Тема (13) (Лекции 2)

Тема 13Риски проекта*************МГУ имени М.В. Ломоносова,доцент кафедры экономикиинноваций,кандидат экономических наукТема 13 Риски проектаЕсли вы не атакуете риски,риски атакуют вас!Том ГилбО чем эта тема?Одним из важнейших условий успешной реализации инновационного проекта является правильныйанализ рисков. В этой главе вы получите ответы наследующие вопросы: как оценить вероятность потери конкурентоспособности на отдельных стадияхуправления рисками? Как провести качественныйи количественный анализ вероятности возможноговлияния рисков на проект? Какие существуют методы оценки проектных рисков? Как осуществляетсямониторинг рисков проекта?Тема состоит из следующих разделов:1.Типология рисков проекта.2.Риск-менеджмент.3.Оценка рисков.4.Карта рисков инновационного проекта.Изучив данную тему, вы научитесь определятьриски, которые присущи вашему проекту, критическиоценивать активы — в самом широком смысле этогослова, — которые вы планируете привлечь в проект, а также узнаете, как управлять выявленными­рисками.1.Типология рисковпроектаРиск представляет собой возможность того, что какое-либо событие произойдет и негативно скажется надостижении цели.

Таким образом, рискнесет в себе неопределенность1.1 [Электронный ресурс]. URL: http://iosrjournals.org/iosr-jbm/papers/Vol16-issue3/Version-3/K016338389.pdf.166Учебное пособиеБудем придерживаться типологии рисков проекта, исходя из критерия внутреннего и внешнегориска для проекта.Риски НИОКРРиск НИОКР (внутренний риск) соотносится с неопределенностью предполагаемой цели НИОКРввиду изменений в научно-исследовательской деятельности, включая теоретическую базу, персонал,информационные ресурсы и условия проведенияНИОКР.Пример: нереализуемость некоего технологического решения на практике (например, ферментация происходит в лаборатории, но в рамкахисследований на животных показала свою нере­ализуемость).Технологические рискиТехнологические риски (внутренние риски) —это риски, связанные с самой технологией и появлением альтернативных технологий, включаявопросы зрелости технологий, перспектив еепрактического применения, жизненного циклатехнологии.Пример: появление цифровой фотографии, приведшей к резкому сокращению рынка химическойфотографии.Производственные рискиПроизводственные риски (внутренние риски) соотносятся с неопределенностью, вызванной изменениями уровня обеспеченности производственнымоборудованием, составом производственногоперсонала, поставки сырья и т.

д. Они проходятчерез весь производственный процесс от началадо конца проекта.Пример: невозможность получения доступак специальному порошку, позволяющему производить что-либо с использованием технологии3D-принтинга.Тетрадь для студентаРыночные рискиРыночные риски (внутренние риски) соотносятсяс неопределенностью преимуществ рыночной конкуренции, на которые влияет целый ряд внутренних и внешних факторов, включая перспективырынка, конкурентоспособность изделия, потенциальных конкурентов, маркетинговые возможностии т.

д.Пример: непопадание продукта в ожиданияпотенциальной аудитории, что приводит к низкомуспросу на продукцию.Управленческие рискиУправленческие риски (внутренние риски)­соотносятся с рисками, вызванными отсутствием неизменной согласованности руководствапо ­вопросам инвестирования в высокотехнологичные проекты, а также уровнем квалификациименеджеров и сотрудников, включая квалификацию и опыт руководителей, рациональность организации проекта, научность в процессе принятия решений, механизмы управления проектамии т. д.Пример: недостаточный опыт руководителя проекта, который приведет к критичным последствиямс точки зрения запуска бизнеса.Риски внешней средыРиски внешней среды (внешние риски) соотносятся с рисками, которые обусловлены колебаниямиспроса на рынке вследствие социальных, политических, правовых, природных и экономическихусловий, вовлечения в национальную промышленную политику, макроэкономической ситуациейи природной средой.Пример: валютный риск либо риск некоего военного конфликта на территории, где расположеноваше производство либо сбыт.2.

Риск-менеджментОпределив ключевые риски, присущие вашемуинновационному проекту, следует выбрать про­цедуры риск-менеджмента, т. е. управления рисками проекта.Риск-менеджмент — это процедуры выявления, определения,идентификации и приоритизации, сопро­вождаемые эффективным использованиемресурсов с тем, чтобы: (1) контролироватьи минимизировать вероятность и/иливоздействие неприятного событияили (2) максимизировать реализациювозможностей.Цель управления рисками заключается в том,чтобы обеспечить условия, при которых неопределенность (в значении риска) не сможет воспрепятствовать реализации бизнес-целей, ущерб будетминимизирован.В большинстве случаев процедура управлениярисками состоит из следующих элементов, выполняемых примерно в следующем порядке:1.Выявление, описание характера угроз.2.Определение риска (т.

е. предполагаемойвероятности и последствий конкретных видоввоздействий на конкретные объекты).3.Идентификация способов управления этимирисками.4.Приоритезация мер по сокращению рисков наоснове выработанной компанией стратегии.После того как риски выявлены и оценены, всеметоды управления рисками попадают в одну илинесколько из следующих четырех основных кате­горий:yy Избежание (исключение, отклонение или отказот участия).yy Сокращение (оптимизация — снижение).yy Распределение (передача — аутсорсинг илистрахование).yy Сохранение (принятие и внесение в бюджет).Определенные вами в качественном анализе рис­ки и те процедуры риск-менеджмента, которые выпредполагаете использовать для снижения вероятности возникновения неблагоприятного результатаи минимизации возможных потерь, вызванныхего реализацией, возможно занести в следующуютаблицу (см. табл.

1):Таблица 1ИДЕНТИФИКАЦИЯ РИСКОВ, ВОЗМОЖНЫЙ УЩЕРБ И ПРОЦЕДУРЫ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТАИдентификация рискаНаименование рискаПричина еговозникновенияВозможный ущерб(с учетом вероятностиего наступления)Процедурыриск-менеджмента167Тема 13 Риски проекта3. Оценка рисковКоличественный анализ рисков необходим длятого, чтобы оценить, каким образом (в количественном выражении) наиболее значимые факторыриска могут повлиять на показатели эффективности инновационного проекта.Наиболее часто на практике применяются следующие методы количественного анализа рисковинновационных проектов:yy Анализ влияния отдельных факторов (анализчувствительности).yy Построение «розы» («спирали») рисковпроекта.yy Анализ влияния комплекса факторов(сценарный анализ).Анализ чувствительностиВ ходе анализа чувствительности происходит последовательное изменение переменных, которыепо результатам качественного анализа оказываютвлияние на проект.

Таковыми могут оказатьсяпоказатели цены реализации продукции, объемовпродаж, постоянных и переменных издержек, сроков реализации проекта, ставки дисконтированияпроекта и др.«Роза» («спираль») рисков проектаНа основании проведенного анализа чувствительности возможно построение «розы» или «спирали» рисков инновационного проекта. Примерпостроенной «розы» рисков представлен нарисунке 1.NPV (ЛИБО ПО IRR, PBP)Риск 732,521,510,50Риск 2Риск 3Риск 6Риск 4Риск 5Рисунок 1. «РОЗА» («СПИРАЛЬ») РИСКОВ ПРОЕКТА168Учебное пособиеСценарный анализСценарный анализ рассматривает поведениекритериальных показателей проекта в результатеизменения спектра рисковых факторов (многофакторный анализ).

Для начала необходимо определить перечень критических факторов, которые будут изменяться одновременно. Как правило, их небольше пяти. Факторы, оказывающие наибольшеевлияние на результаты проекта, будут выделеныранее в результате проведения анализа чувствительности проекта.Рассмотреть можно, например, три сценария:«немного хуже плана», «сильно хуже плана», «всепо плану». Исходам следует придать определенныевероятности, которые в сумме дают 100%. Далееследует оценить вероятность изменения выбранных показателей эффективности проекта, чащевсего это NPV и PBP, в случае каждого из исходов.Данные каждого сценария подставляются в основную финансовую модель проекта и определяютсяожидаемые значения NPV и PBP.Результаты могут быть представлены в таблице(см.