Развитие методического инструментария финансовой реабилитации промышленных предприятий

На правах рукописиМиронова Анастасия НиколаевнаРАЗВИТИЕ МЕТОДИЧЕСКОГО ИНСТРУМЕНТАРИЯФИНАНСОВОЙ РЕАБИЛИТАЦИИПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством: экономика,организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами(промышленность)Авторефератдиссертации на соискание ученой степеникандидата экономических наукМосква20132Работа выполнена на кафедре «Стратегический и антикризисный менеджмент»ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации».Научный руководительдоктор экономических наук, профессорРяховская Антонина НиколаевнаОфициальные оппоненты:Бобылева Алла Зиновьевнадоктор экономических наук, профессорФГБОУ ВПО «Московский государственныйуниверситет имени М.В.

Ломоносова»,заведующая кафедрой «Финансовый менеджмент»Мерзликина Галина Степановнадоктор экономических наук, профессорФГБОУ ВПО «Волгоградский государственныйтехнический университет»,заведующая кафедрой «Экономика и управление»Ведущая организацияЗащита состоитсядиссертационногосоветаФГБОУ ВПО «Российский университет дружбынародов»21 ноября 2013 г. в 14-00Д 505.001.05набазечасовна заседанииФГОБУВПО«Финансовыйуниверситет при Правительстве Российской Федерации» по адресу: Ленинградскийпроспект, д.

55, ауд. 213, Москва, 125993.С диссертацией можно ознакомиться в диссертационном зале БиблиотечноинформационногокомплексаФГОБУВПО«ФинансовыйуниверситетприПравительстве Российской Федерации» по адресу: Ленинградский проспект, д. 49,комн. 203, Москва, 125993.Автореферат разослан 18 октября 2013 г. Объявление о защите диссертации иавтореферат диссертации 18 октября 2013 г. размещены на официальном сайтеВысшей аттестационной комиссии при Министерстве образования и наукиРоссийской Федерации по адресу http://vak.ed.gov.ru и на официальном сайтеФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»:http:///www.fa.ru.Ученый секретарьдиссертационного совета Д 505.001.05,д.э.н., доцентВ.М.

Смирнов3ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫАктуальность темы исследования. Решение проблемы обеспечения финансовойустойчивости промышленных предприятий является одной из важнейших задачсоциально-экономического развития страны. В настоящее время в России от 23 % до49 % предприятий промышленности в зависимости от вида экономическойдеятельности являются убыточными1, что оказывает негативное влияние наэкономику страны в целом. В связи с этим финансовая реабилитация предприятийпромышленности приобретает высокую социально-экономическую значимость,поскольку позволяет сохранить в хозяйственном обороте субъекты рыночнойэкономики, многие из которых, несмотря на временные финансовые трудности,имеют потенциал эффективного функционирования на рынке.

Вместе с тем практикафинансовой реабилитации указанных предприятий до сих пор не получила должногоразвития. В России общее число реабилитационных процедур составляет менее 5%среди проводимых процедур банкротства2.Однойизпричинсложившегосяположенияявляетсянесовершенствометодического инструментария финансовой реабилитации предприятий.

Преждевсегоощущаетсянехватканормативно-методическогообеспеченияреабилитационных процедур, разработка которого относится к компетенциинациональногообъединениясаморегулируемыхорганизацийарбитражныхуправляющих. В научной литературе отсутствуют результаты исследований,посвященные обоснованию и разработке методического инструментария финансовойреабилитации и особенно процедуры финансового оздоровления, которая являетсяболее результативной по сравнению с процедурой внешнего управления, несмотря набольшую востребованность последней.Указанные обстоятельства определили актуальность темы диссертации иобусловили выбор цели и задач исследования.Степень разработанности проблемы. Методы и инструменты планированияхозяйственной деятельности предприятий, в том числе и промышленных, а такжевопросы реструктуризации организаций подробно рассматривались российскими изарубежными1учеными:Л.А.

Бернстайном,Ю. Бригхемом,А.Г. Грязновой,Россия’2013. Статистический справочник. – М.: Росстат, 2013. – С.18.По данным статистики Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации [Электронный ресурс] / URL:http://www.arbitr.ru (дата обращения: 22.03.13).24В.В. Ковалевым, Э.М. Коротковым, М.В. Мельник, Г.С. Мерзликиной, Р.А. Поповым,М.А. Федотовой, А.Д. Шереметом и др.Изучение проблем финансового оздоровления организаций встречается в рамкахисследования развития института несостоятельности (банкротства) организаций, какв экономическом, так и в правовом аспекте, в трудах: В.Н. Алферова, А.З. Бобылевой,В.В.

Витрянского, В.Е. Гавриловой, С.А. Карелиной, С.Е. Кована, В.Ф. Попондопуло,А.Н. Ряховской, В.В. Степанова, М.В. Телюкиной, Г.К. Таля, М.А. Федотовой и др.Вопросам утраты финансовой устойчивости, восстановления платежеспособностипосвященыработыследующихученых:М.В.

Беспалова,А.З. Бобылевой,А.В. Грачева, Л.М. Гиляровской, С.Е. Кована, А.Н. Ряховской и др.Особый интерес для исследования представляют работы по системному анализу иинституциональнымтеориямтакихученых,какР. Коуза,Д. Норда,И.Н. Дрогобыцкого, Р.И. Капелюшникова, Г.Г. Клейнера, Д.С. Львова, А.Н. Олейникаи др.При этом, несмотря на значительное количество научно-исследовательских работпо проблемам несостоятельности и финансового оздоровления, а также накопленныйза два последних десятилетия опыт, недостаточно разработанными остаютсяинструментыиметодыфинансовойреабилитациипредприятий,требуетсовершенствования регулирование процесса финансового оздоровления предприятийпромышленности.В соответствии с вышеизложенным поставлены следующие цель и задачидиссертационного исследования.Цельдиссертационногосовершенствованиюисследования–решениеметодического инструментариянаучнойфинансовойзадачипореабилитациипромышленных предприятий.Задачи исследования:1) исследоватьцелесообразностьпроведенияфинансовойреабилитациинеплатежеспособных организаций промышленности в форме процедуры финансовогооздоровления;2) разработать показатель оценки результативности финансовой реабилитации врамках проведения судебных процедур банкротства;3) проанализировать мировой опыт регулирования финансового оздоровления5неплатежеспособных организаций и разработать рекомендации по применению вроссийскойпрактикеметодовиинструментовфинансовойреабилитации,используемых за рубежом;4)расширитьметодическоеобеспечениеразработкипланафинансовогооздоровления и графика погашения задолженности промышленных предприятий засчет формализации алгоритма удовлетворения требований кредиторов;5) разработать прикладные инструменты управления финансовым оздоровлениемпромышленных предприятий.Объектом исследования являются промышленные предприятия, находящиеся всостоянии неплатежеспособности.Предмет исследования – методы и инструменты финансовой реабилитациипромышленных предприятий в форме процедуры финансового оздоровления отпроведения анализа финансового состояния организаций до восстановления ихплатежеспособности.Исследование выполнено в соответствии с п.

1.1.1. «Разработка новых иадаптация существующих методов, механизмов и инструментов функционированияэкономики,организациииуправленияхозяйственнымиобразованиямивпромышленности» и п. 1.1.13. «Инструменты и методы менеджмента промышленныхпредприятий, отраслей, комплексов» Паспорта специальности 08.00.05 – Экономика иуправлениенароднымхозяйством:экономика,организацияиуправлениепредприятиями, отраслями, комплексами (промышленность) (экономические науки).Теоретической и методологической основами работы явились основныеположения экономической теории, теории организации и системного анализа.Исследование опирается на положения и принципы теории устойчивости, теориифинансов,экономическогоанализа,антикризисногоуправленияитеорийинституциональной экономики.В процессе исследования использованы общенаучные и специальные методы:анализ и синтез, индукция и дедукция, аналогия и сравнение, формализация имоделирование;экономико-статистическиеметоды,методыпланированияипрогнозирования.Информационно-эмпирическаябазавключаетстатистическиеданныеФедеральной службы государственной статистики Российской Федерации, данные6Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации, материалыкартотекиарбитражных дел о несостоятельности (банкротстве), сообщения по делам онесостоятельности (банкротстве), опубликованные в официальном издании - газете«КоммерсантЪ», данные Единого федерального реестра сведений о банкротстве(автоматизированнойинформационнойсистемы«СведенияматериалыМинистерстваэкономическогоразвитиярезультатыисследованиймеждународныхорганизацийРеконструкциииРазвития,Международнойобанкротстве»),РоссийскойФедерации,(ЕвропейскогоассоциацииБанкаспециалистовпореструктуризации, несостоятельности и банкротству и др.), нормативные правовыеакты в области несостоятельности (банкротства), монографии и научные публикациив периодической печати, материалы научно-практических конференций и семинаров,материалы хозяйственной практики и арбитражного управления, отчетные данныеряда предприятий промышленности, экспертные оценки.Научная новизна исследования состоит в разработке комплекса теоретикометодических положений и практических рекомендаций по совершенствованиюпроцесса финансовой реабилитации промышленных предприятий.Новыми являются следующие результаты исследования:1.

Обоснованацелесообразностьпроведенияфинансовойреабилитациипромышленных предприятий в форме процедуры финансового оздоровления,которая, как это доказано в диссертации, является более результативной посравнениюспроцедуройвнешнегоуправления,несмотрянабольшуювостребованность последней в настоящее время.2. Предложен параметр оценки результативности финансового оздоровления –удельный вес числа предприятий, которые (1) восстановили платежеспособность, (2)перешли к внешнему управлению, (3) заключили мировое соглашение, в общем числепредприятий,вотношениикоторыхзавершеныпроцедурыфинансовогооздоровления.3.