Автореферат (Оценка функции спроса на дифференцированный товар с эндогенными характеристиками)

На правах рукописиОжегов Евгений МаксимовичОценка функции спроса на дифференцированный товарс эндогенными характеристикамиСпециальность: 08.00.13 –Математические и инструментальные методы экономикиАВТОРЕФЕРАТдиссертации на соискание ученой степеникандидата экономических наукМосква - 2015Работавыполненавфедеральномгосударственномавтономномобразовательном учреждении высшего профессионального образования«Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики».Научный руководитель:доктор экономических наук, профессорЛевин Марк ИосифовичОфициальные оппоненты:Щепина Ирина Наумовнадоктор экономических наук, доцент,доцент кафедры информационных технологий иматематическихметодоввэкономикеэкономическогофакультетаВоронежскогогосударственного университетаВасильева Елена Михайловнадоктор экономических наук, старший научныйсотрудник,ведущий научный сотрудник Лаборатории 7-1«Системный анализ эффективности естественныхмонополий» Института системного анализаРоссийской академии наукВедущая организация:ИнститутэкономикииорганизациипромышленногопроизводстваСибирскогоотделения Российской академии наукЗащита состоится «17» сентября 2015 года в 14:00 на заседаниидиссертационного совета Д 212.048.02 при Национальном исследовательскомуниверситете «Высшая школа экономики» по адресу: 101000, г.

Москва, ул.Мясницкая, д.20, ауд. 309.С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке и на сайте(http://www.hse.ru/sci/diss/151237392)Национальногоисследовательскогоуниверситета «Высшая школа экономики».Автореферат разослан «» ___________ 2015 года.Ученый секретарьдиссертационного совета,д.э.н., профессорНестерова Дарья Владимировна2Общая характеристика работыАктуальность темы исследования. Оценка функции спроса являетсяважным с прикладной точки зрения исследованием. Так, с позиции компаний,занимающихся реализацией товаров, более точная оценка спроса позволяетпредсказывать поведение потребителей в случае воздействия компании на ценуи характеристики производимых товаров. Для регуляторов рынка оценкафункцииспросапозволяетотвечатьнавопрособэффективностифункционирования рынка и выборе оптимального регулирования.При оценке функции спроса необходимо понимать процесс выбора товараи особенностей его потребления.

Так, спрос обычно зависит, как отпредпочтений и дохода потребителя, так и от характеристик самого товара. Приэтом выбор объема потребления также может оказывать влияние и на выборхарактеристик товара, например, в случае наличия скидок, либо переговоровпотребителя и продавца относительно дизайна и цены товара, что, несомненно,необходимо учитывать при моделировании.Оценка функции спроса обычно осуществляется с использованием данныхо фактических покупках, при этом природа появления таких данных может бытьне случайной.

Например, в выборку результатов наблюдаемого выбора могут непопадать те потребители, кто выбрал вовсе не потреблять товар. Идентификацияфункции спроса на товар без учета таких индивидов будет являтьсянекорректной. В таком случае продавец не сможет истинно ответить на вопрос,что будет с объемом потребляемого товар, если снизить цену. Очевидно, чтоизменят свое потребление не только те, кто уже потребляет товар, но такжепотенциально и те, кто до этого его не потреблял.Таким образом, разработка моделей спроса на товары и процедур ихкорректного оценивания, минимально зависящих от предпосылок о структуреспроса, является актуальной темой исследования.

Оценка функции спроса сневерными предпосылками обычно ведет к несостоятельному оцениванию иполучению ложной информации о предпочтениях индивидов, что, в свою3очередь, может приводить к неверным решениям продавцов, потребителей ирегуляторов, снижая общественное благосостояние.Актуальность данной работы диктуется еще и тем фактом, чтоприменительно к изучаемой предметной области, ипотечному кредитованию погосударственным программам, количественные исследования по оценке спросав России ранее не проводились, но часто используются регуляторами в другихстранах.Состоятельная оценка функции спроса в такой области, как кредитование,важна любой кредитной организации для прогнозирования уровня доходности икредитного риска портфеля в зависимости от изменения структуры предложениякредитов.

Так изменение параметров предлагаемых кредитов будет приводить нетолько к изменению объемов выданных кредитов, но также и к изменениюдругих параметров кредитного контракта, что будет изменять оценкудоходности и кредитного риска портфеля заемщиков. Исследование структурыспроса в государственном банке, являющимся одновременно регулятором рынкаипотеки в России, позволяет не только оптимизировать набор продаваемыхтоваров, но и повысить эффективность проводимой государственной политики вРоссии в отношении предоставления доступного жилья через инструментгосударственных ипотечных займов.Степень разработанности проблемы в литературе. Оценка функцииспроса на дифференцированный продукт с предположением об одинаковомколичестве потребляемого товара всеми потребителями является вполнеизученной областью и базируется на нескольких ключевых работах.

ТакМакФадден [McFadden, 1973], [McFadden, 1976] предложил logit-модельдискретного выбора, Бэрри, Левинсон и Пэйкес [Barry, Levihnson, Pakes, 1995]расширили эту модель на случай случайных эластичностей спроса похарактеристикам товаров, а Нево [Nevo, 2000] предложил оценивать модельдискретного выбора со случайными коэффициентами, в которой эластичностиспроса по характеристикам товаров содержат ненаблюдаемую компоненту изависят как от наблюдаемых, так и от ненаблюдаемых характеристик4потребителей. Бэрри и Хэйл [Berry, Haile, 2009] предложили непараметрическоерасширение данной модель спроса, в которой нет других предпосылок офункциональном виде функции полезности, кроме как ее непрерывнаядифференцируемость.Оценка спроса на товары с угловыми решениями, т.е.

с возможностьюпотребителям выбирать, потреблять товар или нет, и, в случае потребления,выбирать желаемое количество, базируется на классической работе Хекмана[Heckman, 1976] и расширении этой модели на случай эндогенных характеристиктоваровипроизвольногосовместногораспределенияненаблюдаемыхкомпонент [Das, Newey, Vella, 2003] в уравнении выбора ненулевогопотребления и уравнении выбора объема потребления, т.е. для оценкитреугольныхнепараметрическихсистемодновременныхуравненийсвыборочной селективностью. Однако в данной работе предполагается тольковхождение эндогенных характеристик товара в уравнение спроса, но невключение спроса в уравнения характеристик, являющихся эндогенными, что непозволяет в некоторых случаях получать адекватное представление о процессепотребительского выбора, т.к.

не позволяет учесть структуру взаимосвязеймежду выбором объема потребления и характеристик товара.В известных работах по оценке спроса на кредитные продукты, вчастности, на ипотечные кредиты, а также на отдельные характеристикикредитных контрактов (наличие страховки, выбор между плавающей ификсированной ставкой, выбор конкретной ипотечной программы) обычноиспользуются стандартные параметрические модели.

Так в работах [Phillips,Yezer, 1996] и [Ross, 2000] было показано, что при моделировании решенийзаемщика необходимо учитывать смещение выборки по выданным кредитам,связанное с одобрением только кредитоспособных заемщиков. В работах[Follain, 1990] и [Rachlis, Yezer, 1993] и др. показано, что при моделированииспроса на ипотеку параметры кредитного контракта, а также некоторыехарактеристики заемщика (личный доход, доход поручителей) являютсяэндогеннымипеременными,чтообуславливает5необходимостьихмоделирования треугольной системой одновременных уравнений.

В статье[Attanasio, Goldberg, Kyriazidou, 2008] авторы показали, что при моделированииспроса на автокредиты, такие характеристики кредита как ставка и срокпогашения должны входить в уравнение спроса нелинейно, а также доказали, чтооценки этих параметров смещены выборочной селективностью. Данная модельспроса на кредиты содержит минимальное количество предположений ораспределении ошибки и функциональной форме уравнения спроса. Тем неменее данный подход не лишен того недостатка, что при моделированиипараметровконтрактанеучитываетсяпотенциальнаязависимостьхарактеристик продаваемого продукта и спроса на него.

Так, например, такаяхарактеристика кредитного контракта, как процентная ставка, являетсязависимой от количества потребляемого товара, т.е. размера ссуды. Выборостальных параметров контракта: срока погашения, наличия страховки, такжепредопределен желаемым размером ссуды. Таким образом, существуетнеобходимость моделирования взаимозависимого одновременного выбораусловий кредита заемщиком, что в существующих работах как по оценке спросана ипотеку, так и по оценке спроса вообще, до настоящего исследования нерассматривалось.Объектом исследования выступают рынки товаров, величина спроса накоторые является взаимозависимой с характеристиками товара.

Предметомисследования является функция спроса индивидов на такие товары. В качествефункции спроса здесь понимается зависимость между объемом потребления, атакжехарактеристикамитовараииндивида.Вкачествефункциииндивидуального спроса на кредит, как частный случай рассматриваемоготовара, понимается зависимость между величиной ссуды, взятой индивидом напокупку жилья, и характеристиками индивида, а также условиями кредита.Целью данной работы является разработка процедуры идентификации иоценивания функции спроса на дифференцированный товар, учитывающейвзаимозависимость спроса и характеристик товара.6Задачами исследования являются:1.Изучение литературы по оценке спроса на дифференцированные товары;2.Построение эконометрической модели функции спроса на товар сэндогенными характеристиками как системы одновременных уравнений свыборочной селективностью;3.Разработка процедуры и достаточных условий идентификации функцииспроса, учитывающей выборочную селективность и одновременностьвыбора количества покупаемого товара и его характеристик;4.Разработка теста на выполнение условий идентификации модели;5.Формулировка условий, при которых оценка модели будет являтьсясостоятельной;6.Оценка функции агрегированного и индивидуального спроса на ипотечныекредиты.Методологической основой исследования является эконометрическоемоделирование.

В качестве основного инструмента исследования следуетотметить непараметрическую модель систем одновременных уравнений свыборочной селективностью. Все оценки параметров модели и другие расчетыбыли получены в программной среде Stata, в которой был разработаннеобходимый инструментарий.Информационнаябазаисследования.Эмпирическойосновойисследования является база данных по региональному ипотечному рынку,собираемая АИЖК и распространяемая свободно, которая была использованадля оценки спроса на ипотеку на агрегированном уровне.