Учетно-аналитическое обеспечение деятельности финансового центра

На правах рукописиШкут Роман АлександровичУЧЕТНО-АНАЛИТИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИНАНСОВОГО ЦЕНТРА08.00.12 – Бухгалтерский учет, статистикаАвторефератдиссертации на соискание ученой степеникандидата экономических наукМосква2013Работа выполнена на кафедре «Бухгалтерский учет в коммерческихорганизациях» ФГОБУВПО «Финансовый университет при ПравительствеРоссийской Федерации».Научный руководителькандидат экономических наук, доцентПарасоцкая Наталья НиколаевнаОфициальные оппоненты:Садыкова Тамара Махмутовна,доктор экономических наук, профессор,ФГОБУ ВПО «Саратовский государственныйсоциально-экономический университет»,заведующая кафедрой бухгалтерского учетаАдамова Гюльнара Амучиевна,кандидат экономических наук, доцент,ФГБОУ ВПО «Государственный университетуправления», доцент кафедры учета, анализа иаудитаВедущая организацияФГБОУ ВПО «Московский государственныймашиностроительный университет (МАМИ)»Защита состоится 27 ноября 2013г. в 16-00 часовна заседаниидиссертационного совета Д 505.001.03 на базе ФГОБУВПО «Финансовыйуниверситет при Правительстве Российской Федерации» по адресу:Ленинградский проспект, д.55, ауд.

213, Москва, 125993.С диссертацией можно ознакомиться в диссертационном зале Библиотечноинформационного комплекса ФГОБУВПО «Финансовый университет приПравительстве Российской Федерации» по адресу: Ленинградский проспект, д.49,комн. 203, Москва, 125993.Автореферат разослан 25 октября 2013г. Объявление о защите диссертации иавтореферат диссертации 25 октября 2013г. размещены на официальном сайтеВысшей аттестационной комиссии при Министерстве образования и наукиРоссийской Федерации по адресу http://vak.ed.gov.ru и на официальном сайтеФГОБУВПО«ФинансовыйуниверситетприПравительствеРоссийской Федерации»: http://www.fa.ru.Ученый секретарьдиссертационного совета Д 505.001.03,к.э.н., доцентО.Ю. Городецкая2Общая характеристика работыI.Актуальность темы исследования.В условиях глобализации иинтеграции России в мировую финансовую систему создание инновационнойэкономики, основанной в первую очередь на привлечении иностранного капитала,сталоприоритетомсовременногоразвитиянашейстраны.Реализацияпоставленной задачи требует системного подхода к развитию отечественногофондового рынка, который неразрывно связан с ростом деловой активности.

Вчастности, фондовые рынки являются одним из важнейших механизмовпривлеченияресурсов,аккумулированиясредствчастныхвкладчиков,трансформации сбережений населения в инвестиции, повышения инновационнойактивности, обеспечения макроэкономической стабильности и устойчивогоразвития страны.Глобальный финансово-экономический кризис 2008 - 2009 гг. выявилдостаточно много проблем, препятствующих эффективному и стабильномуразвитию фондового рынка страны, решение которых должно способствоватьинтеграции России с мировыми фондовыми площадками. В настоящее время вроссийском законодательстве практически отсутствует нормативно-правовоерегулирование производных финансовых инструментов (фьючерсы, опционы,форвардные сделки и др.), размещаемых эмитентами на зарубежных фондовыхрынках.Несмотря на постоянные трансформации понимания финансовыхинструментов (39 стандарт МСФО), в научных кругах до сих пор не выработаноединое мнение об их признании и оценке.Кроме того, серьезным сдерживающим фактором развития фондовогорынка в стране является слабое учетно-аналитическое обеспечение эмитентов,размещающих ценные бумаги на зарубежных рынках (проведение IPO,размещениегособлигацийидр.).Достоверность,надежность,полнотапредставления информационных данных, а также анализ результатов финансовохозяйственной деятельности компаний должны присутствовать на всех уровняхсистемы управления в целях проведения эффективных операций с ценнымибумагами на фондовых площадках.3Правильное позиционирование монетарных властей и кредитно-денежныхинститутов на фондовом рынке неизбежно должно привести к формированиюфинансового центра в России, который позволит аккумулировать все финансовыеактивы на отечественном рынке.

Создание финансового центра является важнымгеополитическим решением, способным в значительной мере не только укрепитьи усилить позиции России в качестве мировой экономической державы, но исформировать условия ее дальнейшей интеграции в мировое экономическоесообщество.Степеньнаучнойметодологическуюроссийскихосновуразработанностидиссертацииэкономистовфункционированиявмировыхпроблемы.составилиобластифондовыхТеоретическуютрудызарубежныхисследованиярынков,ииособенностейучетно-аналитическогообеспечения эмитентов ценных бумаг, а также развития финансового центра вРоссии.В зарубежной экономической литературе в отличие от отечественнойболее широко рассмотрены основные анализируемые диссертантом проблемы,главным образом в связи с бурным развитием финансовой системы Запада,начавшимся в середине 70-х годов XX века.

Проблемам оценки состояния иразвитияфондовогорынкапосвященыработымногихученыхиисследователей: О. Андерсен, П. Бондин, Р. Брейли, Р.И. Беккин, И. Голдфан,Г. Кук, С. Майерс, Д. Нортон, К. Пэйн, Р. Ригобон, А. Саито, А. Б. Фельдман,Дж. Фостер и У. Шарп.Проблематика формирования и функционирования финансового центра вотечественной экономической литературе разрабатывалась такими экономистами,как А.Е.

Абрамов, А.Л. Ведев, А.П. Горяев, Ю.А. Данилов, Л.С. Кабир,П.М. Лансков, Б.Б. Рубцов, Е.Е. Румянцева, С.Н. Сильвестров и М.А. Федотов.Вопрос внедрения и развития финансовых инструментов на фондовойбирже исследовали Ф.А. Гудков, С.Г. Евсюков, В.А. Зверев, Я.М. Миркин.Существенный вклад в исследование проблем усовершенствования учетафинансовых вложений в условиях перехода на международные стандарты иразвитияотечественногофондового4рынкавнеслиМ.И.Вихлянская,В.Г. Гетьман, С.В.

Каневский, Н.П. Кондраков, С.В. Мегаева, С.В. Модеров,В.Ф. Палий, С.П. Шапигузов и А.Д. Шеремет.Анализ опубликованных по исследуемой тематике трудов показал, чтофондовый рынок, его структура, участники, этапы и перспективы развитияизучены достаточно полно и широко. Однако, несмотря на наличие значительногоколичества исследований, посвященных учетно-аналитическому обеспечениюэмитентов, в части особенностям его регулирования, бухгалтерского учетафинансовых инструментов, ряд серьезных вопросов требуют дальнейшегоосмысления. Например, до конца не разработаны экономические условия,позволяющие объективно оценить ситуацию на фондовом рынке, недостаточноисследованы пределы адаптации международных рекомендаций в области учетапроизводных финансовых инструментов к отечественной практике, нормативноправовое регулирование требует дальнейшего совершенствования в рамкахмеждународного сотрудничества с зарубежными финансовыми площадками.При исследовании проблематики учетно-аналитического обеспечениядеятельностифинансовогоцентрапредставляютсяперспективнымиидеикомплементарного (от лат.

сomplementum - дополнение) экономического анализавзаимодополняющих характеристик изучаемых явлений, которые были заложеныв работах Н.Р. Вейцмана и С.Б. Барнгольц и впоследствии развиты Е.Б.Герасимовой и Л.А. Чайковской. Однако комплементарный подход в работах поаналитическому обеспечению финансового центра практически не использовался.Сложностьанализадеятельностиотечественногофондовогорынкаобъективно требует системного подхода. В числе трудов по методологииинструментарного аппарата с применением математического моделированиярынка ценных бумаг следует указать работы В.А. Волкова, А.А.

Емельянова,Г.Б. Клейнера, М.С. Красса, Б.П. Чупрынова, Н.Н. Моисеева, Ф.Л. Тарасенко иФ.И. Перегудова.Проведенный анализ научных публикаций и методических материаловпозволил прийти к выводу о необходимости более детального анализа состоянияидинамикифондовогорынка.Следуетотметить, чтов большинствеисследований, посвященных его изучению, не уделяется достаточного внимания5проблемам, связанным со сравнительными оценками российского и зарубежныхфондовых рынков, учетно-аналитическим обеспечением финансовых активов итрансформациейотечественного фондового рынка в финансовый центр.Недостаточно научно проработанными и решенными на государственном уровнеявляются вопросы стандартизации и унификации документооборота междуфедеральнымиагентствами,активизацииработыбиржвчастирепрезентативности торгов, оценки текущей рыночной стоимости финансовыхвложений.

Настоящая диссертация направлена на устранение пробелов в научнойлитературевчастиизученияуказанныхпроблем.Необходимостьсовершенствования аналитических инструментов диагностики обеспеченияфондового рынка, наличие ряда нерешенных и дискуссионных вопросовобуславливают актуальность темы исследования, предопределяя ее структуру,цель и задачи.Цели и задачи исследования. Целью решения научной задачи являетсяформированиеметодическогоинструментарияразвитияотечественногофондового рынка и его интеграции в мировую финансовую систему на основесовершенствования учетно-аналитического процесса использования финансовыхинструментов.Для достижения цели исследования сформулированы следующие задачи:– разработать классификацию факторов, способствующих успешномуразвитию финансового рынка в России;–оценитьэффективностьсоциологическогоопросамировыхфондовыхруководителейплощадоккрупнейшихнаосновероссийскихимеждународных компаний;–обосноватьусловияактивизациииповышенияэффективностидеятельности фондового рынка в России необходимые для его органическоговхождения в мировую финансовую систему;– определить целевые экономические условия, позволяющие оценитьосновополагающие параметры привлекательности и успешности фондовогорынка для клиентов;6–провести сравнительный анализ методических инструментов учетаотдельных финансовых операций (облигационные займы, участие в капитале),совершаемых на зарубежных фондовых рынках;– предложить новые финансовые инструменты, позволяющие углубитьинтеграционныепроцессыфинансовыхсистемстранСНГсРоссийской Федерацией.Объект и предмет исследования.