Автореферат (Построение и применение агрегированных стабильных счетных единиц для анализа динамики ценности экономических благ)

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТНа правах рукописиНазарова Юлия АндреевнаПОСТРОЕНИЕ И ПРИМЕНЕНИЕ АГРЕГИРОВАННЫХ СТАБИЛЬНЫХСЧЕТНЫХ ЕДИНИЦ ДЛЯ АНАЛИЗА ДИНАМИКИ ЦЕННОСТИЭКОНОМИЧЕСКИХ БЛАГСпециальность 08.00.13 – Математические и инструментальные методыэкономикиАВТОРЕФЕРАТдиссертации на соискание учѐной степеникандидата экономических наукСанкт-Петербург2016Диссертационная работа выполнена вФГБОУ ВО «Санкт-Петербургский государственный университет».НАУЧНЫЙ РУКОВОДИТЕЛЬ:Доктор физико-математических наук, профессорХованов Николай ВасильевичФГБОУВО«Санкт-Петербургскийгосударственный университет»ОФИЦИАЛЬНЫЕ ОППОНЕНТЫ:Доктор физико-математических наук, профессорМатвеенко Владимир ДмитриевичФГАОУ ВО «Национальный исследовательскийуниверситет «Высшая школа экономики»(филиал в г.

Санкт-Петербург)Докторэкономическихнаук,профессорЧернов Владимир ГеоргиевичФГАОУВО«Санкт-Петербургскийполитехнический университет Петра Великого»ВЕДУЩАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ:ФГБОУВО«Санкт-Петербургскийгосударственный экономический университет»Защита состоится « »2016 г. в «» на заседании СоветаД 212.232.34 по защите докторских и кандидатских диссертаций приСанкт-Петербургскомгосударственномуниверситетепоадресу:191123, Санкт-Петербург, ул. Чайковского д. 62, ауд.

415Отзывы на автореферат в двух экземплярах просим направлять по адресу:191123, Санкт-Петербург, ул. Чайковского, д.62, ауд. 402, ученому секретарюдиссертационного совета Д 212.232.34С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке и на сайтеСанкт-Петербургскогогосударственногоуниверситета:http://spbu.ru/science/disser/soiskatelyu-uchjonoj-stepeni/dis-list/.Автореферат разослан __ ___________ 2016 г.Ученый секретарьдиссертационного совета,кандидат экономических наук, доцентЛ.В. Попова2I.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫАктуальность темы исследования.Вусловияхсовременногосложногоэтапаразвитиямировойиотечественной экономики большинство экономических субъектов сталкивается спроблемойвыбора«эталона»ценности,относительнокоторогоможноосуществлять сравнение динамики ценности различных экономических благ(товаров, услуг, валют и т.д.). Обычно в качестве таких эталонов ценностииспользуются национальные валюты, среди которых наибольшей популярностьюпользуется доллар США. Однако, наблюдаемый в последние годы ростизменчивости («волатильности» - volatility) цен на экономические блага и курсоввалют приводит к нестабильности, подрывающей статус этих «валютныхэталонов» ценности.Довольно широкое распространение получили попытки строить эталоныценности на основе валютных и/или товарных корзин, исходящие из надежды натак называемый «принцип диверсификации», согласно которому измеряемыйопределеннымспособом«разброс»меновойценности«корзиночных»(агрегированных, композитных) валют может быть меньше, чем разброс любойотдельной валюты, входящей в эту корзину.

Так, например, на мировом рынкеединицей измерения ценности иногда выступает единица XDR так называемых«специальныхправзаимствования»(SpecialDrawingRights–SDR)Международного валютного фонда (МВФ – IMF – International Monetary Fund).Единица XDR определяется корзиной, в которую с различными «весами» входятвалюты стран мира с наиболее развитой экономикой. Однако, как показываетмноголетнее статистическое изучение динамики ценности XDR, противоречивыеправила формирования корзины XDR, осложняющиеся геополитической борьбойстран-эмитентов этих валют, не позволяют данной счетной единице достичьнеобходимой стабильности.Таким образом, весьма актуальным становится вопрос разработки методовпостроения и применения агрегированных стабильных счетных единиц дляанализа динамики ценности экономических благ.3Степень разработанности направления исследования.Идея создания эталона стоимости, который был бы способен сохранятьсвою ценность неизменной на длительном промежутке времени, была впервыепредложена П.

Скроупом (1833), предлагавшим использование «табличногостандарта» для индексации долгосрочных контрактов на показатель измененияцены «усредненной» корзины товаров. Дальнейшее развитие данная идеяполучила в работах А. Маршалла, У. Джевонса и И. Фишера. Нобелевскийлауреат по экономике 1999 года Р.

Манделл, заинтересовавшийся построениемэталона ценности международных контрактов, предложил для этих целейиспользование расчетной единицы, представляющей собой валютный агрегат издоллара США, евро и японской иены с определенными относительнымиобъемами. В свою очередь, в 2009 году Р. Шиллер обосновал необходимостьизмерения ценности экономических благ в некоторых индексированных счетныхединицах (indexed units of account) или «корзинах» (baskets). Американскийэкономист Р.

Ран предложил выражать цены на долгосрочные международныеконтракты в«постоянной счетной единице» (constant unit of account),представляющей собой корзину из 15 национальных валют стран-лидеров попоказателю ВВП.В целом основные решения, предлагаемые экономистами для построения«эталона ценности», можно разделить на два подхода: сохранение покупательнойспособности денег за счет введения индексируемых счетных единиц (построениетоварных корзин) или введение валютных агрегатов, позволяющих снизитьвалютные риски (построение валютных корзин). Одним из первых ученых,применивших математические методы для построения портфелей минимальногориска, был Г. Марковиц, который в 1952 г.

предложил минимизироватьдисперсию доходности портфеля активов при условии заданной величиныматематического ожидания его доходности.В отличие от указанного Марковицем критерия оптимальности портфеля, вдиссертации построение оптимальной «корзины», используемой в качестве«стабильной агрегированной счетной единицы» (Stable Aggregated Unit of account– SAU), базируется на алгоритмах минимизации отклонения от начальногоединичногозначениянормированногоиндексаменовойценностиэтой«корзины». Теоретические и прикладные исследования стабильных счетных4единиц уже многие годы проводятся на кафедре экономической кибернетикиСанкт-Петербургского государственного университета при поддержке грантовРФФИ.

Методы построения таких стабильных «корзин» экономических благбыли использованы, например, для построения «общих валют» региональныхобъединений стран (БРИКС, Меркосур, ЕврАзЭС), для хеджирования рисковдолгосрочных контрактов и т.д.Цель и задачи исследования.Цельюдиссертацииявляетсяразработкаиапробацияэкономико-математических методов построения стабильных агрегированных счетных единицдля анализа динамики ценности экономических благ.Для достижения указанной цели были сформулированы и решеныследующие задачи:- проведение анализа истории использования товарных и валютныхагрегатов для построения «эталона» ценности (standard of value);- раскрытие основных положений расширенной модели (Extended SimpleExchange Model – EXSIMEX) обмена экономических благ;- применение метода построения стабильных агрегированных счетныхединиц для анализа динамики ценности экономических благ на товарном ивалютном рынках.Объект и предмет исследования.Объектом диссертационного исследования является система товарных ивалютных рынков, в том числе рынки агрегированных товарных и валютных«корзин».

Предметом исследования является процесс изменения меновойценности экономических благ (товарных и валютных рынков, в том числе рынковагрегированных товарных и валютных «корзин»).Теоретическая и методологическая основа исследования.Теоретическуюосновуисследованиясоставляютнаучныетрудысовременных отечественных (Колесов Д.Н., Сутырин С.Ф., Соколов М.В.,Хованов Н.В. и др.) и зарубежных (Манделл Р, Шиллер Р., Ран Р., Колари Д.

и др.)ученых, посвященные построению и использованию агрегированных счетных5единиц в качестве эталона ценности. Использовались и работы ученых, стоявшиху истоков теории «корзиночных» счетных единиц (Лоу Д., Скроуп П., ДжевонсУ., Фишер И. и др.). Методологическая основа исследования представленаиспользованием методов теории экономических индексов, статистическихметодов обработки информации, а также теории построения стабильных счетныхединиц на базе простой и расширенной модели обмена.Эмпирической базой исследования являются данные о ежедневныхобменных курсах исследуемых валют, публикуемых на сайтах ФедеральногоРезервного Банка США (Federal Reserve Bank) и Европейского ЦентральногоБанка (European Central Bank), данные о средних ежемесячных ценах наразличные группы товаров из базы данных МВФ «IMF Primary CommoditiesPrices», а также данные международной платежной системы SWIFT и Китайскогоцентра валютных сделок (China Foreign Exchange Trade System, CFETS).Научнаяновизнаработызаключаетсявразвитииэкономико-математических методов анализа динамики ценности экономических благ вединицах стабильных валютных и товарных агрегатов, а также в развитииинструментария для построения индексов валютного и товарного рынка.Основные результаты исследования, выносимые на защиту, состоят вследующем:1.Предложено использование метода построения стабильных счетныхединиц, обладающих минимальной изменчивостью на заданном временноминтервале, для анализа динамики ценности экономических благ.2.Полученаоптимальнаяструктурастабилизированнойсчетнойединицы МВФ (в том числе с учетом вхождения в неѐ юаня КНР), обладающаянаименьшей изменчивостью по сравнению с используемой структурой ипредложениями других экономистов; предложена коллективная валютная счетнаяединица стран-членов ЕАЭС, которая может быть применена для номинированиявнешнеторговых сделок с целью хеджирования валютных рисков.3.Построена четырехуровневая иерархическая система стабильныхсчетных единиц на основе товарных групп, используемых для расчета «AllCommodities Price Index» МВФ; предложена модификация индивидуальных6индексов изменений цен товаров «Individual Price Index», а также сводногоиндекса «All Commodities Price Index».4.валютногоПроведена статистическая проверка гипотезы о корректировкекурсаотносительнопаритетапокупательнойспособностинадолгосрочных временных интервалах (16 лет) для 8 валют (доллара США, евро,фунта стерлингов, иены, швейцарского франка, юаня, канадского доллара,австралийского доллара).

Полученные результаты свидетельствуют о наличиикорреляции, а также о существенном завышении курсовой стоимости всехрассматриваемых валют над их покупательной способностью.5.Предложены модифицированные индексы доллара «U.S. Dollar Index»(USDX) и юаня «CFETS RMB Index», построенные на основе стабильныхвалютных корзин, и обоснованы преимущества их использования по сравнению ссуществующими индексами.Теоретическая и практическая значимость работы.Теоретическая значимость работы заключается в развитии теоретическихаспектов и принципов построения «эталона» ценности, обладающего неизменнойценностью на заданном временном интервале, и обосновании преимуществ егоприменения для анализа динамики ценности экономических благ.