!Задачи ФИТ с решением (Решенные Задачи)
Описание файла
Документ из архива "Решенные Задачи", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "финансирование инновационных технологий" из 8 семестр, которые можно найти в файловом архиве МГТУ им. Н.Э.Баумана. Не смотря на прямую связь этого архива с МГТУ им. Н.Э.Баумана, его также можно найти и в других разделах. .
Онлайн просмотр документа "!Задачи ФИТ с решением"
Текст из документа "!Задачи ФИТ с решением"
Задачи к экзаменам (дисциплина ФИТ) 1-ый комплект
1.1. Скажите, как и на сколько изменится прибыль при увеличении выручки в денежном выражении на 7%
а) за счет увеличения цены при неизменном натуральном объеме выпуска продукции и
б) за счет увеличения натурального объема выпуска продукции при неизменных ценах, используя операционный леверидж (ценовой и натуральный), если известно следующее:
Выручка от продаж (ВР) = 81 700 тыс. руб.;
Затраты переменные (Сперем)= 47 200 тыс. руб.;
Затраты постоянные (Спост)= 23 500 тыс. руб.
Решение:
а) Найдём прибыль до увеличения выручки за счёт цены:
Пн = ВР - Сперем – Спост=11000 тыс. руб.
Найдём прибыль после увеличения выручки за счёт цены:
Пк= ВР - Сперем – Спост =87419-47200-23500 = 16719 тыс. руб.
Разница:
П=5719 тыс. руб.
б) Найдём прибыль после увеличения выручки за счёт выпуска продукции:
81 7001,07-472001,07-23500=13415 тыс. руб.
П=2415 тыс. руб.
1.2. Вкладчик положил в банк 80 000 руб. Банк выплачивает 12% годовых. Проценты сложные. Какая сумма будет на счете у вкладчика через три года?
Решение:
FV = PV * (1 + r) ^ n=112394,24 тыс. руб.
1.3. Инвестор вложил 15 000 руб. сроком на 5 лет на депозит в банке, который начисляет 12% по вкладу. В конце каждого года инвестор снимает со счета начисленную сумму очередного процента. Какую величину составит общая сумма вклада и начисленных течение 5 лет процентных платежей?
Решение:
RV = PV * r * n=9000 тыс. руб.
S=24000 тыс. руб.
1.4. Вкладчик положил в банк 100 000 руб. в начале 2014 г. Банк начислял с периодичностью раз в полгода простые проценты по следующим процентным ставкам: 2014 г. — 8% годовых; 2015 — 7% годовых; 2016 г. — 5% годовых. В предположении, что вкладчик не снимал денег со своего счета, определите, какая сумма была на его счете в середине 2016г.
Решение:
FV = PV * (1 + r1 ) + PV * r2 + PV * r3/2 =125 500 руб.
1.5. Вкладчик положил в банк некоторую сумму в начале 2014 г. Банк выплачивал простые проценты по следующим процентным ставкам: 2014г. - 10% годовых, 2015г. – 11% годовых, 2016г. — 12% годовых. В предположении, что вкладчик не снимал денег со своего счета, определите, какую сумму он положил в банк, если на его счете в начале 2017 г. было 130 300 руб.
Решение:
PV * (1 + r1 ) + PV * r2 + PV * r3= 130 300 руб.
PV=97969,92 руб.
1.6. Инвестор открывает в банке депозит на 90 дней под 10% годовых и хотел бы в конце периода, получить по депозиту 100 тыс. руб. Какую сумму ему следует разместить сегодня на счете? Продолжительность года принять равной 365 дней.
Решение:
PV = 10 000 / (1 + 0,10 * 90/365) = 9 759,36 руб.
1.7. Инвестор открывает в банке депозит под 10% годовых (простой процент) на сумму 10 тыс. руб. и хотел бы получить по счету 10,5 тыс. руб. На сколько дней следует открыть депозит? Продолжительность года принять равной 360 дней.
Решение:
Воспользуемся формулой:
Pt = P(1+r*t/база)
где Р - инвестируемая сумма;
Рt - сумма, получаемая через t дней (месяцев);
r - ставка процента в расчете на год;
база - продолжительность финансового года
t = 180 дней
1.8. Вкладчик положил в банк 120 000 руб. в начале 2015 г. Банк начислял простые проценты. В предположении, что вкладчик не снимал денег со своего счета, определите процентную ставку банка, если в начале 2017 г. на счете вкладчика было 300 000 руб.
Решение:
Sr = (Pt – P)/t = 90 тыс. руб.
r = Sr/ P = 75%
1.9. Банк предлагает три годичных депозита: 1) ставка 10% годовых, начисление процента по завершении года; 2) ставка 9,9%, капитализация процентов осуществляется ежеквартально; 3) ставка 9,8%, капитализация процентов осуществляется ежемесячно. Определить, какой депозит следует выбрать инвестору, если он планирует разместить деньги в банке на один год.
Решение (условие некорректно):
R1=10%
R2=9,9%*4=39,6%
R3=9,8%=117,6% выгоднее
1.10. По окончании 2-го года на счете клиента банка находится сумма 130 200 руб. Начисления процентов в банке происходило по схеме простого процента в конце каждого квартала по ставке 16% годовых. Рассчитайте первоначальную сумму вклада.
Решение:
Pt = P(1+r*t/база)
P = 98636, 36 руб.
1.11. Задача. Оценивается предприятие со следующими данными по балансу: основные средства - 4500 тыс. руб., запасы - 1300 тыс., дебиторская задолженность -1800 тыс., денежные средства - 550 тыс., долговые обязательства — 2300 тыс. руб. Согласно заключению оценщика, основные средства стоят на 25% дороже; 40% запасов устарело и может быть продано за 60% балансовой стоимости; 25% дебиторской задолженности не будет собрано.
Определите стоимость предприятия по методу скорректированных чистых активов.
Решение:
Стоимость собственного капитала общества рассчитывается путем вычитания из рыночной стоимости принимаемых к расчету активов общества и текущей стоимости обязательств, принимаемых к расчету.
Статья | Активы, принимаемые к расчету | |
Без учета корректировок | С учетом корректировок | |
Внеоборотные активы | 4500 | 5625 |
Основные средства | 4500 | 5625= (4500*1,25) |
Оборотные активы | 3650 | 2992 |
Запасы | 1300 | 1092= = (1300*0,6+1300*0.4*0,6) |
Дебиторская задолженность | 1800 | 1350(1800*0,75) |
Денежные средства | 550 | 550 |
Итого активы | 8150 | 8617 |
Долговые обязательства | 2300 | 2300 |
Итого обязательства | 2300 | 2300 |
Чистые активы | 5850 | 6317 |
Стоимость собственного капитала на дату оценки, полученная в рамках метода скорректированных чистых активов, составляет 6317 тыс. руб.
1.12. Задача. Оценивается предприятие по следующим данным по балансу: основные средства — 500 тыс. руб.; запасы сырья и материалов - 40 тыс. руб.; нематериальные активы - 30 тыс.; дебиторская задолженность - 20 тыс. руб.; денежные средства - 10 тыс. руб.; долговые обязательства - 80 тыс. руб. Согласие заключению оценщика, основные средства стоят на 10% дороже; 30% запасов устарело и может быть продано за 60% балансовой стоимости; 40% дебиторской задолженности не будет собрано.
Определите стоимость предприятия по методу скорректированных чистых активов.
Решение:
Стоимость собственного капитала общества рассчитывается путем вычитания из рыночной стоимости принимаемых к расчету активов общества и текущей стоимости обязательств, принимаемых к расчету.
Статья | Активы, принимаемые к расчету | |
Без учета корректировок | С учетом корректировок | |
Внеоборотные активы | 530 | 580 |
Основные средства | 500 | 550= (500*1,1) |
Нематериальные активы | 30 | 30 |
Оборотные активы | 70 | 57,2 |
Запасы | 40 | 35,2= (40*0,7+40*0.3*0,6) |
Дебиторская задолженность | 20 | 12=(20*0,6) |
Денежные средства | 10 | 10 |
Итого активы | 600 | 637,2 |
Долговые обязательства | 80 | 80 |
Итого обязательства | 80 | 80 |
Чистые активы | 520 | 557,2 |
Стоимость собственного капитала на дату оценки, полученная в рамках метода скорректированных чистых активов, составляет 557,2 тыс. руб.
1.13. Задача. Рассчитайте ликвидационную стоимость предприятия исходя из данных бухгалтерского баланса (тыс. руб.), приведенных в таблице.
Статья | Значение |
Актив | |
Основные средства | 12 500 |
Запасы сырья и материалов | 1 400 |
Дебиторская задолженность | 1 600 |
Денежные средства | 800 |
Пассив | |
Долговые обязательства | 3 600 |
Кредиторская задолженность | 1900 |
Согласно заключению оценщика, основные средства стоят на 20% дороже; 80% запасов устарело и может быть продано за 45% балансовой стоимости; 60% дебиторской задолженности не будет собрано. Выходные пособия работникам и прочие затраты на ликвидацию составят 1724 тыс. руб.
Решение:
Статья | Без учета корректировок | С учетом корректировок |
Актив | ||
Основные средства | 12 500 | 15 000 |
Запасы сырья и материалов | 1 400 | 784 |
Дебиторская задолженность | 1 600 | 640 |
Денежные средства | 800 | 800 |
Пассив | ||
Долговые обязательства | 3 600 | 3 600 |
Кредиторская задолженность | 1900 | 1900 |
Выходные пособия работникам и прочие затраты на ликвидацию | 1724 | 1724 |
Ликвидационная стоимость предприятия | 9076 | 10 000 |
1.14. Вкладчик размещает в банке 140 000 руб. под 8% годовых. Банк осуществляет капитализацию процентов на счёте ежеквартально. Какая сумма денег получится на счёте через 3 года?
Решение:
FV = PV * (1 + r) ^ n = 140 000 * (1 + 0.08) ^ 12 =352 543,82 руб.
1.15. Задача. Вы применили три подхода для оценки компании. Метод дисконтирования денежных потоков дал стоимость в 1000 млн. руб. По методу компании-аналогов стоимость составила 1100 млн. руб., а по методу стоимости чистых активов - 920 млн. руб. Если методу стоимости чистых активов и методу компании-аналогов вы придадите вес по 25% каждому, а методу дисконтированных денежных потоков - 50%, то какова будет итоговая величина рыночной стоимости компании?
Решение:
S = 1000*0,5 + 1100*0,25 + 920*0,25 = 1005 млн. руб.
1.16. Предприятие хочет снизить цены на свою продукцию на 15%, с целью привлечения новых клиентов. На сколько в таком случае надо увеличить объем производства и сбыта, чтобы сохранился текущий уровень прибыли? Данные по издержкам и выручке предприятия в настоящий момент времени приведены в таблице ниже.
Выручка | 100 у.е. |
Суммарные переменные издержки | 60 у.е. |
Суммарные постоянные издержки | 30 у.е. |
Решение:
Новая выручка при снижении цены = 85 у.е.
Прибыль = 10 у.е.
Решим уравнение:
85*х – 60*х – 30 = 10
х = 1,6