ВКР: Оценка эффективности использования финансового инжиниринга в деятельности организации

ОГЛАВЛЕНИЕ
РЕФЕРАТ
ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО ИНЖИНИРИНГА
НА ПРЕДПРИЯТИИ

1.1 Сущность и виды финансового инжиниринга
1.2 Функции финансового инжиниринга на предприятии
1.3 Возможности финансового инжиниринга в формировании корпоративной стратегии

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ НАПРАВЛЕНИЙ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО ИНЖИНИРИНГА В ООО «ТАЛИГИР»

2.1 Общая характеристика организации ООО «ТАЛИГИР»
2.2 Оценка балансовых стоимостных показателей и динамики финансовых результатов деятельности ООО «ТАЛИГИР»
2.3 Хеджирование валютных рисков как инструмент организации финансового инжиниринга в ООО «ТАЛИГИР»

ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРИМЕНЕНИЯ ФИНАНСОВОГО ИНЖИНИРИНГА В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО “ТАЛИГИР

3.1 Выбор стратегии хеджирования валютного риска с помощью деривативов
3.2 Применение факторинга для увеличения оборотного капитала предприятия

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЯ

РЕФЕРАТ

Работа содержит 86 с., 17 рисунков, 24 таблицы, 77 источник, 5 приложений.
Ключевые слова: ФИНАНСОВЫЙ ИНЖИНИРИНГ, ВАЛЮТНЫЕ РИСКИ, ХЕДЖИРОВАНИЕ, ФАКТОРИНГ.
Цель работы заключается в рассмотрении характеристик ряда инструментов, которые можно отнести к продуктам финансового инжиниринга, и формирования направлений их применимости в экономической сфере деятельности современного общества.
Объектом исследования является проведение финансового инжиниринга на предприятии ООО «ТАЛИГИР», территориально расположенного в г. Минске.
Методы исследования: горизонтальный, вертикальный, сравнительный методы анализа, метод финансовых коэффициентов, анализ финансово-хозяйственной деятельности компании, метод прогнозного анализа.
В процессе работы были получены следующие результаты: приведен финансово-экономический анализ эффективности деятельности ООО «ТАЛИГИР» на основе ключевых экономических
показателей; произведен анализ возможных стратегий хеджирования валютных рисков на рост и падение цены базового актива; рассчитана экономическая эффективность от внедрения факторинговой схемы финансирования.
Новизна полученных результатов: на основе проведённого финансового анализа и анализа организации финансового инжиниринга деятельности ООО «ТАЛИГИР» произведен анализ возможных стратегий хеджирования валютных рисков для предприятия на рост и падение цены базового актива; рассчитана экономическая эффективность от внедрения факторинговой схемы финансирования.
Степень внедрения и рекомендации по внедрению полученных результатов: результаты и предложения, полученные в ходе написания данной работы, могут быть использованы в качестве основы для разработки программы повышения эффективности финансового инжиниринга компанией ООО «ТАЛИГИР». Автор работы подтверждает, что работа выполнена самостоятельно и приведенный в ней расчётно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса.



_________________
(подпись)



РЕФЕРАТ

Работа змяшчае 86 с., 17 малюнкаў, 24 табліцы, 77 крыніца, 5 прыкладанняў.
Ключавыя словы: ФІНАНСАВЫ ІНЖЫНІРЫНГ, ВАЛЮТНЫЯ РЫЗЫКІ, ХЕДЖЫРАВАННЕ, ФАКТАРЫНГ.
Мэта работы заключаецца ў разглядзе як можна больш шырокага круга інструментаў, якія можна аднесці да прадуктаў фінансавага інжынірынгу, іх характарыстыкі і атрыманне значэнняў іх прыналежнасці ў эканамічнай сферы дзейнасці сучаснага грамадства.
Аб'ектам даследавання з'яўляецца правядзенне фінансавага інжынірынгу на прадпрыемстве ТАА «ТАЛІГІР», тэрытарыяльна размешчанае ў г. Мінску.
Метады даследавання: гарызантальны, вертыкальны, параўнальны метады аналізу, метад фінансавых каэфіцыентаў, аналіз фінансава-гаспадарчай дзейнасці кампаніі, метад прагнознага аналізу.
У працэсе работы былі атрыманы наступныя вынікі: прыведзены фінансава-эканамічны аналіз эфектыўнасці дзейнасці ТАА «ТАЛІГІР» на аснове асноўных эканамічных паказальнікаў; зроблены аналіз магчымых стратэгій хеджавання валютных рызык на рост і падзенне базавага актыву; рассчитана эканамічная эфектыўнасць ад укаранення факторинговой схемы фінансавання.
Навізна атрыманых вынікаў: на аснове праведзенага фінансавага аналізу і аналізу арганізацый фінансавага інжынірынгу ТАА «ТАЛІГІР» праведзены аналіз магчымых стратэгій хеджавання валютных рызык для прадпрыемстваў на рост і падзенне базавага актыву; разлічана эканамічная эфектыўнасць ад укаранення факторинговой схемы фінансавання.
Ступень укаранення і рэкамендацыі па ўкараненні атрыманых вынікаў: вынікі і прапановы, атрыманыя ў працэсе апісання дадзенай працы, могуць быць выкарыстаны ў якасці асновы для распрацоўкі праграм павышэння эфектыўнасці фінансавага інжынірынгу кампаніі ООО «ТАЛІГІР». Аўтар працы пацвярджае, што праца выконваецца самастойна і прыведзены ў яе расчётна-аналітычным матэрыяле правільна і аб'ектыўна адлюстроўвае стан даследаванага працэсу.



________________
(подпіс)
ESSAY

The work contains 86 pages, 17 figures, 24 tables, 77 sources, 5 applications.
Keywords: FINANCIAL ENGINEERING, CURRENCY RISKS, HEDGING, FACTORING.
The purpose of the work is to consider as wide a range of tools that can be attributed to the products of financial engineering, their characteristics and gain an understanding of their applicability in the economic sphere of modern society.
The object of the study is to conduct financial engineering at the enterprise LLC "TALIGIR", located in Minsk.
Research methods: horizontal, vertical, comparative methods of analysis, the method of financial ratios, analysis of financial and economic activities of the company, the method of forecast analysis.
In the course of work the following results were received: the financial and economic analysis of efficiency of activity of LLC TALIGIR on the basis of key economic indicators; an analysis of possible strategies for hedging currency risks on the growth and decline of the underlying asset; the economic efficiency from introduction of the factoring scheme of financing is calculated.
Novelty of the obtained results: on the basis of the conducted financial analysis and the analysis of the organization of financial engineering of activity of LTD TALIGIR the analysis of possible strategies of hedging of currency risks for the enterprise on growth and falling of the basic asset is made; the economic efficiency from introduction of the factoring scheme of financing is calculated.
Degree of implementation and recommendations for the implementation of the obtained results: the results and suggestions obtained during the writing of this work can be used as a basis for the development of a program to improve the efficiency of financial engineering by TALIGIR LLC. The author confirms that the work is done independently and the calculation and analytical material presented in it correctly and objectively reflects the state of the studied process, and all borrowed from literature and other sources theoretical, methodological provisions and concepts are accompanied by references to their authors.



______________ (signature)








ВВЕДЕНИЕ

Финансовый инжиниринг или финансовая инженерия является новой наукой. Она связана с разработкой и применением технологических средств, в первую очередь это финансовая технология. Их применение необходимо для решения финансовых проблем и использования финансовых возможностей. В состав теории финансового инжиниринга включены теории финансов, экономики, а также методы статистики и математики, правила бухгалтерского учета и юридические законы.

Инструментарий данной науки представлен как традиционными финансовыми инструментами (акции, облигации), так и новыми инструментами, в частности, производственными.

Актуальность рассмотрения и изучения данной темы обусловлена непрерывным развитием экономики и финансовых отношений как на уровне отдельных фирм, так и на уровне государств. На уровне фирмы возникает необходимость защиты и уменьшения финансовых рисков, а на уровне государства при помощи финансового инжиниринга возможно быстрое развитие его экономики. К сожалению, в нашей стране еще законодательно не закреплены положения о финансовом инжиниринге, что мешает его свободному и широкому развитию. Также рассмотрение данной темы связано с нестабильностью международных финансовых рынков, недостаточной степени изучения данного направления.

Интерес к изучению данного вопроса обусловлен тем, что финансовый инжиниринг существует на практике, но при этом пока еще не обозначена единая трактовка объяснения данного понятия.

Данная дипломная работа имеет своей целью изучение характеристик ряда инструментов, которые можно отнести к продуктам финансового инжиниринга, и формирования направлений их применимости в экономической сфере деятельности современного общества.
В соответствии с поставленной целью были сформулированы следующие
задачи дипломной работы:
– рассмотреть финансовый инжиниринг как элемент