3179 (Анализ и оценка кредитоспособности заемщика (на примере СЗАО "СКВО" Зерноградского района Ростовской области)), страница 2

Из табл.1 вытекают следующие основные выводы.

Первый. За год валюта баланса, отражающая общие изменения в имущественном состоянии предприятия и источниках финансирования активов (т.е. имущества), увеличилась округленно на 103,2 млн.руб., или на 21,9 %. Такой результат отражает положительные изменения в имущественном состоянии предприятия, в том числе с учетом инфляции. Известно, что в рассматриваемом году инфляция в стране была 9 %. Следовательно, современная рыночная стоимость имущества, измеренная не по номинальным, а по реальным рыночным ценам, увеличилась почти на 13 %.

Второе. Прежде всего произошло увеличение стоимости внеоборотных активов в целом, особенно - незавершенного строительства и основных средств. Общая стоимость внеоборотных активов увеличилась номинально на 33,8 %, или на 85,8 млн. руб. При этом стоимость основных средств (измеренная по первоначальной стоимости за вычетом износа) увеличилась на 9,1 %, или почти на 21 млн.руб. Такое увеличение наблюдалось даже при значительном росте размеров незавершенного строительства (на 64,9 млн.руб.), что в дальнейшем приведет к переводу его стоимости в состав основных средств.

Третье. Вместе с увеличившейся стоимостью внеоборотных активов, особенно основных средств, возросла и стоимость оборотных активов, т.е. наиболее ликвидной, маневренной части имущества предприятия. Правда, она возросла на 9,0 % (на 17390 тыс.руб.). При этом уменьшилась стоимость животных на выращивании и откорме. Падение этого показателя составило 2,3 млн. руб., или 7,4 %. На 14,7 % уменьшилась стоимость готовой продукции и товаров для перепродажи. Однако стоимость материалов на складах, т.е. нефтепродуктов, минеральных удобрений, химических средств защиты растений, кормов, запасных частей, возросла (на 2,4 %, или на 4,7 млн.руб.).

Четвертое. Почти не изменилась дебиторская задолженность - с 14,6 млн. руб. она возросла до 14,7 млн.руб. Следовательно, предприятие не стало лучше работать с покупателями и заказчиками, требуя от них своевременных расчетов за поставленную им продукцию. Это отрицательный факт.

Пятое. Из рассмотрения показателей пассива баланса вытекает, что увеличившиеся статьи активов баланса, т.е. стоимость имущества предприятия, полностью профинансирована за счет собственных источников предприятия и долгосрочных кредитов, полученных в банковских организациях. Величина его собственного капитала увеличилась на 14,7 %, в то время как краткосрочная задолженность предприятия уменьшилась на 45,4 % (с 42,1 до 23,0 млн. руб.). Долгосрочная задолженность возросла на 130,2 % (51,3 до 118,1 млн.руб.).

Подытоживая анализ табл.1, можно, таким образом, заключить, что за рассматриваемый период имущественное состояние СЗАО "СКВО" в основном укрепилось, лишь по отдельным статьям оно ухудшилось. В составе его имущественных активов увеличилась доля труднореализуемых активов - основных средств и незавершенность строительства. Существенно возросла и стоимость легко реализуемых видов имущества - материалов, товаров и готовой продукции.

Анализ балансовых документов СЗАО "СКВО" показывает, что это предприятие сохраняет все отрасли производства, которыми занимался бывший колхоз имени Военсовета СКВО, и в определенной мере развивает новые.

В хозяйстве, как и в других агропредприятиях южной степной зоны, главная роль принадлежит растениеводству. В его составе развиваются три основных более узких отрасли: производство зерна и зернобобовых культур; производство семян подсолнечника; производство кормов для животноводства. В качестве вспомогательных отраслей функционируют бахчеводство и садоводство. Их масштабы, однако, товарного значения не имеют. Их продукция предназначена для внутрихозяйственного потребления. В последние годы хозяйство перестало выращивать бахчевые культуры.

Организационно-производственная структура СЗАО "СКВО" приведена на рисунке 1.

Большое место в экономике предприятия продолжает занимать животноводство. При этом оно не только не сокращается, а наоборот, проявляет заметные тенденции к расширению. В хозяйстве разводят крупный рогатый скот как для получения молока, так и для производства говядины. Успешно развивается свиноводство. Овцеводство имело вспомогательное значение, предназначалось в основном для использования неудобных земель. С таких земель получить корма с помощью тракторных агрегатов невозможно, а КРС в хозяйстве не пасут (кормят приготовленными кормовыми смесями, обеспечивающими более высокую продуктивность животных). Поэтому часть земель (около 1000 га) можно использовать, только выпасая здесь овец.

Развита в хозяйстве переработка сельскохозяйственной продукции. Прежде всего это мельничный комплекс. Кроме того, это пекарни (одна из них - в Ростове-на-Дону), колбасный цех, маслоцех. Есть кирпичный завод. В больших объемах ведется капитальное строительство как производственных объектов, так и объектов жилищного и коммунального хозяйства.

Рисунок 1 - Структура производства СЗАО "СКВО"
Зерноградского района

Таким образом, СЗАО "СКВО" - это многоотраслевое предприятие. Такие предприятия легче справляются с колебаниями рыночной конъюнктуры. Им меньше угрожают кризисы перепроизводства, какие случались, например, в зерновом хозяйстве в 2006 г. Конечно, и многоотраслевые хозяйства несут убытки от падения цен, но не такие значительные, как узкоспециализированные предприятия. В те же годы, когда случаются неудачи в выращивании зерновых колосовых культур, как это случилось в 2003 г., выручают другие культуры и отрасли производства. В 2003 г. такими заменителями зерна колосовых в структуре товарной продукции стали подсолнечник, кукуруза и молоко. Частично это наблюдалось и в 2005 г.

1.3. Результаты производственно-финансовой
деятельности предприятия в 2004-2006 гг.

Основные показатели, характеризующие результаты производственно-финансовой деятельности предприятия, концентрируется в его отчетах о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД), а также в формах №№ 7-АПК и 9-АПК³. При подготовке дипломной работы были изучены показатели хозяйства за три года - с 2004 по 2006 гг. включительно. Соответствующая финансовая информация была перенесена в таблицу 2.

Из таблицы 2 вытекают следующие основные выводы.

Первое. 2006 год дал предприятию существенно больше выручки от продаж продукции, товаров, работ, услуг, чем предыдущие годы. В 2006 г. общий объем продаж превысил 305 млн.руб., а в 2004 г. аналогичный показатель округленно был на 67 млн.руб. меньше - всего 238 млн.руб.

Второе. В то же время себестоимость проданных товаров оказалась намного больше: 228,3 млн.руб. против округленно 162 млн. двумя годами раньше. Увеличение себестоимости продаж за два года составило почти 66 млн.руб., т.е. 40,7 %.

Таблица 2 - Динамика выручки, себестоимости продаж, сальдо внереализационных доходов и прибыли в СЗАО "СКВО" в 2004-2006 гг., тыс.руб.

Источники информации: форма № 2 по ОКУД; форма № 7-АПК; форма № 9-АПК годовой бухгалтерской отчетности СЗАО "СКВО" за соответствующие годы

Третье. Заметно возросли операционные доходы - с 33,2 млн.руб. в 2004 г. до 89,0 млн.руб. в 2006 г. При этом общая сумма операционных расходов увеличилась с 67,3 млн. до 110,1 млн.руб. В составе операционных доходов небольшая доля пришлась на дотации из бюджета.

Четвертое. Чрезвычайные доходы и расходы поставили за 2005 год более 4,3 млн.руб. (следствие стихийных бедствий). Чрезвычайных доходов не поступало. В 2006 г. их вообще не было - ни расходов, ни доходов по чрезвычайным причинам.

Пятое. Сочетание указанных обстоятельств привело к увеличению конечного результата деятельности предприятия - его чистой прибыли. Она возросла до 55,6 млн.руб. против 46,5 млн.руб. в 2004 г., 20,5 млн.руб. в 2005 г.

В таблице 2 были приведены абсолютные показатели, характеризующие результаты производственно-финансовой деятельности хозяйства. Однако для более объективной ее оценки требуется рассмотреть не только абсолютные, но и относительные показатели. Эти показатели рассчитывают с помощью процентного соотношения чистой прибыли или прибыли от продажи продукции, товаров, работ, услуг с другими основными показателями, характеризующими деятельность предприятия. К таким показателям относят среднюю за соответствующий год стоимость активов (имущества), величину собственного капитала (капиталов и резервов), выручку от продаж, себестоимость проданной продукции, долгосрочный заемный капитал, среднюю за год стоимость производственных фондов, заработную плату управленческого персонала, в том числе руководителей предприятия⁴.

Показатели рентабельности СЗАО "СКВО" в 2004-2006 гг. приведены в таблице 3.

Из таблицы 3 видно, что показатели рентабельности СЗАО "СКВО" в 2005 г. в сравнении с 2004 г. ухудшились. В 2006 г. они оказались выше, чем в 2005 г., а в отдельных случаях превзошли уровень 2004 г., когда они были наиболее успешными.

Экономическая рентабельность (именуемая также рентабельностью активов), представляющая собой процентное отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости имущества предприятия, увеличилась с 10,3 % (2004 г.) до 10,6 % в 2006 г. Это означает, что на 1 рубль стоимости активов в 2006 г. было получено по 10,6 коп. чистой прибыли против 4,3 коп. в 2005 г.. Соответствующие показатели были извлечены из формы № 1 бухгалтерского баланса и формы № 2 отчета о прибылях и убытках. Строки балансовых форм показаны в отдельной графе таблицы 3.