!Задачи ФИД с решением (Решенные Задачи к Экзамену)

Задачи к экзаменам (дисциплина ФИД) 1-ый комплект

1.1. Скажите, как и на сколько изменится прибыль при увеличении выручки в денежном выражении на 7%

а) за счет увеличения цены при неизменном натуральном объеме выпуска продукции и

б) за счет увеличения натурального объема выпуска продукции при неизменных ценах, используя операционный леверидж (ценовой и натуральный), если известно следующее:

Выручка от продаж (ВР) = 81 700 тыс. руб.;

Затраты переменные (С_перем)= 47 200 тыс. руб.;

Затраты постоянные (С_пост)= 23 500 тыс. руб.

Решение:

а) Найдём прибыль до увеличения выручки за счёт цены:

Пн = ВР - С_перем – С_пост=11000 тыс. руб.

Найдём прибыль после увеличения выручки за счёт цены:

Пк= ВР - С_перем – С_пост =87419-47200-23500 = 16719 тыс. руб.

Разница:

П=5719 тыс. руб.

б) Найдём прибыль после увеличения выручки за счёт выпуска продукции:

81 7001,07-472001,07-23500=13415 тыс. руб.

П=2415 тыс. руб.

1.2. Вкладчик положил в банк 80 000 руб. Банк выплачивает 12% годовых. Проценты сложные. Какая сумма будет на счете у вкладчика через три года?

Решение:

FV = PV * (1 + r) ^ n=112394,24 тыс. руб.

1.3. Инвестор вложил 15 000 руб. сроком на 5 лет на депозит в банке, который начисляет 12% по вкладу. В конце каждого года инвестор снимает со счета начисленную сумму очередного процента. Какую величину составит общая сумма вклада и начисленных течение 5 лет процентных платежей?

Решение:

RV = PV * r * n=9000 тыс. руб.

S=24000 тыс. руб.

1.4. Вкладчик положил в банк 100 000 руб. в начале 2014 г. Банк начислял с периодичностью раз в полгода простые проценты по следующим процентным ставкам: 2014 г. — 8% годовых; 2015 — 7% годовых; 2016 г. — 5% годовых. В предположении, что вкладчик не снимал денег со своего счета, определите, какая сумма была на его счете в середине 2016г.

Решение:

FV = PV * (1 + r1 ) + PV * r2 + PV * r3/2 =125 500 руб.

1.5. Вкладчик положил в банк некоторую сумму в начале 2014 г. Банк выплачивал простые проценты по следующим процентным ставкам: 2014г. - 10% годовых, 2015г. – 11% годовых, 2016г. — 12% годовых. В предположении, что вкладчик не снимал денег со своего счета, определите, какую сумму он положил в банк, если на его счете в начале 2017 г. было 130 300 руб.

Решение:

PV * (1 + r1 ) + PV * r2 + PV * r3= 130 300 руб.

PV=97969,92 руб.

1.6. Инвестор открывает в банке депозит на 90 дней под 10% годовых и хотел бы в конце периода, получить по депозиту 100 тыс. руб. Какую сумму ему следует разместить сегодня на счете? Продолжительность года принять равной 365 дней.

Решение:

PV = 10 000 / (1 + 0,10 * 90/365) = 9 759,36 руб.

1.7. Инвестор открывает в банке депозит под 10% годовых (простой процент) на сумму 10 тыс. руб. и хотел бы получить по счету 10,5 тыс. руб. На сколько дней следует открыть депозит? Продолжительность года принять равной 360 дней.

Решение:

Воспользуемся формулой:

Pt = P(1+r*t/база)

где Р - инвестируемая сумма;

Рt - сумма, получаемая через t дней (месяцев);

r - ставка процента в расчете на год;

база - продолжительность финансового года

t = 180 дней

1.8. Вкладчик положил в банк 120 000 руб. в начале 2015 г. Банк начислял простые проценты. В предположении, что вкладчик не снимал денег со своего счета, определите процентную ставку банка, если в начале 2017 г. на счете вкладчика было 300 000 руб.

Решение:

Sr = (Pt – P)/t = 90 тыс. руб.

r = Sr/ P = 75%

1.9. Банк предлагает три годичных депозита: 1) ставка 10% годовых, начисление процента по завершении года; 2) ставка 9,9%, капитализация процентов осуществляется ежеквартально; 3) ставка 9,8%, капитализация процентов осуществляется ежемесячно. Определить, какой депозит следует выбрать инвестору, если он планирует разместить деньги в банке на один год.

Решение (условие некорректно):

R1=10%

R2=9,9%*4=39,6%

R3=9,8%=117,6% выгоднее

1.10. По окончании 2-го года на счете клиента банка находится сумма 130 200 руб. Начисления процентов в банке происходило по схеме простого процента в конце каждого квартала по ставке 16% годовых. Рассчитайте первоначальную сумму вклада.

Решение:

Pt = P(1+r*t/база)

P = 98636, 36 руб.

1.11. Задача. Оценивается предприятие со следующими данными по балансу: основные средства - 4500 тыс. руб., запасы - 1300 тыс., дебиторская задолженность -1800 тыс., денежные средства - 550 тыс., долговые обязательства — 2300 тыс. руб. Согласно заключению оценщика, основные средства стоят на 25% дороже; 40% запасов устарело и может быть продано за 60% балансовой стоимости; 25% дебиторской задолженности не будет собрано.

Определите стоимость предприятия по методу скорректированных чистых активов.

Решение:

Стоимость собственного капитала общества рассчитывается путем вычитания из рыночной стоимости принимаемых к расчету активов общества и текущей стоимости обязательств, принимаемых к расчету.

Стоимость собственного капитала на дату оценки, полученная в рамках метода скорректированных чистых активов, составляет 6317 тыс. руб.

1.12. Задача. Оценивается предприятие по следующим данным по балансу: основные средства — 500 тыс. руб.; запасы сырья и материалов - 40 тыс. руб.; нематериальные активы - 30 тыс.; дебиторская задолженность - 20 тыс. руб.; денежные средства - 10 тыс. руб.; долговые обязательства - 80 тыс. руб. Согласие заключению оценщика, основные средства стоят на 10% дороже; 30% запасов устарело и может быть продано за 60% балансовой стоимости; 40% дебиторской задолженности не будет собрано.

Определите стоимость предприятия по методу скорректированных чистых активов.

Решение:

Стоимость собственного капитала общества рассчитывается путем вычитания из рыночной стоимости принимаемых к расчету активов общества и текущей стоимости обязательств, принимаемых к расчету.

Стоимость собственного капитала на дату оценки, полученная в рамках метода скорректированных чистых активов, составляет 557,2 тыс. руб.

1.13. Задача. Рассчитайте ликвидационную стоимость предприятия исходя из данных бухгалтерского баланса (тыс. руб.), приведенных в таблице.

Согласно заключению оценщика, основные средства стоят на 20% дороже; 80% запасов устарело и может быть продано за 45% балансовой стоимости; 60% дебиторской задолженности не будет собрано. Выходные пособия работникам и прочие затраты на ликвидацию составят 1724 тыс. руб.

Решение:

1.14. Вкладчик размещает в банке 140 000 руб. под 8% годовых. Банк осуществляет капитализацию процентов на счёте ежеквартально. Какая сумма денег получится на счёте через 3 года?

Решение:

FV = PV * (1 + r) ^ n = 140 000 * (1 + 0.08) ^ 12 =352 543,82 руб.

1.15. Задача. Вы применили три подхода для оценки компании. Метод дисконтирования денежных потоков дал стоимость в 1000 млн. руб. По методу компании-аналогов стоимость составила 1100 млн. руб., а по методу стоимости чистых активов - 920 млн. руб. Если методу стоимости чистых активов и методу компании-аналогов вы придадите вес по 25% каждому, а методу дисконтированных денежных потоков - 50%, то какова будет итоговая величина рыночной стоимости компании?

Решение:

S = 1000*0,5 + 1100*0,25 + 920*0,25 = 1005 млн. руб.

1.16. Предприятие хочет снизить цены на свою продукцию на 15%, с целью привлечения новых клиентов. На сколько в таком случае надо увеличить объем производства и сбыта, чтобы сохранился текущий уровень прибыли? Данные по издержкам и выручке предприятия в настоящий момент времени приведены в таблице ниже.

Решение:

Новая выручка при снижении цены = 85 у.е.