Диссертация: Структурирование опционных продуктов на основе метода оптимизации конечных денежных выплат
Описание
Характеристики диссертации
Список файлов
- Прочти меня!!!.txt 136 b
- Структурирование опционных продуктов на основе метода оптимизации конечных денежных выплат
- Автореферат.pdf 474,56 Kb
- Описание.txt 2,35 Kb
Файл скачан с сайта StudIzba.com
При копировании или цитировании материалов на других сайтах обязательно используйте ссылку на источник
Кандидатская диссертация
Соискатель:Пичугин Игорь Сергеевич
Руководитель:Курочкин Сергей Владимирович
Оппоненты:Семенкова Елена Вадимовна, Пронина Нина Николаевна
Дата защиты:11.10.2007
Российский фондовый рынок характеризуется высокой нестабильностью и высокой степенью риска. Инвестирование в первичные активы на российском фондовом рынке сопряжено с неконтролируемым риском. В мировой финансовой практике одним из способов устранения риска является использование различных деривативов и структурных продуктов, в том числе опционов. При использовании опционов для целей хеджирования и спекуляций, в большинстве случаев используются одиночные опционные контракты, либо стандартные опционные стратегии: колл/пут-спрэды, коллары, бабочки, cтрэддлы, стрэнглы, календарные и диагональные спрэды и другие опционные стратегии. С помощью таких стратегий не всегда могут быть реализованы инвестиционные цели и требования инвестора, содержащие сложные (нелинейные) целевые показатели доходности и/или ограничения по риску и стоимости. По этой причине исследования в области более гибких систем инвестирования в фондовый рынок с оптимальным соотношением доходности, риска и стоимостью опционного продукта являются актуальными. Предметом исследования являются озможные запросы клиентов банков, работающих на российском (мировом) фондовом рынке относительно инвестиционных структурных продуктов с заданными характеристиками: максимизация дохода при прогнозной цене (ценах), полное, частичное ограничение потерь и отрицательная, оптимальная стоимость продукта с возможностью монетизации. Объект исследования - сложные опционные продукты на основе портфелей обычных биржевых опционов конструируемые в зависимости от запросов инвесторов, а также проблематика оптимизации опционных продуктов для увеличения структуры конечных денежных выплат и величины монетизации конкретного опционного продукта. Целью исследования является разработка инструментария и методов построения сложных опционных стратегий с более широким спектром конечных денежных выплат (нелинейной структурой выплат) на основе биржевых и внебиржевых опционов при условии максимизации денежных выплат в прогнозных ценах, ограничении на стоимость и величину максимальных потерь.
Специальность:08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит
Дисс. совет:Д 212.048.02 - Совет по экономическим наукам
Ключевые слова:опционы, фондовый рынок
Начать зарабатывать