диссертация (Офшорный бизнес в деятельности российских инвесторов), страница 2

Тобин) и относительно новая теория бегства капитала, отдельныеположения которой, разработанныеиспользуютсядиссертантомдляспециалистами Всемирного банка,статистическогоанализа.Наиболеезначимыми фундаментальными работами для написания данной диссертацииявляются:•БертильОлин,«Критическиеоценки» 1,гдевчислепрочегообосновывается возможность уменьшения налоговой нагрузки вследствиемеждународного движения капитала.•статья Джеймса Тобина, «Общий равновесный подход к монетарнойтеории» 2, в которой обосновывается международное движение капитала сточки зрения диверсификации инвестиций.Наиболее значимыми исследовательскими и справочными работами длянаписания данной диссертации являются:•книга Х. Маккана «Офшорные финансы» 3, в которой автор делаеткомплексный экономико-юридический анализ офшоров;•книга Т.

Нила «Офшорное преимущество» 4, в которой рассматриваютсямикроэкономические аспекты использования офшоров бизнесом;•монография Б.А. Хейфеца 5 «Офшорные юрисдикции в глобальной инациональной экономике», а также его брошюра «Деофшоризация российскойэкономики: возможности и пределы», в которых автор сделал комплексныйанализ явления офшоров в мировой экономике;•учебное пособие под редакцией Г.М. Костюниной «Офшорный бизнесво внешнеэкономической деятельности» 6, где авторы всесторонне описали1Ohlin Berthil, Critical Assessments, edited by John Cunningham Wood, Routeledge, London, 1995, 4 volumes, 4,vol PP. 164-167.2Tobin J., A General Equilibrium Approach To Monetary Theory, Journal of Money, Credit and Banking, Vol.

1,No. 1 (Feb., 1969), PP. 15-293McCann Hilton, Offshore finance, Cambridge University Press, 20064Neal Terry, The Offshore Advantage: privacy, asset protection, tax shelters, offshore banking & investing - USA,Master Media Publishing Corp., 19985Хейфец Б.А. Офшорные юрисдикции в глобальной и национальной экономике, - М.: Экономика, 20086Костюнина Г.М. (ред.) Офшорный бизнес во внешнеэкономической деятельности: Учеб.

пособие. М.:ИНФРА-М, 20147офшорный бизнес, его причины, цели и методы, а также собрали актуальнуюинформацию по многим офшорным юрисдикциям;Методологическая основа исследования базируется на общенаучныхметодах системного и сравнительного анализа, синтеза, аналогии, сравнения,классификации, а также опроса. Для обработки и интерпретации данныхиспользовались следующие статистические методы: корреляционный анализ,математическое моделирование.Информационную базу исследования составили документы ОЭСР,ФАТФ, ЮНКТАД, Всемирного банка, Банка международных расчетов,статистических и законодательных органов и регуляторов ЕС, США, России.Применялисьдиссертантомсведения,полученныеврезультатеинтервьюированияроссийских и зарубежных специалистов, непосредственноучаствовавших в офшорном бизнесе.Обоснованность и достоверность результатов исследования следует изиспользованиястатистическихданных,полученныхизофициальныхгосударственных источников, а также из профессиональных данных,полученных от респондентов.Соответствие диссертации паспорту научной специальности.•Шифр специальности: 08.00.14 Мировая экономика,•Объектспециализации:валютно-финансовыеаспектымирохозяйственных процессов.•Область исследований: международные потоки ссудного капитала,прямых и портфельных инвестиций, проблемы их регулирования нанациональном и наднациональном уровнях.Основные положения и результаты исследования, содержащие научнуюновизну и выносимые на защиту:1.подсчитано, что к офшорам приписана значительная частьмировых финансовых ресурсов.

По состоянию на 2013г. на юрисдикциюофшоров вместе с офшоропроводящими странами приходится до 48,5 трлн.долл. или до 20,1% финансовых активов мира. По совокупности ряда8показателей доля офшоров в мировых финансах росла до 2007г., после чегостабилизировалась вблизи текущих уровней, являющихся весьма высокими;2.в связи с большой долей офшорного бизнеса в мировых финансахофшорная деятельность наносит значительный ущерб бюджетам странэкспортеров капитала. Вместе с такими негативными аспектами влиянияофшоров на мировое хозяйство, как поддержка незаконной деятельности иуменьшение инвестиций в стране происхождения капитала, это закономернопобуждает отдельные страны и международные организации различнымиметодамиограничиватьвозможностидляиспользованияинвесторамиофшоров.

В то же время офшоры оказывают и положительное влияние намировую экономику. На микроэкономическом уровне это проявляется вулучшении защиты прав собственности и повышении прибылей компаний, ана макроэкономическом – как уменьшение общей налоговой нагрузки иглобальноеулучшениеинвестиционногоклимата.Следствиемэтогопротиворечия является то, что регулирование офшорной деятельности в миречасто носит компромиссный характер;3.объём инвестиций в офшоры и офшоропроводящие страны изРоссии имеет тенденцию к постоянному росту вне зависимости от фазыэкономического цикла, активность российских инвесторов в офшорахнепропорционально высока для российской экономики. Доказано, чтоосновные причины больших объёмов экспорта капитала из России в офшоры иофшоропроводящие страны – слабая защита прав собственности и отчастивысокие налоги.

Долгосрочной задачей является устранение этих причин;4.офшорнойдля России в среднем за 2009-2012гг. ежегодный ущерб отдеятельностиконсолидированногосоставилбюджета,или7,6%46млрд.отдолл.,объёмачтодоходовговоритонеобходимости уменьшить объём экспорта капитала из России в офшоры.Однако исследование показало, что значительная часть инвестиций из Россиив офшоры и офшоропроводящие страны возвращаются в той или иной формеобратно, вследствие чего рассчитанная выгода для бюджета России за тот же9период сопоставима с нанесенным ущербом. Следовательно, меры порегулированию офшорной деятельности должны быть достаточно мягкими,чтобы уменьшить экспорт капитала в офшоры и ущерб от этого экспорта, приэтом увеличив импорт капитала из офшоров;5.рекомендации по долгосрочным мерам по уменьшению масштабовиспользования офшоров российскими резидентами и совершенствованиюзаконодательства включают в себя тесное сотрудничество с международнымиорганизациями, включая вступление в ОЭСР, и улучшение инвестиционногоклимата в России.

Рекомендуемые кратко- и среднесрочные меры включают всебя заключение дополнительных международных соглашений об обмененалоговойиправоохранительнойинформацией,увеличениекачестваобработки собираемой информации о трансграничных финансовых операцияхпутем разработки специализированных датамайнинговых систем, улучшениеоперативности сбора этой информации, борьбу с фирмами-однодневками,разработкучёткихмультипараметрическихкритериевподозрительнойоперации, введение налога на трансграничные валютные операции срегрессивной шкалой.

После введения этих мер возможно обложениеналогами офшорных компаний, используемых российскими резидентами.Практическая значимость работы. Выводы исследования могут бытьиспользованыаналитическимиМинистерствомслужбамифинансовФедеральногоРоссии,СобранияБанкомРоссииРоссиивицеляхрегулирования экспорта капитала из России в офшоры, а также для разработкисоответствующих законопроектов. Также результаты исследования могутиспользоваться в экономических учебных заведениях в рамках курсов поизучению международного движения капитала, и в особенности участия в нёмРоссии.Апробация результатов исследования производилась в опубликованныхдиссертантом научных статьях, а также на научных и практическихконференциях «Россия в международном движении капитала», проведенных вМГИМО (У) МИД РФ в ноябре 2012г. и апреле 2013г.10Структура диссертации.

Диссертация состоит из введения, трёх глав,заключения, библиографического списка и приложений.11Глава 1. Офшорный бизнес в мировой экономике1.1.Теоретико-методологические аспекты офшорного бизнесаОфшорная деятельность является частью международного движениякапитала. Теоретическое обоснование использования инвесторами офшоровбазируется на теории международного движения капитала, объясняющейвыгоды для инвестора от такой деятельности. В частности, теоретическоеобоснование диверсификации инвестиций предложено Джеймсом Тобином вработе «Общий равновесный подход к монетарной теории» 1. Описаниемеханизмавзаимосвязиналогообложениясперемещениемкапиталапредставлено в книге Бертиля Олина, «Критические оценки» 2.Термин «офшор» берет начало от английского «offshore», в широкомсмысле означающего «вне досягаемости», «за границей», «за морем».

Ванглоязычных источниках «offshore» также ассоциируется с добычей нефти игаза на шельфе, реже – с прочей деятельностью в море. Также частоиспользуется термин «offshoring» - вынос какой-либо функции предприятияили целого подразделения за пределы страны. В Великобритании, где термин«offshore» впервые стал использоваться, он, главным образом, означалдеятельность за рубежом, и позже стал применяться в основном кфинансовой деятельности резидентов за рубежом.В рамках финансовой терминологии офшор имеет более узкоезначение, вытекающее из характерных признаков: 31.Офшорная компания – нерезидент в отношении территории своейрегистрации, коммерческие операции могут проводиться только за рубежомстраны регистрации, т.е.