Автореферат (Использование концепции Управление на основе стоимости в управлении экономикой региона)

На правах рукописиБожья-Воля Роман НиколаевичИспользование концепции "Управление на основе стоимости" в управленииэкономикой регионаСпециальность: 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством(экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами– промышленность)Авторефератдиссертации на соискание ученой степеникандидата экономических наукМосква – 2009Диссертация выполнена в государственном образовательном бюджетномучреждении высшего профессионально образования «Государственныйуниверситет - Высшая школа экономики».Научный руководительдоктор экономических наукРодионов Иван ИвановичОфициальные оппоненты:доктор экономических наукНестеренко Юлия Николаевнакандидат экономических наукКузнецов Борис ВикторовичВедущая организацияМосковский государственныйуниверситет имениМ.В.

ЛомоносоваЗащита состоится 29 октября 2009 г. в 14 часов на заседании диссертационногосовета Д 212.048.02 в Государственном университете - Высшей школеэкономики по адресу 101000, Москва, ул. Мясницкая, д.20, ауд. 311.С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственногоуниверситета - Высшей школы экономики.Автореферат разослан«» сентября 2009 г.Ученый секретарьдиссертационного совета,д.э.н.Смирнов С.Н.2ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫАКТУАЛЬНОСТЬ ИССЛЕДОВАНИЯСегодня в частном секторе большинство успешных компаний, так илииначе, соотносят свои действия с моделью стоимости бизнеса как единогоиндикатора эффективного развития.

Цели маркетинговой стратегии, политикиуправления оборотным капиталом, стратегии роста, финансирования и другихфункциональных направлений непротиворечиво увязаны в рамках единогоиндикатора эффективности компании – ее стоимости.Системакоординат,используемаявстратегическомуправленииэкономикой региона, заметно отличается от корпоративного уровня. На Западе воснове управления экономикой территории лежит стратегия развития какпрограммный документ,эффективностизадающийосновныесоциально-экономическогоцели и наборразвития.критериевЦелеполаганиепроизводится на основе набора показателей, отражающих разные целевыепараметры экономической системы региона.

Большинство регионов Россиитакже приняло стратегии развития. Для нашей страны это только начальный этапстановления культуры стратегического планирования на региональном уровне, изадачаоптимизациисистемыкоординатдляоценкиэффективностирегионального экономического развития представляется одной из приоритетных.Одной из основных задач проводимой в настоящее время в Россииреформысистемыразграничениегосударственногополномочий,управленияресурсовиявляетсяответственностиболеечеткоечиновниковфедерального, регионального и муниципального уровней. Соответственно,растет потребность в адекватных показателях эффективности использованияресурсов и развития территории.

Можно резонно заметить, что сегоднясуществует немало индикаторов, отражающих разные аспекты результативностипринимаемых администрацией региона решений. Однако для значительногоколичества параметров кажется возможным и целесообразным предложить путиперехода к оценке в терминах стоимости. Очевидно, что денежное выражениеэффективности развития будет применимо не во всех сферах, но для тех3направлений, где стоимостной подход к анализу результативности окажетсяоправданным, решение этой задачи означает возможность строить процессуправления на основе стоимости как стратегического показателя. В этом случаеанализ ведется не в системе слабо связанных, а иногда даже противоречащихдруг другу индикаторов, а осуществляется в привязке к приоритетнойхарактеристике объекта управления – его стоимости.Для экономики России повышенная актуальность выбранной темы,помимо вышеописанных аспектов, продиктована высокой долей общественныхфинансовыхресурсов,направляемыхнареализациюиподдержкустратегических национальных и региональных проектов, реализация которыхдолжна обеспечивать экономический рост и рост благосостояния жителей одногоили нескольких регионов.

Соответственно, существует потребность в новыхподходах к изучению экономики региона как объект управления в данныхусловиях.Теоретическаяипрактическаяактуальностьпроблематики,еёнедостаточная проработанность обусловили выбор темы диссертационногоисследования.ОБЪЕКТ И ПРЕДМЕТ ИССЛЕДОВАНИЯОбъектом исследования выступает региональная экономическая система.Предмет исследования – механизмы функционирования и развитиярегиональной экономической системы и методологические основы поискаоптимальных путей реализации его экономического потенциала и обеспеченияусловий для устойчивого развития в долгосрочной перспективе.ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ИССЛЕДОВАНИЯЦельюдиссертационногоисследованияявляетсяобоснованиеприменимости и адаптация доказавшего свою состоятельность в частном секторестоимостного подхода к решению ряда управленческих задач на региональномуровне.Основныезадачиисследования,поставленной цели:4направленныенадостижение1.

Оценка роли и функций региональной администрации и роли частногобизнеса в формировании механизмов устойчивого развития экономикипромышленных отраслей, комплексов, предприятий;2. Анализ современных концепций и индикаторов эффективности развитиярегиональных экономических систем в целом и эффективности ключевыхдля региона групп отраслей и проектов, в частности;3. Проработка междисциплинарных подходов к изучению экономическогоразвития региона;4. Формулировкаключевыхтребованийккорректномупоказателюэкономической эффективности инвестиционной стратегии региона;5.

Разработкаметодологиистоимостнойоценкиэффективностиинвестиционной стратегии региона в целом и ключевых отраслевыхпроектов в частности.ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКАЯ ОСНОВА ИССЛЕДОВАНИЯ базируетсяна концепциях и теориях смежных отраслей знаний, связанных с проблемамистратегического управления на корпоративном и региональном уровне: теориикорпоративных и государственных финансов, институциональная экономика,региональная экономика, теория благосостояния. В работе применяютсяпринципы междисциплинарного подхода к анализу развития экономическихсистем регионов.СТЕПЕНЬ РАЗРАБОТАННОСТИ ТЕМЫРабота опирается на широкий круг российских и иностранных работ попроблемамрегиональногоразвития,теорииблагосостоянияитеориикорпоративных финансов.Средиавторов,работыкоторыхпосвященытеорииипрактикерегионального развития и взаимодействия бизнеса и власти необходимовыделить труды M.Porter, P.Krugman., H.Hotteling, P.Dasgupta, Гранберга А.Г.,Коссова В.В., Николаева И.А., Шохина А.Н., Гутмана Г.В., R.England и других.Среди работ, посвященных теории благосостояния и институциональнымосновам развития и создания стоимости, необходимо отметить работы5D.Acemoglu, S.Johnson, A.C.Pigou, J.Robinson, R.Coase, K.Arrow, Якобсона Л.И.,Чернышева С., L.Young, D.Pearce, Абе Н, Авдашевой С.Б.

и др.Среди работ по теории корпоративных финансов, инвестиционногоанализа и управлению на основе стоимости нужно отметить труды S.Myers,A.Damodaran, J.Fishman, T.Copeland, T.Koller, J.A.Ohlson, S.Pratt, A.Slywotzky,G.B. Stewart, Ивашковской И.В., Аньшина В.М., Тепловой Т.В., Чирковой Е.В., идругих ученых.Анализ широкого круга работ показал (1) отсутствие определенности вотношении корректного состава критериев и методик оценки эффективностирегиональной стратегии, (2) наличие значительных противоречий в оценкеэффективности развития экономической системы региона с точки зрения разныхгрупп стейкхолдеров и (3) потребность в разработке новых методик, способныхучесть отраслевые и корпоративные аспекты эффективности региональногоразвития.МЕТОДЫ ИССЛЕДОВАНИЯВ процессе диссертационного исследования использовались теоретическиеи эмпирические исследования российских и зарубежных ученых в областиинвестиций, управления на основе стоимости, региональной экономики.Применялись как общенаучные методы исследований, так и специальные методытаких отраслей знаний как теория корпоративных финансов, теории управлениястоимостью, региональная и институциональная экономика.

Для эмпирическойпроверки использовался пакет анализа данных STATISTICA.НАУЧНАЯ НОВИЗНА ИССЛЕДОВАНИЯК основным положениям и результатам работы, претендующим нанаучную новизну, относятся следующие:1. Сформулировано и предложено для введения в научный оборот понятие«стоимость региона»;2. Предложена логика стоимостного анализа на уровне региона, основаннаяна учете риска, затрат на капитал и ожидаемой доходности в терминахроста стоимости и благосостояния, дополняющая существующие подходы6к управлению экономикой региона, предоставляя новые эффективныеинструменты управления;3. Обоснованаприменимостьстоимостногоподходаквыработкеэффективной инвестиционной стратегии в рамках общей стратегииэкономического развития региона;4. Разработана теоретическая модель оценки стоимости ограниченныхресурсов–составляющихэкономическогопотенциаларегиона.Предложенная спецификация позволяет учесть не только традиционнообсуждаемые рыночные параметры, определяющие стоимость ресурсов, нои уникальные для каждого региона характеристики, определяющиемаксимально достижимую эффективность использования каждого видаресурсов;5.

На базе анализа практической ситуации, сложившейся в одном из регионовРоссии,предложенасхемастоимостногоанализаэффективностиинвестиционной стратегии региона на ближайшее десятилетие. Показаналогика применения теоретических основ управления развитием региона наоснове стоимости, доказана адаптируемость и аналитическая ценностьстоимостного подхода применительно к экономике региона.ПРАКТИЧЕСКАЯ ЗНАЧИМОСТЬПрактическая значимость работы состоит в возможности примененияпредложенной методики наряду с используемыми сегодня подходами дляувеличения эффективности решения следующих управленческих задач нарегиональном уровне: оценкасравнительнойэффективностиальтернативныхвариантовинвестиционной стратегии региона и планов развития отдельных отраслейи кластеров; оценка экономического потенциала региона; системное обеспечение условий для максимально эффективной реализацииэкономического потенциала региона;7 оценка и отбор проектов, претендующих на содействие за счет средствбюджетов всех уровней; выработка оптимальных механизмов и обоснованный выбор инструментовсодействия, обеспечивающий достижение максимальной эффективностивзаимодействия бизнеса и региональной администрации.АПРОБАЦИЯ РЕЗУЛЬТАТОВ ИССЛЕДОВАНИЯРезультаты диссертационного исследования апробированы в рамкахнаучного семинара на базе кафедры финансового менеджмента ПФ ГУ-ВШЭ в2009 году.

Ключевые положения исследования использовались при подготовкедокладов на конференциях (3 выступления).Результатыисследованияиспользовалисьвучебныхкурсах«Инвестиционный анализ», «Корпоративные финансы», «Теория финансов» и«Проектное финансирование», читаемых в ГУ-ВШЭ.Основныеположениядиссертационногоисследованиянашлисвоеотражение в научных работах и публикациях автора общим объемом 2,65 п.л., (6статей). Две статьи опубликованы в изданиях, входящих в список ведущихрецензируемых научных журналов, рекомендованных ВАК Министерстваобразования и науки РФ.ОБЪЕМ И СТРУКТУРА РАБОТЫДиссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографии(124 источника).

Объем диссертации составляет 149 страницы и три приложения.ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИВовведенииформулируютсяцелиобосновываетсяизадачиактуальностьисследования,темыдиссертации,описываетсястепеньпроработанности тематики и теоретическая база исследования, раскрываютсянаучная новизна и практическая значимость диссертации.В первой главе обсуждаются ключевые вопросы и понятия управленияэкономикой региона. Вводится понятие «экономическое развитие региона» иописывается механизм управления экономикой региона с точки зрения8стратегическогопланированиярегиональногоразвитияиуправленияконкурентоспособностью.