Финансовый менеджмент. Методические указания по проведению лабораторной работы (143-09) (Методические указания по проведению лабораторной работы для студентов 4/5 курса специальности Финансы и кредит)

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮГосударственное образовательное учреждениевысшего профессионального образованияВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙФИНАНСОВО0ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТМетодические указанияпо проведению лабораторной работыдля студентов V курсаспециальности 080105 «Финансы и кредит»(первое и второе высшее образование)и студентов IV курсаспециальности 080109 «Бухгалтерский учет и аудит»(первое и второе высшее образование)Финансово0кредитный факультетКафедра финансового менеджментаМосква 2010ББК 65.422Методические указания разработали:доктор экономических наук, профессор Т.А. Краева,кандидат экономических наук, доцент И.В.

ЖуковаМетодические указания обсуждены на заседаниикафедры финансового менеджментаЗав. кафедрой доктор экономических наук, профессор И.Я. ЛукасевичУчебно'методическое издание одобрено на заседанииНаучно'методического совета ВЗФЭИПроректор, председатель НМС, профессор Д.М. ДайитбеговФинансовый менеджмент. Методические указания по проведе'нию лабораторной работы для студентов V курса специальности080105 «Финансы и кредит» (первое и второе высшее образование)и студентов IV курса специальности 080109 «Бухгалтерский учети аудит» (первое и второе высшее образование). — М.: ВЗФЭИ,2010.ББК 65.422© Всероссийский заочныйфинансово'экономическийинститут (ВЗФЭИ), 20103ВведениеБюджетирование как управленческая технология является со'ставной частью общего процесса планирования на предприятии,актуальность которого постоянно возрастает.

Это объясняется темобстоятельством, что топ'менеджменту предприятия постояннонеобходима своевременная и объективная информация о текущеми будущем финансовом состоянии предприятия. Указанная инфор'мация позволяет принимать актуальные, своевременные и объек'тивные управленческие решения, направленные на более эффек'тивное использование имеющихся материальных, трудовых и фи'нансовых ресурсов. Наличие отлаженной технологии бюджетиро'вания является серьезным конкурентным преимуществом дляпредприятий.В последнее время электронная система бюджетного управлениявсе больше привлекает внимание менеджеров предприятий.

В рам'ках автоматизированной системы бюджетирования можно подгото'вить операционные и финансовые бюджеты, сформировать свод'ный генеральный бюджет, определить потребность в денежныхсредствах на перспективу. При использовании автоматизированнойсистемы бюджетирования предоставляется возможность опреде'лить схему финансирования предприятия, оценить возможность иэффективность привлечения денежных средств из различных ис'точников, разработать план развития предприятия, разработать исравнить различные сценарии развития предприятия, варьируя4значениями показателей операционных бюджетов, способных по'влиять на финансовый результат.Цель лабораторной работы — построить сводный (генеральный)бюджет промышленного предприятия для закрепления студентамизнаний по теме «Бюджетирование» в рамках курса «Финансовыйменеджмент».1.

Подготовка и выполнениелабораторной работыЛабораторная работа выполняется каждым студентом индивиду'ально в компьютерном классе. Формирование прогнозной финан'совой отчетности производится с использованием программы«Бюджетирование», разработанной на базе Microsoft Excel. Про'грамма «Бюджетирование» установлена на сервере ВЗФЭИ. Пре'подаватель во время проведения лабораторной работы указываетпуть к программе «Бюджетирование» на сервере ВЗФЭИ.Для подготовки к лабораторной работе следует внимательно изу'чить пример построения прогнозной финансовой отчетности, пред'ставленный в разделе 2 данных Методических указаний по прове'дению лабораторной работы.Работа с программой «Бюджетирование» предусматривает по'этапное внесение исходных данных в таблицы — бюджеты.

Алго'ритм заполнения исходного агрегированного баланса, операцион'ных и финансовых бюджетов в программе «Бюджетирование»представлен в п.3 Методических указаний по проведению лабора'торной работы. Схема построения генерального бюджета предпри'ятия представлена на рис. 1.1.На основании заполненных операционных бюджетов автомати'чески рассчитываются необходимые финансовые показатели иформируется прогнозная финансовая отчетность, а именно: прогнозный бюджет денежных средств; прогнозный отчет о прибылях и убытках; прогнозный баланс.Для выполнения на ПЭВМ обоснованного расчета показателейпрогнозной финансовой отчетности необходим баланс предприя'тия за период, предшествующий прогнозному, а также значения5Рис.

1.1. Схема построения генерального бюджета предприятияпоказателей, характеризующих финансово'хозяйственную деятель'ность предприятия, перечень которых представлен в табл. 2.1, гра'фа «Показатель» (раздел 2).Задание и варианты. Задание, варианты и все исходные данные,необходимые для выполнения лабораторной работы по построениюпрогнозной финансовой отчетности, задаются преподавателем вустной форме или печатном виде.Использование программы «Бюджетирование» возможно как вучебных целях, так и в практической деятельности с целью постро'ения сводного бюджета любого промышленного предприятия.В процессе построения прогнозной финансовой отчетности необ'ходимо обратить внимание на то, что в бюджете денежных средствстатья «Денежные средства на конец прогнозного периода» не мо'жет принимать отрицательных значений. В случае дефицита денеж'ных средств необходимо использовать дополнительные источникифинансирования, например, статью «Кредитование», то есть гаситьдефицит денежных средств за счет привлечения внешних источни'6ков финансирования, в частности кредитования.

При необходимо'сти следует также рассмотреть возможность использования излиш'ков финансовых средств, например посредством использованиястатьи «Закупка оборудования».По результатам выполнения лабораторной работы следует офор'мить отчет.2. Пример построения прогнознойфинансовой отчетности с использованиемпрограммы «Бюджетирование»На предприятии инициирована подготовка генерального бюдже'та на следующий прогнозный период — один год с поквартальнойразбивкой. Прогнозные показатели функционирования предприя'тия представлены в табл. 2.1.Таблица 2.1Прогнозные показатели функционирования предприятия№п/п123456ПоказательПрогнозный объем реализации, натуральные единицыПрогнозная цена реализации единицы изделия,руб.Квартальный объем реализации, оплачиваемый вквартале реализации, %Квартальный объем реализации, оплачиваемый вследующем квартале, %Запас на конец текущегоквартала от реализацииследующего квартала, %Запас готовой продукциина конец прогнозного периода, натуральные единицыIКварталIIIIIIV80080080080090909090703010100Итого32007Продолжение таблицы 2.1№п/п78910111213141516171819202122ПоказательПотребность в материалена единицу изделия, натуральные единицыЗапас материалов на конец текущего квартала отколичества материала,необходимого для производства в следующемквартале, %Запас материала на конецпрогнозного периода, натуральные единицыЦена единицы материала,руб.Квартальные закупки материала, оплачиваемыев квартале закупок, %Квартальные закупки материала, оплачиваемые вследующем квартале, %Прямые затраты труда наединицу изделия, час.Стоимость прямых затраттруда, руб./часПеременная ставка накладных расходов,руб./часОбщая величина прогнозных постоянных накладных расходов (включаяамортизацию), руб.Амортизация, руб.Переменные коммерческие и управленческиерасходы на единицу продукции, руб.Постоянные коммерческие и управленческиерасходы (постатейно),руб.:РекламаСтрахованиеЗаработная платаIКварталIIIIIIV4444Итого1032022225050555555552222600060006000600024 000325032503250325013 000444412 750995011 1509 95043 8001100280085001100110011008500850085004400280034 0008Окончание таблицы 2.1№п/п232425262728ПоказательАрендаНалогиДенежные средства, необходимые для закупки оборудования, руб.Объем кредитования, руб.Годовая ставка процентаза банковский кредит, %Ставка налогообложенияприбыли, %I3500КварталIIIII35035001200ИтогоIV3500140012002020Дополнительное внешнее финансирование может использовать'ся только в случае отрицательного значения величины денежныхсредств на конец прогнозного квартала.

Дополнительной закупкиоборудования не требуется. Состояние активов и пассивов пред'приятия на начало прогнозного периода представлено в виде балан'са, статьи которого агрегированы (табл. 2.2)Таблица 2.2Агрегированный баланс на начало прогнозного периода(в руб.)АКТИВОборотные средстваДенежные средстваДебиторская задолженностьМатериальные запасыЗапасы готовой продукцииИтого оборотных средствОсновные средстваЗемляЗдания и оборудованиеНакопленный износИтого основных средствИтого активовПАССИВКраткосрочные и долгосрочные обязательстваСчета к оплатеНалог, подлежащий оплатеИтого краткосрочных и долгосрочных обязательств500015 000474326823 74250 000200 00060 000190 000213 7422700400067009Окончание таблицы 2.2Собственный капиталОбыкновенные акцииНераспределенная прибыльИтого собственного капиталаИтого пассивов170 00037 042207 042213 742Этап I.

Построение бюджета реализации (табл. 2.3)Процесс бюджетирования начинается с составления бюджетареализации. Бюджет реализации — это операционный бюджет, вкотором содержится информация о прогнозе объема реализации внатуральных показателях, ценах и ожидаемом объеме выручки отреализации готовой продукции.Цель данного бюджета — расчет прогнозного объема реализациипо предприятию. Исходя из стратегии развития предприятия, егопроизводственных мощностей и прогнозов в отношении емкостирынка сбыта определяется количество потенциально реализуемойпродукции в натуральных единицах.