Оценка инвестиционных проектов в российской нефтегазовой отрасли - экономические, социальные и экологические аспекты

На правах рукописиКириллов Игорь СергеевичОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВВ РОССИЙСКОЙ НЕФТЕГАЗОВОЙ ОТРАСЛИ:ЭКОНОМИЧЕСКИЕ, СОЦИАЛЬНЫЕИ ЭКОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация иуправление предприятиями, отраслями, комплексами (промышленность)Авторефератдиссертации на соискание ученой степеникандидата экономических наукМосква20132Диссертация выполнена на кафедре «Макроэкономическое регулирование»ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации».Научный руководитель:Официальные оппоненты:доктор экономических наук, доцентДрогобыцкая Клавдия СтепановнаБеседин Александр Леонидовичдоктор экономических наук, доцентФГБОУ ВПО «Российская академия народногохозяйства и государственной службы приПрезиденте Российской Федерации», профессоркафедры внутрифирменного управления,логистики, реструктуризации и стратегическогоменеджментаКузнецов Владимир Ивановичдоктор экономических наук, профессорФГБОУ ВПО «Московский государственныйуниверситет экономики, статистики и информатики(МЭСИ)», профессор кафедры Общегоменеджмента и предпринимательствадоктор Людмила ВалентиновнаВедущая организация:ФГБОУ ВПО «Российский экономическийуниверситет им.

Г.В. Плеханова»Защита состоится 17 декабря 2013 г. в 14-00 часов на заседании диссертационногосовета Д 505.001.05 на базе ФГОБУВПО «Финансовый университет при ПравительствеРоссийской Федерации» по адресу: Ленинградский проспект, д.55, ауд.213, Москва, 125993.С диссертацией можно ознакомиться в диссертационном зале Библиотечноинформационного комплекса ФГОБУВПО «Финансовый университет при ПравительствеРоссийской Федерации» по адресу: Ленинградский проспект, д.49, комн. 203, Москва,125993.Автореферат разослан 15 ноября 2013 г.

Объявление о защите диссертации иавтореферат диссертации 15 ноября 2013 г. размещены на официальном сайте Высшейаттестационной комиссии при Министерстве образования и науки Российской Федерации поадресу http://vak.ed.gov.ru и на официальном сайте ФГОБУВПО «Финансовый университетпри Правительстве Российской Федерации»: http://www.fa.ru.Ученый секретарьдиссертационного совета Д 505.001.05,д.э.н., доцентГрачева Е.А.В.М. Смирнов3I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫАктуальность темы исследования. В настоящее время Россия являетсяодним из основных экспортеров углеводородов на мировом рынке, занимаявторое место по объемам добычи нефти – (12,8%1 общемировых объемов) ипервое - по добыче газа (20% общемировой добычи).2 Нефтегазовая отрасльявляется основой отечественной экономики.

Ее доля в валовом внутреннемпродукте страны составляет немногим менее 30%, а в налоговых поступленияхпревышает 41%.Отрасль активно развивается, в том числе благодаря широкому участиюиностранных инвестиций, объем которых только за прошедший год составил15 691 млн. долл. США.3 При этом, компании - операторы, инвесторы,застройщикиивседеловоесообществоуделяютбольшоевниманиеокупаемости, прибыльности, скорости реализации проектов в нефтегазовойотрасли, в то время как социальные и экологические аспекты реализациимеждународных инвестиционных проектов в российском ТЭК зачастуюигнорируются.Вместе с тем пренебрежение социальными и экологическими аспектамиможет привести и, к сожалению, приводит к незапланированным рискам, ущербот которых может существенно отразиться на экономической составляющейпроекта, а в критических ситуациях даже свести целесообразность и самувозможность реализации проекта к нулю.Мировой общественности известны множественные факты нарушений.Так, в ходе реализации проектов серии «Сахалин» природоохранные ивосстановительныемероприятия,обусловленныепренебрежениемксоциальным и экологическим вопросам, обошлись компании-оператору всумму порядка 647 млн.

руб.,4 а косвенный ущерб, нанесенный местному1Добыча нефти. «Все о нефти», 2013. URL: http://vseonefti.ru/upstream/ (дата обращения 22.10.2013)KeyWorldEnergyStatistics.InternationalEnergyAgency.2012.С.15.URL:http://www.iea.org/publications/freepublications/publication/kwes.pdf3Россия в цифрах. 2013: Стат. сб.

/ Росстат. – М., 2013.4Оператора проекта "Сахалин-2" обязали возместить ущерб экологии. ИА Дейта.RU. 3.7.2009. URL:http://deita.ru/economy/dalnij-vostok_03.07.2009_132878_operatora-proekta-sakhalin-2-objazali-vozmestit-uscherbekologii.html (дата обращения 22.10.2013)24населению, не поддается оценке. Масштаб последствий экологическойкатастрофы в Мексиканском заливе, случившейся в 2010 году, в ходе которойпроизошел выброс почти пяти миллионов баррелей нефти, человечеству ещепредстоит осознать.Именно поэтому на всех стадиях проведения работ в рамках вновьсоздаваемого или уже существующего инвестиционного проекта необходимоуделять пристальное внимание исследованию самого широкого спектрасоциальных и экологических аспектов и их влияния на его экономическуюсоставляющую.Степень разработанности проблемы.

В российской научной литературепроблематика экономической оценки инвестиционных проектов исследованадостаточно широко. В частности, в работах О.М. Белоусовой, П.Л. Виленского,Н.Р.Кельчевской,В.В.Коссова,С.А. Сироткина, С.А. Смоляка,В.Н.Лившица,А.М.Марголина,А.Г. Шахназарова и других ученыхрассматриваются проблемы инвестиционной политики, связанных с ней рисков,инвестиционныхпрограмм,инвестиционнойстратегии,управленияинвестициями и, естественно, в той или иной степени затрагиваются вопросытеории, практики и методов оценки их экономической безопасности. Однакоэти методы относятся к инвестиционным проектам в целом и слабо отражаютспецифику инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли.ЭкологическиеаспектыинвестиционныхпроектовисследовалисьД.А.

Пивоваровым, Т.Г. Гедич, И.А. Черных, А.К. Борлаковой, В.А. Павленко,В.Д. Михалевым, А.Р. Ткачевой, Д.С. Александровым, В.М. Кошелевым идругими учеными. В их публикациях с достаточной степенью глубиныотражены основные источники экологических рисков, сопровождающихреализациюинвестиционныхпротиводействияихпроектов,проявлениям.иОднако,выработаныэтирекомендациирекомендацииредкосопровождаются конкретными методиками количественной оценки рисковыхситуаций, а содержащиеся в них практические подходы носят разрозненныйхарактер и не учитывают всех нюансов нефтегазовой отрасли.5Социальная составляющая оценки инвестиционных проектов наиболееглубокопроработанаврамкахрядасоответствующихдокументовмеждународных организаций – Европейского экономического сообщества,Организации экономического сотрудничества и развития, Международнойфинансовой корпорации и Европейского банка реконструкции и развития.

Темне менее, прямое применение содержащихся в них рекомендаций всегдасвязано со значительными трудностями, что в каждом конкретном случаеобуславливает необходимость их методической доводки.Это, в свою очередь, породило целый спектр исследований российскихученых по вопросам социальной ответственности хозяйствующих субъектов исоциально-экологического кризиса (А.Л. Беседин, В.И. Кузнецов), оценкивнутреннихуправленческихресурсовпромышленныхпредприятий(Н.А.

Харитонова, Е.Н. Харитонова, И.А. Литвинов), и социальных аспектовкорпоративного управления (М.А. Эскиндаров, И.Ю. Беляева, Ю.К. Беляев,Л.А. Плотицына, Н.С. Столяров, Ю.М. Цыгалов, Б.С. Батаева и др.). Однако,эти исследования не затрагивают специфику нефтегазовой отрасли, и,естественно, нуждаются в значительной содержательной адаптации.Таким образом, можно констатировать, что в отечественной нефтегазовойотрасли сложилась ситуация близкая к «методологическому вакууму».5Несмотря на изобилие работ по оценке инвестиционных проектов, нетобщепризнанной методики, либо подхода к комплексной оценке масштабныхинвестиционных проектов по добыче, транспортировке и переработкеуглеводородного сырья, которые увязывали бы воедино экономические,социальные и экологические факторы.Внастоящемотмеченныйисследованиипробел,чтопредпринятаобусловилоцель,попытказадачиивосполнитьсодержаниедиссертационной работы.Цель исследования заключается в разработке многофакторной моделикомплексной оценки экологических, социальных и экономических факторов5Федотова М.А., Никонова И.А.

Перспективы развития проектного финансирования в России /М.А. Федотова, И.А. Никонова. // Финансы и кредит. – 2012. - №28 (508).6реализации инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли и методики еепрактического применения.Для достижения этой цели поставлены и последовательно решеныследующие задачи:1.Исследовать и оценить проблематику и специфику иностранныхинвестиций в нефтегазовую отрасль России.2.Проанализировать современные методы оценки экономических,социальных и экологических факторов реализации инвестиционных проектов ивыявить основные сложности их измерения и интегрирования.3.Выделить наиболее значимые факторы оценки инвестиционныхпроектов в нефтегазовой отрасли и предложить приемлемую систему ихклассификации, удобную для последующей разработки метрики и методовколичественной оценки.4.Разработать метрику и методику количественной оценки каждого извыделенных показателей.5.Создатьмногофакторнуюмоделькомплекснойвзвешеннойколичественной оценки экономических, социальных и экологических факторовреализации инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли.6.Выработатьметодическиерекомендациипопрактическомуприменению созданной модели и интерпретации полученных результатов.Объектомисследованияявляютсямасштабныеинвестиционныепроекты нефтегазовой отрасли.Предмет исследования – экономические, социальные и экологическиефакторы реализации инвестиционных проектов, детализирующие их критериии показатели, а также методы измерения, оценки и комплексированияпоследних.Теоретическая и методологическая база исследования.