162865 (Финансовый менеджмент)
Описание файла
Документ из архива "Финансовый менеджмент", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "финансовые науки" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "контрольные работы и аттестации", в предмете "финансовые науки" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "162865"
Текст из документа "162865"
Задание
Вы являетесь финансовым менеджером АО "Центр", производящего продукты питания. Сформирован баланс на 1 января 2009 г. (таб. 1).
Порядок расчета основных аналитических коэффициентов представлен в таб. 2.
Требуется:
-
Проанализировать структуру активов и пассивов баланса, рассчитать аналитические показатели и сделать предварительные выводы о политике формирования активов и финансовых ресурсов, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.
-
Сформировать заключение о финансовом положении предприятия.
-
Дать рекомендации по оптимизации финансовой структуры капитала.
1.
Таблица 1. Структура баланса АО "Центр" на 1 января 2009 г.
Показатель | Начало периода | Конец периода | |||
тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | ||
Актив | |||||
1.Внеоборотные активы | |||||
Нематериальные активы : | |||||
остаточная стоимость | 41173 | 11,06 | 41396 | 7,09 | |
первоначальная стоимость | 53497 | 14.37 | 53772 | 9,21 | |
износ | 12324 | 3,31 | 12376 | 2,12 | |
Незавершенное строительство | 108831 | 29,24 | 144461 | 24,74 | |
Основные средства: | |||||
остаточная стоимость | 106800 | 28,7 | 134036,13 | 22,95 | |
первоначальная стоимость | 157930 | 42,43 | 172210 | 29,5 | |
износ | 51130 | 13,74 | 38174 | 6,54 | |
Долгосрочные финансовые вложения: | |||||
учитываемые по методу участия в капитале других предприятий | 0 | - | 17482 | 3,0 | |
прочие финансовые вложения | 44359 | 11.92 | 48380 | 8,28 | |
Прочие внеоборотные активы | 0 | - | 0 | - | |
Итого подразделу 1 | 301163 | 80,91 | 385755 | 66,06 | |
2. Оборотные активы | |||||
Запасы: | |||||
производственные запасы | 14567 | 3,92 | 20916 | 3,58 | |
незавершенное производство | 2061 | 0,55 | 310 | 0,05 | |
готовая продукция | 4000 | 1,07 | 7611 | 1,3 | |
Дебиторская задолженность за товары, работы услуги: | |||||
чистая реализационная стоимость | 12342 | 3,32 | 55051 | 9,43 | |
Дебиторская задолженность по расчетам: | |||||
по выданным авансам | 0 | - | 0 | - | |
с бюджетам | 0 | - | 0 | - | |
по начисленным доходам | 242 | 0,06 | 1701 | 0,3 | |
Прочая дебиторская задолженность | 375 | 0,06 | |||
Текущие финансовые инвестиции | 3539 | 0,95 | 65147 | 11,2 | |
Денежные средства и их эквиваленты: | |||||
в национальной валюте | 20467 | 5,5 | 33858 | 5,8 | |
в иностранной валюте | 13812 | 3,74 | 7138 | 1,22 | |
Прочие оборотные активы | 0 | - | 0 | - | |
Итого по разделу 2 | 71030 | 19,09 | 198168 | 33,94 | |
Баланс | 372193 | 100 | 583923 | 100 | |
Пассив | |||||
1. Собственный капитал | |||||
Уставный капитал | 105000 | 28,21 | 250000 | 42,81 | |
Добавочный капитал | 2312 | 0,62 | 31582 | 5.41 | |
Резервный капитал | 26250 | 7.05 | 37500 | 6,42 | |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 21677 | 5.82 | 32056 | 5.49 | |
Итого по разделу 1 | 155239 | 41.71 | 351138 | 60.13 | |
2. Долгосрочные обязательства | |||||
Долгосрочные кредиты банков | 1610 | 0,43 | 127204 | 21.78 | |
Прочие долгосрочные обязательства | 0 | - | 0 | - | |
Итого по разделу 2 | 1610 | 0,43 | 127204 | 21.78 | |
3. Краткосрочные обязательства | |||||
Займы и кредиты | 124330 | 33,4 | 8000 | 1,37 | |
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги | 85719 | 23.03 | 74784 | 12.81 | |
Краткосрочные обязательства по расчетам: | |||||
по авансам полученным | 0 | - | 1200 | 0,21 | |
с бюджетом | 3680 | 0,99 | 2693 | 0,46 | |
по внебюджетным платежам | 200 | 0,05 | 0 | - | |
по страхованию | 730 | 0.2 | 1965 | 0,34 | |
по оплате труда | 0 | - | 11535 | 1.98 | |
с участниками | 0 | - | 450 | 0.08 | |
Прочие краткосрочные обязательства | 685 | 0,18 | 4954 | 0,85 | |
Итого по разделу 3 | 215344 | 57,86 | 105581 | 18.08 | |
Заемный капитал всего (раздел 2 + раздел 3) | 216954 | 58,3 | 232785 | 39,8 | |
Баланс | 372193 | 100 | 583923 | 100 |
Приведенные в таблице 1 данные позволяют сделать следующие выводы о структуре активов и пассивов баланса АО "Центр".
В целом за отчетный год на анализируемом предприятии увеличилась сумма и собственного и заемного капитала. При этом доля собственного капитала возросла на 18,42%, что свидетельствует о значительном снижении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Доля собственного капитала на конец периода составила 60,13%. Такие изменения положительно сказываются на финансовом положении предприятия.
Увеличение размера собственного капитала произошло по всем его составляющим. Почти в 2,5 раза увеличился уставный капитал за счет привлечения дополнительных инвесторов и размещения ими средств в качестве вкладов.
Добавочный капитал предприятия за отчетный год возрос в 13,5 раз, а размеры резервного капитала – на 42,5%. Основным источником пополнения этих фондов является прибыль, ее капитализация (или реинвестирование) способствует повышению финансовой устойчивости предприятия.
Рассмотрим состав и структуру заемного капитала. Его размеры увеличились на 15831 рублей, темпы его роста незначительны. Однако, в его структуре произошли кардинальные изменения. В первую очередь, данные говорят о том, что АО "Центр" получило крупный долгосрочный кредит в банке.
Привлечение заемных средств в оборот – явление нормальное.
Это содействует временному улучшению финансового состояния, при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. Значительный рост собственного капитала и оборотных активов анализируемого акционерного общества, а также двукратное сокращение его краткосрочных обязательств (таблица 1) и доверие банка, выдавшего столь крупный кредит, позволяет предположить, что предприятие сумеет эффективно использовать заемные средства и своевременно их возвратить.
В структуре краткосрочных обязательств можно отметить следующие изменения.