[07.12.11] Лекция №19 (Конспекты лекций)
Описание файла
Файл "[07.12.11] Лекция №19" внутри архива находится в следующих папках: Конспекты лекций, 19 - [07.12.11] Лекция №19. Документ из архива "Конспекты лекций", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "основы экономической деятельности" из 7 семестр, которые можно найти в файловом архиве МГТУ им. Н.Э.Баумана. Не смотря на прямую связь этого архива с МГТУ им. Н.Э.Баумана, его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "лекции и семинары", в предмете "основы экономической деятельности" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "[07.12.11] Лекция №19"
Текст из документа "[07.12.11] Лекция №19"
Лекция №19 [07.12.11]
Финансовая отчётность и её анализ
Нужна менеджменту предприятия, инвесторам и акционерам, контролирующим органам (налоговая у нас и комиссия по рынку ценных бумаг в цивилизациях).
Качественные характеристики:
1) понятность;
2) уместность – способность влиять на принятие решения;
3) достоверность – отражающая реальное положение дел;
4) своевременность и значимость – не раньше 30 дней до, не позже 60 дней после.
Законодательством в жёсткой форме установлено два вида отчётности:
1) бухгалтерский баланс;
2) отчёт о прибылях и убытках (о финансовых результатах).
Для финансовых предприятий обязательны только они.
И есть ещё два тоже обязательных, но в нежёсткой форме
1) о движении денежных средств;
2) о движении капитала.
Ещё было "Приложение к бухгалтерскому балансу", где раскрываются статьи бухгалтерского баланса. Ещё есть пояснительная записка – тоже без формы.
Бухгалтерский баланс – это "фотография", он фиксирует состояние на определённую дату.
Направления внешнего финансового анализа:
1) анализ эффективности использования основного и оборотного капитала;
2) анализ ликвидности
Ликвидность – способность вовремя оплатить предстоящие долги.
Предприятие считается ликвидным, если оно способно выполнять свои краткосрочные обязательства за счёт текущих активов.
Актив | Пассив | |||
1 | недвижимое имущество | 21 | собственный капитал | 25 |
2 | товарные запасы | 16 | долгосрочные обязательства | 7 |
3 | денежные средства и средства в расчётах | 13 | краткосрочные обязательства | 18 |
50 | 50 |
Коэффициент покрытия – измеряет общую ликвидность предприятия: , где
- краткосрочные обязательства.
- краткосрочные обязательства;
3) анализ платёжеспособности
Коэффициент платёжеспособности – показывает долю собственного капитала в общих обязательствах:
Чистый оборотный (нетто) капитал – текущие активы за вычетом краткосрочных обязательств: . Если он меньше нуля, то компания оборачивает чужие деньги.
Показатель вероятности банкротства (Альтмана):
, где - текущие активы, - текущие пассивы, - общие активы;
, где - сумма резервов, - сумма резервов;
, где - валовая прибыль, - общие активы;
Если этот показатель меньше 1.8 – высокая вероятность банкротства;
если от 1.8 до 3 – возможная;
больше 3 – низкая;
4) анализ рентабельности. Показатели:
- рентабельность собственного капитала (отношение прибыли после вычета налогов к собственному капиталу), он же норма прибыли на вложенный капитал. Основной показатель;
- рентабельность продаж. Чистая прибыль (после вычета налогов), делённая на объём продаж;
- общая рентабельность. Чистая прибыль, делённая на сумму активов;
- общие инвестиции. Разница между суммой активов и краткосрочными обязательствами.
Примечания, прилагаемые к финансовой отчётности (пояснительная записка):
- вид деятельности (чем занимается предприятие);
- корректировки данных БУ (после переоценки активов, ошибок прошлых периодов);
- изменения в методологии БУ (поставили FIFO вместо LIFO);
- нарушения согласованности с данными предыдущего периода;
- прочая информация, требуемая законом для защиты прав акционеров (информация по сегментам, по каким районам мы продаём, о сделках между взаимосвязанными сторонами).
Два подхода к оценке предприятия:
- когда предприятие ликвидируется, как банкрот;
- когда предприятие покупается.
Ограничения финансовой отчётности (что мы в ней не увидим):
1) информация, которая не может быть выражена в денежном измерении:
- неизвестен характер выпускаемой продукции;
- опыт и моральное состояние руководства и персонала;
- деятельность конкурентов;
- общее экономическое положение страны.
2) неопределённость по причине незавершённости сделок в отчётном периоде;
3) отсутствие информации о репутации директора и бухгалтера;
4) отсутствие информации о держателях акций;
5) отсутствие информации о перспективах бизнеса;
6) нет информации об инфляционных процессах.