МКМЖД	ОАО «Корпо-рация Транс-строй»	№ 5007-5/5-47 от 24.03.07	1 250 000,0	870 000,00	20010 г.
3.Капитальный ремонт Большого Краснохолмского моста	ГУП ДЗ «Гидро-мост»	№ 5007-5/5-54 от 15.09.2008	1 800 000	1 200 000	2010 г.
ИТОГО			9 140 000	4 470 000

3.3.2 Кредитная история

За 2001-2008 гг. компанией погашено кредитов и займов на общую сумму 2 260 млн. рублей.

Представлена справка о ссудной задолженности на 01 января 2008 года (табл. 3.3.2).

Таблица 3.3.2 Кредитная история

Наименование кредитора	Дата выдачи	Срок погашения	Сумма задолженности (тыс.руб.)
АКБ «минб»	10.11.05	28.04.06	50 000,00
АКБ «минб»	24.09.05	22.03.06	80 000,00
АКБ «Центрокредит»	09.11.05	24.04.06	30 000,00
АКБ «Центрокредит	26.11.05	09.11.06	50 000,00
Сбербанк №8641	27.09.05	26.09.06	170 000,00
Сбербанк №8641	25.08.05	24.08.06	200 000,00
ЗАО «Райффайзенбанк»	19.08.05	28.04.06	82 234,00
Σ			662 234,00
ОАО "МБСП"		04.12.06	27 389,00
"Куортерхаус Инвестментс ЛТД"	Займ	01.10.06	486 162,00

Совокупная задолженность компании на 01 января 2008 года составляет 1 175 785,0 тыс. рублей, в том числе:

Кредиты 662243 тыс. руб.

Займы468162 тыс. руб.

Прочие обязательства 27 389 тыс. руб.

Основной объем обязательств по кредитам Компании приходится на апрель и август 2008 года (табл. 3.3.3). В связи с сезонностью в производстве наибольший объем работ выполняется в летний период, что позволяет спрогнозировать своевременное выполнение обязательств компании за счет полученной выручки.

Таблица 3.3.3 Напряженность исполнения текущих обязательств

Кредитор	Дата погашения	Сумма	%% к выручке	%% к оборотам
АКБ «МинБ»	22.03.09	80 000=00	8%	14%
Итого март 2005		80 000=00		14%
АКБ «Центрокредит»	24.04.09	30 000=00	3%	5%
АКБ «МинБ»	28.04.09	50 000=00	5%	9%
ЗАО «Райффайзенбанк»	28.04.09	82 234=00	8%	14%
Итого апрель 2005		162 234= 00	17%	29,0
Сбербанк №8641	24.08.09	200 000=00	21%	36%
Сбербанк №8641	24.09.09	170 000=00	17%	30%
Итого август 2008		370 000=00	44%	76%

3.3.3 Обороты по счетам и выручка от реализации

3.3.3.1 Оборот по счетам в других банках

Размеры поступлений на счета головной организации в АКБ «Московский индустриальный банк», «Банке на Красных воротах» и КБ «Райффайзенбанк» приведены в табл. 3.3.4.

Таблица 3.3.4 Обороты по счетам и выручка от реализации

Банк	Июль		Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь	Январь
Московский индустриальный банк	211 022,6		240 738,0	148 777,2	221 087	67 199,7	198 300	265
Банк на Красных воротах	37 079	270 978,0	209 001,3	108 062	235 306	421 893	130 628,0
КБ «Райффайзенбанк»	0,0			321 326	79 245,6	80 469,2
Центрокредит				33 959,7	37 193	80 410,0
ИТОГО:	248 105	511 716	357 700	684 434	717 200	781 072,0	130 893,0

Среднемесячные поступления на счета за первые 6 месяцев 2008 года составили 550 037,8 тыс. рублей, а за последние 3 месяца - 727 766 тыс. руб.

3.3.3.2. Оборот по счетам в данном Банке

Размеры поступлений на счета в Банке приведены в табл. 3.3.5.

Таблица 3.3.5 Размеры поступлений на счета в Банке

Подразделения Строймонтаж	Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь
МО 114				45 000
МО 4
МО 22
МО 19
Космост	44 098,0		31 988,0	54 731,0	64 593,0
Итого:	44 098,0		31988	99 731	64 593,0

Средние обороты за 6 месяцев составили 39 830 тыс. рублей, что составляет 5% от общих среднемесячных поступлений Компании.

Таблица 3.3.6Анализ среднемесячной выручки предприятия

Период	Сумма	Период	Сумма	Динамика
2004 год	881 148	2003 год	1 084 715	-19%
1 квартал 2004	635 339	1 квартал 2003	815 366,3	-23%
2 квартал 2004	763 652	2 квартал 2003	860 240	-12%
3 квартал 2004	951 773,3	3 квартал 2003	884 883,6	+ 7,6%

Рост выручки в третьем квартале связан с увеличением объема портфеля заказов. Превышение объемов выручки над среднемесячными поступлениями на расчетные счета Компании связано с проведением внутрихозяйственных расчетов и несвоевременной оплатой СМР заказчиками.

3.3.4 Основные финансовые показатели

Анализ финансового состояния компании проводился на основании официальной финансовой отчетности Компании за период с 01.01.2005 по 01.10.2005 (табл. 3.2.1).

Соотношение активов и пассивов сбалансировано, собственный капитал достаточен для покрытия внеоборотных активов. Краткосрочные обязательства полностью обеспечены оборотными активами (табл. 3.2.2 – 3.2.3).

Основные значимые коэффициенты соответствуют нормативным значениям, что свидетельствует о стабильном финансовом состоянии компании (табл. 3.2.4).

Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности организации свидетельствует об отсутствии прямых угроз его текущему финансовому положению. Финансовое положение компании может быть оценено как среднее.

3.3.5 Описание сделки

Денежные средства запрашиваются на пополнение оборотных средств (приобретение строительных материалов и конструкций). Источником погашения средств будет являться выручка, полученная от Заказчиков за выполненные работы.

3.3.6 Обеспечение кредита

В качестве обеспечения обязательств по рассматриваемой сделке организация предлагает автотранспорт и строительную технику (буровые установки Юнтан, автокраны) балансовой стоимостью 145,4 млн. руб., что достаточно для обеспечения запрашиваемого кредита с коэффициентом 0,6.

3.3.7 Заключение

Считаем возможным предоставить кредитную линию с лимитом выдачи в размере 80 000 000=00 рублей, сроком на 45 дней, под 16,25 % годовых. В обеспечение кредитной линии следует оформить залог автотранспорта и строительной техники по балансовой стоимости на сумму не менее 145,0 млн. руб. Резерв на возможные потери по данной ссуде должен быть сформирован в размере 1 % от суммы ссудной задолженности.

4. Инженерно-организационные мероприятия

4.1 Разработка проекта организации застройки жилого микрорайона

4.1.1 Общие положения

Организация строительного производства обеспечивает целенаправленность всех организационных, технических и технологических решений на достижение конечного результата - ввода в действие объекта с необходимым качеством и в установленные сроки.

Согласно СНиП 3.01.01-85* (Организация строительного производства), к основным работам по строительству объекта разрешается приступать только после окончания подготовительных работ, которые включают:

-установка временного железобетонного забора без разрытия;

-устройство временных административно-бытовых помещений на территории;

-необходимую вырубку и пересадку зеленых насаждений;

-возведение надземных конструкций здания разрешается только после устройства подземных конструкций и обратной засыпки пазух;

-в календарном плане предусматривается выполнение всех видов работ, начиная от подготовительных и заканчивая сдачей объекта в эксплуатацию;

-работы ведутся поточными методами;

-применяются наиболее прогрессивные методы выполнения работ с максимально возможной и экономически целесообразной степенью механизации и комплексной механизации;

-необходимую прокладку инженерных коммуникаций;

-устройство складских площадок и помещений для материалов, конструкций и оборудования;

-предварительная вертикальная планировка;

-вынос осей здания;

-обеспечение строительной площадки противопожарным водоснабжением и инвентарем, освещением и средствами сигнализации.

Микрорайон «Кожухово». Вариант участка №1.

Характеристика объектов, инженерных коммуникаций

Для проектирования принимается:

1. Микрорайон Кожухово (вар. II).

2. Вариант участка 1

3. Продолжительность строительства – 1.9 лет

4. Вариант разработки района стройгенплана – освоен

Таблица 4.1. Технико–экономические показатели объектов микрорайона.

№ п/п	Номер объекта на генплане	Наименование объекта	Участок 1
	6	Жилой дом	+
	10	Жилой дом	+
	12	Школа	+
	14	Детский сад	+
	14	Детский сад	+
	16	АТС	+
	17	ТП	+
	18	ЦТП	+
	19	РТП	+

Таблица 1

№ объекта на генплане	Наименование объекта	Размер подземной и надземной части объекта в плане, м	Высота этажа/ высота объекта, м	Кол. этажей/ кол. секций, шт	Пл. застройки, м2/ строит. объем, м3	Сметная стоимость, тыс. руб.	Объем ж/б конструкций в подземной части, м3/надземной части, м3	Мак. вес констр. подземной части, т/надземной части, т
1	2	3	4	5	6	7	8	9
6.	12–ти этажный жилой дом	12,0*369,5	2,7/40,0	12/15	4434/183368	4934,9	5531,0/49077,0	7,32/7,05
10.	9–ти этажный жилой дом	12,*162,0	2,7/30,0	9/8	1944/59680	1602,0	1098,0/5948,0	7,13/7,00
12.	Школа	26,0*56,0	3,9/13,7	3/2	1176/16111	376,5	1087,0/964,0	3,89/4,10
14	Детский сад	48,0*38,0	3,0/8,0	2/2	1414/11312	312,0	769,0/1525,0	6,60/7,08
16.	АТС	12.0*54,0	4,8/23,2	4/2	648/15034	632,1	581,0/2132,0	4,21/4,22
17.	ТП	10,0*10,0	5,0/5,5	1/1	100/750	15,0	–	–
18.	ЦТП	10.0*20,0	5,0/5,5	1/1	200/1500	30,0	–	–
19.	РТП	10.0*20,0	5,0/5,5	1/1	200/1500	40,0	–	–

Весовое соотношение конструкций: подземная часть общественных зданий:

0,01–2,0 т – 10%; 2,0 – 5,0 т – 90%;

надземная часть общественных зданий:

0,01 – 2,0 т – 15%; 2,0 – 4,0 т – 70%; 4,0 – 7,0 – 15%;

подземная часть жилых зданий:

0,01–2,0 т – 10%; 2,0 – 5,0 т – 90%;

надземная часть жилых зданий:

0,01 – 2,0 т – 15%; 2,0 – 4,0 т – 80%; 4,0 – 7,0 – 5%;

Таблица 4.2. Объем работ и сметная стоимость постоянных инженерных коммуникаций и благоустройства.

		Наименование работ
№ п/п	Показатели	Водопр–д (холод., горячей воды)	Канализация	Тепло–трассы	Элетрость	Сла–бые токи	Дороги	Бла–гоустройство
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.	Объем работ, п. м, (м2)	2480	730	1240	1090	710	10800	51400
2.	Сметная стоимость, тыс. руб.	33,5	26,3	93,3	9,8	2,8	97,2	173,9

Примем сметную стоимость временных инженерных коммуникаций в основном периоде в размере 20 % стоимости постоянных инженерных коммуникаций в том же периоде.

Таблица 4.3. Распределение сметной стоимости постоянных и временных коммуникаций и благоустройства по объектам микрорайона

№	Наим–ние объекта	Доля в общей сметной ст–ти, %	Наименование работ
			Водопр. Пост/ врем	Канализ. Пост/ врем	Тепло– трасса Пост/ врем	Электро–сеть Пост/ врем	Слабые токи Пост/ врем	Дороги Пост/ врем	Благоустройство
6	12–ти этаж. жил. дом	3	1,005	0,789	2,799	0,294	0,084	2,916	5,217
			0,201	0,1578	0,5598	0,0588	0,0168	0,5832	–
10	9–ти этаж–й жил. дом	14	4,69	3,682	13,062	1,372	0,392	13,608	24,346
			0,938	0,7364	2,6124	0,2744	0,0784	2,7216	–
12	Школа	12,5	4,1875	3,2875	11,6625	1,225	0,35	12,15	2173,75
			0,8375	0,6575	2,3325	0,245	0,07	2,43	–
14	Детский сад	11	3,685	2,893	10,263	1,078	0,308	10,692	19,129
			0,737	0,5786	2,0526	0,2156	0,0616	2,1384	–
14	Детский сад	11	3,685	2,893	10,263	1,078	0,308	10,692	19,129
			0,737	0,5786	2,0526	0,2156	0,0616	2,1384	–
16	АТС	16	5,36	4,208	14,928	1,568	0,448	15,552	27,824
			1,072	0,8416	2,9856	0,3136	0,0896	3,1104	–
	Итого:	67,5	22,612	17,752	62,9775	6,615	1,89	65,61	117,3825
			4,5225	3,5505	12,5955	1,323	0,378	13,122

Сметная стоимость постоянных и временных коммуникаций в подготовительный период принимается в размере 20 % стоимости этих работ в основной период строительства. Количество человек в бригаде и выработка на одного рабочего в день при устройстве временных инженерных коммуникаций принимаются такими же, как при устройстве постоянных инженерных коммуникаций.

Таблица 4.4. Технико–экономические показатели по постоянным и временным инженерным коммуникациям в подготовительный период строительства

		Наименование работ
№ п/п	Показатели	Водопровод (холодной, горячей воды) постоянный/временный	Канализация постоянная/временная	Теплотрасса постоянная/временная	Электросеть постоянная/временная	Слабые токи постоянные/временные	Дороги постоянные/временные
1	2	3	4	5	6	7	8
1.	Сметная стоимость, тыс. руб.	4,5225	3,5505	12,5955	1,323	0,378	13,122
		0,9045	0,7101	2,5191	0,2646	0,0756	2,6244
2.	Выработка, руб./чел.–дн.	45	45	45	45	45	40
3.	Количество человек в бригаде	10	10	10	10	10	10

4.1.2 Разработка организационно–технологической схемы строительства микрорайона

4.1.2.1 Выбор монтажных кранов

На этом этапе курсового проекта производится выбор монтажного крана для каждого объекта по техническим параметрам. В результате определяют 2–3 возможных варианта крана для возведения каждого объекта. Далее определяют рациональное количество монтажных кранов для каждого объекта. При монтаже конструкций многосекционных жилых зданий рекомендуется количество кранов, при котором одним краном монтировалось бы две секции.

Выбор крана для каждого монтажного потока производится по техническим параметрам. В потоке, для которого разрабатывают технологическую карту, выбор крана кроме того производят по экономическим параметрам. К технологическим параметрам относятся: требуемая грузоподъемность, наибольшая высота подъема крюка, наибольший вылет крюка.

Требуемая грузоподъемность крана должна быть: Q_k>m_э +m_ст.

Необходимый минимальный вылет стрелы: L_k>b/2+c+d,

b – ширина подкранового пути, м;

c – расстояние от подкранового пути до горизонтальной проекции наиболее выступающей части стены, м;

d – расстояние от центра тяжести наиболее удаленного от крана монтируемого элемента до стены со стороны крана, м.

Высота подъема крюка над уровнем стоянки крана: H_kh_o+h_з+h_э +h_ст

h_o – расстояние от уровня стоянки крана до опоры, на которую устанавливается монтируемый элемент.

h_з – запас по высоте, необходимый для установки и переноса элемента над ранее смонтированными конструкциями, принимаемый по превилам техники безопасности 0,5 м.

h_э – высота или толщина элемента в монтажном положении, м.

h_ст – высота строповочного устройства в рабочем положении, (1,5м).

Возведение 12–этажного жилого дома (6).

1) Q_k > 7,32 + 0,0005

Q_k > 7,3205 т.

2) L_k > 6/2 + 0,5 + 12

L_k > 15,5 м

3) H_k 40 + 0,5 + 0,3 + 1,5

H_k 42,3 м

Возведение 9–этажного жилого дома (10).

1) Q_k > 7,13 + 0,0005

Q_k > 7,1305 т.

2) L_k > 6/2 + 0,5 + 12

L_k > 15,5 м

3) H_k 30 + 0,5 + 0,3 + 1,5

H_k 32,3 м

При строительстве школы, дет. садов , ЦТП, РТП и ТП будут задействованы стреловые краны.

При выборе самоходных стреловых кранов к тем обязательным условиям и рекомендациям, которые мы использовали при выборе башенных кранов надо добавить, зазор между стрелой и монтируемым элементом не должен быть менее 0,5 м. Минимальное расстояние между стрелой и ранее смонтированным элементом должно быть 1 м.

При определении технических параметров стрелового крана необходимо также определять требуемую длину стрелы. Она зависит от взаимного расположения стрелы крана, монтируемой конструкции и ранее смонтированной конструкции.

L_c – длина стрелы.

Определим высоту оголовка стрелы по формуле:

H_oc = h_o + h_з + h_э + h_c + h_n

h_n – высота полиспаста в стянутом состоянии.

Минимально необходимый вылет крюка при требуемой высоте подъема с учетом максимально допустимого приближения стрелы к ранее смонтированному элементу конструкции:

, где

h_ш – расстояние от уровня стоянки крана до оси поворота стрелы (высота шасси), h_ш = 1,2 м.

b – минимальный зазор между стрелой и ранее смонтированной конструкцией, b = 1,0 м.

b₁ – расстояние от центра тяжести монтируемого элемента до приближенного к стреле крана края элемента, b₁ = 0,5 м.

b₂ – половина толщины стрелы на уровне верха ранее смонтированной конструкции, b₂ = 0,2 м.

l₃ – расстояние от оси вращения от крана до оси поворота стрелы,

l₃ = 2 м.

Минимально необходимый вылет крюка при требуемой высоте подъема с учетом максимально допустимого приближения стрелы к монтируемому элементу конструкции:

, где

l – минимальный зазор между стрелой и монтируемым элементом,

l = 0,5 м.

l₁ – расстояние от центра тяжести монтируемого элемента до приближенного к стреле крана края элемента, l₁= 1,5 м.

l₂ – половина толщины стрелы на уровне верха монтируемого элемента,

l₂ = 0,2 м.

Необходимая наименьшая длина стрелы:

L_k – наибольшее значение из двух ранее полученных.

Школа

1)Q_k > 4,1 + 0,0005

Q_k > 4,1005 т

2) H_oc=13,7+0,5+0,3+1,5+1,5=17,5

L_k = (17,5–1,5)*(3+0,4+1)/(17,5–13,7) +1,7 = 20,2 м

L_k¹=(17,5–1,5)*(0,5+3+0,3)/(1,5+1,5) + 1,7=21,97=22 м

L_k¹ > L_k

L_c= = 25,82 м

3) H_k 11,7 + 0,5 + 0,3 + 1,5

H_k 14 м

Окончательный выбор марки крана производится по критерию “минимум себестоимости машино–смены”.

Эффективность выбора кранов по техническим параметрам оценивают по величине коэффициента использования грузоподъёмности кранов К_гр

Коэффициент использования крана по грузоподъемности:

К_гр - коэффициент использования крана по грузоподъёмности

Q_ср.э - средняя масса элемента конструкций, подлежащих монтажу (т)

Q_max.к - наибольшая грузоподъёмность крана (т)

В свою очередь средневзвешенная масса элемента Q_ср.э:

Показатель монтажного веса:

Q_max.э – максимальный вес элемента в группе (т)

Для оценки выбранных кранов по экономическим показателям определяем стоимость механизации строительного процесса по каждому варианту кранов.

С_мк = m С_мчк + С_п + С_урпп, где

С_мк – стоимость механизации;

m – количество машино-часов;

С_мчк – стоимость работы крана в течение часа;

С_п – стоимость перебазировки крана с учетом монтажа и демонтажа, руб;

С_урпп – стоимость устройства и разборки подкрановых путей.

Для монтажа жилых зданий и АТС принимаем 2 крана для экономического сравнения:

1. Кран КБ-405.2

грузоподъемность – 6,3-9 т;

вылет стрелы – 13 – 25 м;

высота подъема крюка – 63,4 м;

база – 6,0 м.

2. Кран КБ-160.2

грузоподъемность – 5-8 т;

вылет стрелы – 13 – 25 м;

высота подъема крюка – 60,6 м;

база – 6,0 м.

4.1.2.1 Выбор монтажных кранов

№ п/п	Наименование монтажного потока	Монтажные характеристики				Монтажные краны
		Монтажная масса элемента	Высота подъема крюка, Нкр	Вылет стрелы	1-й вариант				2-й вариант
					Тип крана		Кгр	С мк	Тип крана	Кгр	С мк
1	2	3	4	5	6		7	8	9	10	11
1	Монтаж 12-ти этажного здания (6)	7,3205	42,3	15,5	КБ-405.2		0,813	108979	КБ-160.2	0,915	81794
2	Монтаж 9-ти этажного здания (10)	7,1305	32,3	15,5	КБ-160.2		0,89	28322,6	КБ-405	0,792	37615,2
3	Монтаж АТС	4,22	33,5	15,5	КБ-160.2		0,5275	7778,6	КБ-405	0,47	10185
4	Монтаж детского сада	7,08	13,5	17,1	СКГ-30		0,235	4779,5	–	–	–
5	Монтаж школы	4,1	15,7	17,2	СКГ-30		0,136	4542,5	–	–	–

1. Монтаж 12-ти этажного здания