Автореферат (Модели оценки и управления рисками ипотечного кредитования)

На правах рукописиВоробьева Анна ВладимировнаМОДЕЛИ ОЦЕНКИ И УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ИПОТЕЧНОГОКРЕДИТОВАНИЯСпециальность: 08.00.13 – Математические и инструментальные методыэкономикиАВТОРЕФЕРАТдиссертации на соискание учёной степеникандидата экономических наукМосква – 2018Работа выполнена на кафедре «Математические методы в экономике»федерального государственного бюджетного образовательного учреждениявысшего образования «Российский Экономический Университет имениГ.В.Плеханова» г. Москва.Научный руководительдоктор физико-математических наук,профессор Картвелишвили ВасилийМихайловичОфициальные оппоненты:Гатауллин Тимур Малютович, докторэкономических наук, кандидат физикоматематических наук, профессор, Федеральноегосударственное бюджетное образовательноеучреждение высшего образования«Государственный университет управления»,Кафедра математических методов в экономикеи управлении, Профессор, Центр цифровойэкономики, Заместитель директора.Горский Марк Андреевич, кандидатэкономических наук, «УК Рест-Групп»Общество с ограниченной ответственностью,Исполнительный директор.Ведущая организацияФедеральное государственное бюджетноеобразовательное учреждение высшегообразования «Финансовый университет приПравительстве Российской Федерации»Защита состоится 26 декабря 2018 г.

в 14.00 часов на заседаниидиссертационного совета Д 212.196.15 на базе ФГБОУ ВО «РЭУ им. Г.В.Плеханова» по адресу: 117997, г. Москва, Стремянный пер., д. 36, корп. 3.,ауд. 353.C диссертацией и авторефератом можно ознакомиться в Научноинформационном библиотечном центре им. академика Л.И. АбалкинаФГБОУ ВО «РЭУ им. Г.В. Плеханова» по адресу: 117997, г. Москва, ул.Зацепа, д.

43 и на сайте организации: http://ords.rea.ru/Автореферат разослан « __»_______2018 г.Ученый секретарьдиссертационного совета Д 212.196.15,кандидат технических наук, доцент2Мастяева Ирина НиколаевнаI.ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫАктуальность темы исследования. Ипотечное кредитование играетважную социальную роль в обеспечении граждан доступным жильем. Междутем, объем рынка ипотечного кредитования в Российской Федерацииостается пока незначительным по сравнению с развитыми странами.Относительно молодой и неокрепший рынок ипотечного кредитования вРоссии остается одним из самых уязвимых в период рецессии.

Кризисныеявленияконца 2014года обрушилипоказатели рынка ипотечногокредитования: объемы выданных ипотечных кредитов снизились в 2015 годупочти вдвое по сравнению с предыдущим годом, ставки по кредитамвыросли, увеличилась просроченная задолженность.Необходимые меры, принятые правительством для поддержания рынкаипотечного кредитования, привели к его постепенному оживлению, и сейчасипотечное кредитование переживает определенный рост, прежде всего, засчет снижения процентных ставок по выдаваемым ипотечным кредитам и засчет субсидирования ипотечных кредитов со стороны государства. В 2017году по данным Банка России было выдано 1,09 млн ипотечных кредитов врублях на общую сумму 2,03 трлн рублей, что на 37% больше чем в 2016году. Однако, несмотря на это, условия ипотечного кредитования остаютсядостаточно обременительными для большинства жителей нашей страны.Поэтому задача понижения стоимости ипотечного кредита для заемщикаявляется первостепенной.Ключевым элементом в ценообразовании кредитных ставок по ипотекевыступают ставки заемных средств, влиять на которые банк практически неможет.

Однако банк может снизить процентные надбавки за риски,возникающие у него в процессе обслуживания ипотечных кредитов, путемболее точной оценки этих рисков и проведения более эффективного рискменеджмента. Сокращение процентной надбавки за риск, в свою очередь,понизит стоимость ипотечного кредита для заемщика.3Основные риски, с которыми сталкиваются кредитные организации входе обслуживания ипотечных кредитов: кредитный риск, процентный риск,риск досрочного погашения и риск ликвидности. Учет рисков ипотечногокредитованиявдеятельностикредитнойорганизациипредполагаетнеобходимость использования обоснованного инструментария их оценки иуправления.Стандартизированномуподходукоценкерисковипотечногокредитования, принятому в большинстве российских банков, присущиопределенныенедостатки:банкивынужденыиспользоватьстандартизированные оценки коэффициентов риска для расчета нормативовдостаточности собственного капитала, которые не позволяют учестьособенности, присущие данному направлению деятельности банка в России.Учет этих особенностей обуславливает необходимость совершенствованияметодов оценки рисков на основе внутренних рейтингов, в условияхвзаимосвязи основных рисков ипотечного кредитования и динамическогохарактера процесса обслуживания ипотечных кредитов.

Недостаточнаяразработанность этой проблематики свидетельствует об актуальности темыдиссертационного исследования.Степень разработанности проблемы. Проведение исследований вобласти ипотечного кредитования в РФ затруднено ограниченностьюстатистическойинформации,ввидуестественнойполитикиконфиденциальности, и недостаточности данных из-за относительно малогосрока существования российского рынка ипотечного кредитования.

Моделии разработки зарубежных исследователей, представленные, например, вработах Clifford, V. Rossi, Schwartz, E. и Kusy, M.I. порой не применимы кроссийскому рынку из-за присущих отечественному рынку особенностей. Вэтой связи проблематика ипотечного кредитования в России не получилаширокого освещения в научной литературе.Среди работ отечественных специалистов, посвященных исследованиюрынка ипотечного кредитования в России, следует выделить работы С.И.4Маторина, В.М. Минца, М.Ф.

Тубольцева, О.М. Тубольцевой., описывающиеразличные схемы ипотечного кредитования, применяемые в нашей стране. Вработах В.М. Полтерович и О.Ю. Старкова, рассматривается возможностьприменения ссудно-сберегательных институтов в России для снижениянагрузки на бюджет заемщиков. Проблема оценки рисков ипотечногокредитованияописана в работах А.М. Лозинской (Порошиной), Е.М.Ожегова, М.В. Радионовой, Я.А.

Рощиной, В.В. Садковой, в которыхрассмотрены модели, нацеленные в основном на оценку рисков дефолтазаемщиков и выявление ключевых факторов, влияющих на возникновениепросроченной задолженности. В работах С.Г. Гончарова, Н.Б. Косаревой,В.К. Селюкова рассмотрены проблемы оценки и управления основнымирисками ипотечного кредитования. Однако во всех перечисленных работахне учитывается влияние процесса обслуживания ипотечных кредитов вдлительной перспективе на оценки, методы и результаты управлениярискамиипотечногокредитования.Учетдинамическогохарактераобслуживания ипотечных кредитов способствует более рациональнойорганизации этого процесса с целью снижения негативного влияния наконечный экономический результат основных рисков, с которыми можетстолкнуться кредитная организация на различных этапах обслуживаниякредитов.

Решение этой проблемы возможно с помощью методов системнойдинамики.Системно-динамические модели были впервые предложены в работахJay W. Forrester. Позднее системная динамика нашла отражение в работахDonella H. Meadows и John D. Sterman. В настоящее время модели системнойдинамики широко используются западными исследователями для построенияимитационных моделей поведения компаний, примеры таких моделейприведены в работах John Morecroft, Edvward B. Roberts; примеры сложныхэкономических систем и экономики стран - в работах A. Ford; примеры,касающиеся банковской деятельности - в работах M.I. Kusy и W.T. Ziemba,A.

Zenios Stavros, Martin R. Holmer, Raymond McKendall, Christiana Vassiadou5Zeniou.В теории и российской практике управления рисками ипотечногокредитования системно-динамическое моделирование еще не получилоширокого распространения, хотя динамические модели банковских систем,описывающие поведение и результаты деятельности банка в целом,представлены в работах отечественных авторов: А.С. Акопова, В.А.Царькова, И.А.

Семеновой. Однако они практически не затрагивают вопросыанализа функционирования отдельных направлений деятельности банка, и вчастности ипотечного кредитования. Применение подходов и методовсистемной динамики для моделирования процесса обслуживания ипотечныхкредитов на практике позволит построить более точные оценки рисков,которымподвергаетсякредитнаяорганизацияприосуществленииипотечного кредитования, а также позволит более рационально управлятьэтим процессом.Пренебрежение динамическим характером процесса обслуживанияипотечных кредитов, в условиях изменчивости внешних и внутреннихфакторов, влияющих на этот процесс, может привести к существеннымнеточностям в оценке экономического результата ипотечного кредитования,в том числе и вследствие недостоверности оценок возникающих в ходеданного процесса рисков.Необходимость дальнейшего совершенствования моделей оценки иуправления рисками ипотечного кредитования и предопределили выборобъекта, предмета, цели и задач диссертационного исследования.Объект исследования.

Объектом исследования выступают кредитныеорганизации, осуществляющие ипотечное кредитование в России.Предметисследования.Вкачествепредметаисследованиярассматриваются модели оценки и управления рисками ипотечногокредитования в России.6Цель исследования. Цель исследования заключается в разработке исовершенствовании системно-динамических моделей оценки и управлениярисками ипотечного кредитования.Для достижения цели исследования поставлены и решены следующиезадачи:- анализ состояния и оценка степени развития рынка ипотечногокредитованиявРоссии,выявлениенаиболееперспективныхдляотечественного рынка схем ипотечного кредитования;- выявление и систематизация основных рисков кредитора в ходеосуществления им ипотечного кредитования на российском рынке;-определение направлений совершенствования существующих моделейоценки и управления рисками ипотечного кредитования в кредитнойорганизации;- построение системно-динамических моделей процесса обслуживанияипотечных кредитов с учетом воздействия основных рисков на результатыбанковской деятельности на последовательности временных интервалов;- разработка усовершенствованной модели оценки кредитного рискапортфелей однородных ипотечных ссуд кредитной организации;- разработка методов оптимизации управления ипотечным кредитованием сучетом отношения к рискам и ограничений на собственный и заемныйкапитал банка;- тестирование работы моделей на реальной статистической базе кредитнойорганизации.Теоретическаяиметодологическаяосноваисследования.Теоретической и методологической основой диссертационного исследованияпослужили работы отечественных и зарубежных авторов по вопросамразработки моделей оценки и управления рисками ипотечного кредитования.В процессе решения поставленных в диссертационном исследовании задачиспользовалисьметодысистемно-динамическогомоделирования,статистического анализа, методы теории вероятностей и случайных7процессов, метод теории графов, метод теории игр и оптимизации, методыфинансового анализа.Информационнаябазаисследования.Информационнойбазойисследования послужили официальные данные Федеральной службыгосударственнойстатистики,отчетныеданныеЦентральногобанкаРоссийской Федерации (ЦБ РФ), АО "Агентства по ипотечному жилищномукредитованию"(АИЖК),АналитическогоЦентрапоипотечномукредитованию и секьюритизации "Русипотека", инструкции и нормативныеакты Банка России, документы Базельского коммитета по банковскомунадзору, публикации отечественных и зарубежных авторов.Область исследования.