Диссертация (Оценка функции спроса на дифференцированный товар с эндогенными характеристиками)

Федеральное государственное автономное образовательное учреждениевысшего профессионального образования«Национальный исследовательский университет«Высшая школа экономики»На правах рукописиОжегов Евгений МаксимовичОценка функции спроса на дифференцированный товарс эндогенными характеристикамиСпециальность: 08.00.13 –Математические и инструментальные методы экономикиДиссертация на соискание ученой степеникандидата экономических наукНаучный руководитель:Ординарный профессор, д.э.н. Левин Марк ИосифовичМосква – 2015ОглавлениеВведение.........................................................................................................................................4Глава 1.

Основы моделирования функции спроса1.1.Теоретическая модель спроса на дифференцированный товар с эндогеннымихарактеристиками............................................................................................................161.2.Эмпирические основы оценивания функции спроса1.2.1. Моделирование угловых решений.................................................................................221.2.2. Моделирование спроса на дифференцированные товары...........................................261.2.3.

Моделирование потребительского выбора при наличии эндогенности....................31Глава 2. Оценивание функции спроса на товар с эндогенными характеристиками2.1. Эконометрическая модель функции спроса на дифференцированный товар сэндогенными характеристиками………………………………………………………………372.2. Идентификация функции спроса на дифференцированный товар с эндогеннымихарактеристиками........................................................................................................................402.3. Оценивание функции спроса на дифференцированный товар с эндогеннымихарактеристиками........................................................................................................................482.4.

Тестирование релевантности исключенных переменных................................................55Глава 3. Оценка функции спроса на ипотечные кредиты3.1. Ипотечный кредит как частный случай дифференцированного товара с эндогеннымихарактеристиками........................................................................................................................633.2. Описание механизма государственного ипотечного кредитования в РФ.......................663.3. Оценка функции агрегированного спроса на ипотечные кредиты3.3.1. Обзор подходов к оценке функции агрегированного спроса на ипотечныекредиты………………………………………………………………………………………….703.3.2.

Описание данных для оценки функции агрегированного спроса на ипотечныекредиты в России……………………………………………………………………………….7223.3.3. Результаты оценки функции агрегированного спроса на ипотечные кредиты……...743.4. Оценка функции индивидуального спроса на ипотечные кредиты3.4.1. Обзор подходов к оценке функции индивидуального спроса на ипотечныекредиты………………………………………………………………………………………….793.4.2.

Описание данных для оценки функции индивидуального спроса на ипотечныекредиты в России……………………………………………………………………………….833.4.3. Результаты оценки функции индивидуального спроса на ипотечные кредиты....…..86Заключение.................................................................................................................................111Библиография.............................................................................................................................1173ВВЕДЕНИЕАктуальность темы исследования.

Оценка функции спроса являетсяважным с прикладной точки зрения исследованием. Так с позиции компаний,занимающихся реализацией товаров, более точная оценка спроса позволяетпредсказывать поведение потребителей в случае воздействия компании нацену и характеристики производимых товаров. Для регуляторов рынка оценкафункции спроса позволяет отвечать на вопрос об эффективности егофункционирования и выборе оптимального регулирования.При оценке функции спроса необходимо понимать процесс выборатовара и особенностей его потребления.

Так спрос обычно зависит как отпредпочтений и дохода потребителя, так и от характеристик самого товара.При этом выбор объема потребления также может оказывать влияние и навыбор характеристик товара, например, в случае наличия скидок, либопереговоров потребителя и продавца относительно дизайна и цены товара,что, несомненно, необходимо учитывать при моделировании.Эмпирическая оценка функции спроса обычно осуществляется сиспользованием данных о фактических покупках, при этом природа появлениятаких данных может быть не случайной.

Например, в выборку результатовнаблюдаемого выбора могут не попадать те потребители, кто выбрал вовсе непотреблять товар. Идентификация функции спроса на товар без учета такихиндивидов будет являться некорректной. В таком случае продавец не сможетистинно ответить на вопрос, что будет с объемом потребляемого товар, еслиснизить цену. Очевидно, что изменят свое потребление не только те, кто ужепотребляет товар, но также и потенциально и те, кто до этого не его потреблял.Таким образом разработка моделей спроса на товары и процедур ихкорректного оценивания, минимально зависящих от предпосылок о структуреспроса, является актуальной темой исследования.

Оценка функции спроса сневерными предпосылками обычно ведет к несостоятельному оцениванию,что означает ложную информацию о предпочтениях индивидов, что в свою4очередь может приводить к неверным решениям продавцов, потребителей ирегуляторов, снижая общественное благосостояние.Актуальность данной работы диктуется еще и тем фактом, чтоприменительно к изучаемой предметной области, ипотечному кредитованиюпо государственным программам, количественные исследования по оценкеспроса в России ранее не проводились, но часто используются регуляторами вдругих странах.Состоятельнаяоценкафункцииспросавтакойобласти,каккредитование, важна любой кредитной организации для прогнозированияуровня доходности и кредитного риска портфеля в зависимости от измененияструктуры предложения кредитов.

Так изменение параметров предлагаемыхкредитов будет приводить не только к изменению объемов выданныхкредитов, но также и к изменению других параметров кредитного контракта,что будет изменять оценку кредитного риска портфеля заемщиков.Исследование структуры спроса в государственном банке, являющимсяодновременно регулятором рынка ипотеки в России, позволяет не толькооптимизировать набор продаваемых товаров, но и повысить эффективностьпроводимой государственной политики в отношении предоставленияипотечных ссуд в России в целом.Степень разработанности проблемы в литературе. Оценка спроса надифференцированный продукт с предположением об одинаковом количествепотребляемого товара всеми потребителями является вполне изученнойобластью и базируется на нескольких ключевых работах.

Так МакФадден[McFadden, 1973], [McFadden, 1976] предложил logit-модель дискретноговыбора, Бэрри, Левинсон и Пэйкес [Berry, Levihnson, Pakes, 1995] расширилиэту модель на случай случайных эластичностей спроса по характеристикамтоваров, а Нево [Nevo, 2000] предложил оценивать модель дискретноговыбора со случайными коэффициентами, в которой эластичности спроса похарактеристикам товаров содержат ненаблюдаемую компоненту и зависят от5характеристик потребителей.

Бэрри и Хэйл [Berry, Haile, 2009] предложилинепараметрическое расширение данной модель спроса, в которой нет другихпредпосылок о функциональном виде функции полезности, кроме как еенепрерывная дифференцируемость.Оценка спроса на товары с угловыми решениями, т.е. с возможностьюпотребителям выбирать, потреблять товар или нет, и, в случае потребления,выбирать желаемое количество, базируется на классической работе Хекмана[Heckman, 1976] и расширении этой модели на случай эндогенныххарактеристиктоваровипроизвольногосовместногораспределенияненаблюдаемых компонент [Das, Newey, Vella, 2003] в уравнении выбораненулевого потребления и уравнении выбора объема потребления, т.е.

дляоценки треугольных непараметрических систем одновременных уравнений свыборочной селективностью. Однако в данной статье предполагается тольковхождение эндогенных характеристик товара в уравнение спроса, но невключение спроса в уравнения характеристик, являющихся эндогенными, чтоне позволяет в некоторых случаях получать адекватное представление опроцессе потребительского выбора, т.к.

не позволяет учесть структурувзаимосвязей между выбором объема потребления и характеристик товара.Так на некоторых рынках характеристики товара выбираютсяпотребителями одновременно с объемом потребления. Типичными примерамитаких товаров продукты питания с различным размером упаковки, например,сок. Потребитель осуществляет выбор не только объема потребления в литрах,но и размера упаковки, что определяет цену за литр. Другим типичнымпримером товара, в котором характеристики выбираются одновременно собъемом потребления, является кредит.В известных работах по оценке спроса на кредитные продукты, вчастности на ипотечные кредиты, а также на отдельные характеристикикредитных контрактов (наличие страховки, выбор между плавающей ификсированной ставкой, выбор конкретной ипотечной программы) обычноиспользуются стандартные параметрические модели.