Диссертация (Построение и применение агрегированных стабильных счетных единиц для анализа динамики ценности экономических благ)

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТНа правах рукописиНазарова Юлия АндреевнаПОСТРОЕНИЕ И ПРИМЕНЕНИЕ АГРЕГИРОВАННЫХ СТАБИЛЬНЫХСЧЕТНЫХ ЕДИНИЦ ДЛЯ АНАЛИЗА ДИНАМИКИ ЦЕННОСТИЭКОНОМИЧЕСКИХ БЛАГСпециальность 08.00.13 – Математические и инструментальные методыэкономикиДиссертация на соискание учёной степеникандидата экономических наукНаучный руководитель:д.ф.-м.н., профессор Хованов Н.В.Санкт-Петербург – 20162СодержаниеВведение ........................................................................................................................... 3Глава 1. История развития применения стабильных счетных единиц для анализадинамики ценности экономических благ ...................................................................

121.1 Виды ценности экономических благ и история определения эталонаценности ..................................................................................................................... 121.2 Эволюция представлений экономистов о создании эталона ценности ......... 191.3 История создания и основные принципы построения счетных единиц ........ 26Глава 2. Метод построения стабильных агрегированных счетных единиц ............

342.1 Простая и расширенная модель обмена ............................................................ 342.2 Номинально-объемная и ценностная структура агрегированного блага ...... 402.3. Аддитивные и мультипликативные сводные монетарные индексы ............. 45Глава 3. Практические подходы к применению стабильных агрегированныхединиц ............................................................................................................................. 643.1 Построение стабильных агрегированных валют МВФ и ЕАЭС ....................

643.2 Построение иерархической системы стабильных агрегированных единицна товарном рынке .................................................................................................... 763.3 Статистический анализ курсовой стоимости и покупательной способностивалют ........................................................................................................................... 873.4 Построение модифицированных индексов доллара США и юаня ............... 97Заключение ..................................................................................................................

112Список литературы ..................................................................................................... 114Приложение А ............................................................................................................. 127Приложение Б ..............................................................................................................

1303ВведениеАктуальность темы исследования.Вусловияхотечественнойвалютныхсовременногосложногоэтапаразвитиямировойиэкономики большинство экономических субъектов (участникирынков,статистическиеиинформационныеагентства,государственные органы и др.) сталкиваются с проблемой выбора «эталона»ценности, относительно которого можно осуществлять сравнение динамикиценности различных экономических благ и показателей.

Многие исследователидля этих целей «приводят» значения экономических показателей к единой валюте,и зачастую такой валютой выступает доллар США [83,57,81]. Международнаяпрактика сравнения стран по уровню ВВП, проводимая Всемирным Банком врамках Программы международных сопоставлений ООН (International ComparisonProgram(ICP)),предполагаетиспользованиепаритетовпокупательнойспособности национальных валют, рассчитанных на основе «репрезентативной»корзины товаров и услуг [92].Однако исследование динамики ценности экономических благ, выраженнойв единицах изменчивых величин (доллара США, счетной единицы МВФ, корзиныпотребительских товаров и услуг) делает невозможным определение измененияих ценности, очищенного от колебаний «эталона» оценивания, что приводит кнеоднозначности интерпретации полученных результатов.

Действительно, в однии те же временные периоды, меновая ценность товара и валюты, выраженнаяотносительноразныхдемонстрироватьвалют(валютныхпротивоположныеитоварныхнаправления«корзин»),изменения(кможетпримеру,динамика цены нефти марки WTI в долларах и евро [54], динамики ценностиактивов транснациональных корпораций [105] и др.). Таким образом, актуальнымстановится вопрос выбора относительно стабильного «эталона» ценности, вединицах которого могут быть выражены и сопоставлены экономическиепоказатели.4Степень разработанности направления исследования.Идеи создания эталона стоимости, который был бы способен сохранятьсвою ценность неизменной на длительном промежутке времени, была впервыепредложена П.

Скроупом [128], предлагавшим использование «табличногостандарта» для индексации долгосрочных контрактов на показатель измененияцены «усредненной» корзины товаров. Дальнейшее развитие данная идеяполучила в работах Альфреда Маршалла [122], Уильяма Джевонса [111] иИрвинга Фишера [103].

Нобелевский лауреат по экономике 1999 года РобертМанделл, заинтересовавшийся построением эталона ценности международныхконтрактов, предложил для этих целей использование расчетных единиц,представляющих собой валютный агрегат из доллара США, евро и японской иеныс определенными относительными объемами [123]. В свою очередь, Нобелевскийлауреат по экономике 2013 Роберт Шиллер обосновал необходимость измеренияценности экономических благ в некоторых индексированных счетных единицах(indexed units of account) или корзинах (baskets) [130].

Американский экономистРичард Ран предложил выражать цены на долгосрочные международныеконтракты в«постоянной счетной единице» (constant unit of account),представляющей собой корзину из 15 национальных валют стран-лидеров попоказателю ВВП [125]. Относительные веса валют в корзине определяются сучетом значимости валюты в международной торговле, динамики обменныхкурсов и изменений индексов цен, рассчитанных по идентичной для всех странметодике.Таким образом, в целом основные решения, предлагаемые экономистамидля построения «эталона ценности», можно разделить на два подхода: сохранениепокупательной способности денег за счет введения индексируемых счетныхединиц (построение товарных корзин) или введение стабильных валютныхагрегатов, позволяющих снизить валютные риски (построение валютных корзин).Одним из первых ученых, применивших математические методы для построенияпортфелей минимального риска, по праву считается Нобелевский лауреат поэкономике 1990 года Гарри Марковиц [121], который предложил минимизировать5дисперсиюдоходностипортфеляприусловиизаданнойвеличиныматематического ожидания этой доходности.В отличие от указанного критерия оптимальности портфеля Марковица,идея определения оптимальной «корзины», используемой в качестве «стабильнойкомпозитной счетной единицы» (Stable Composite Unit of account – SCU),базируется на алгоритмах минимизации отклонения от начального единичногозначениянормированногоиндексаменовойценностиэтой«корзины».Теоретические и прикладные исследования стабильных счетных единиц ужемногие годы проводятся на экономическом факультете Санкт-Петербургскогогосударственного университета при поддержке грантов РФФИ[89,88,83].Методы построения таких стабильных «корзин» экономических благ былииспользованы, например, дляпостроения«общихвалют» региональныхобъединений стран (БРИКС, Меркосур, ЕврАзЭС), для хеджирования рисковдолгосрочных контрактов, для исследования влияния возможного включенияюаня КНР в «корзину» валют МВФ на динамику ценности этой корзины, и т.д.Целью диссертации является разработка и апробация экономикоматематических методов построения стабильных агрегированных счетных единицдля анализа динамики ценности экономических благ.Для достижения указанной цели были сформулированы и решеныследующие задачи:- проведение анализа истории использования товарных и валютныхагрегатов для построения «эталона» ценности (standard of value);-раскрытиеосновныхположенийрасширенноймоделиобменаэкономических благ (Extended Simple Exchange Model – EXSIMEX);- применение метода построения стабильных агрегированных счетныхединиц для анализа динамики ценности экономических благ на товарном ивалютном рынках.6Содержание диссертационного исследования соответствует следующемупункту паспорта специальности 08.00.13:1.4.